苹果AI大爆发，连锁反应烧到供应链！这波苹概股还能追吗？

苹果智能计划引爆概念股狂欢

2024年6月苹果宣布「Apple Intelligence」后，整个供应链跟着起飞。光是这一步棋，苹果股价就涨了近20%，最高冲到230美元，远甩大盘的4%涨幅。更狠的是，一堆苹概股跟着吃肉——博通（AVGO）涨15%、广达一度涨超20%。这说明啥？只要苹果有新动作，整条产业链的钱景就不一样。

苹概股到底是啥？为啥这么重要？

简单说，苹概股就是吃苹果饭的上市公司。这些企业给苹果供应零组件、代工生产、提供服务，苹果的销售数字直接决定它们的营收。苹果每年公布全球前200大供应链名单，进入名单就能拉股价，被踢出去股价当场腰斩。例如2022年致伸被剔除时，股价直接跌5%；同年台积电被砍单，股价下跌5-6%。这就是苹概股的詅人之处——看苹果脸色吃饭。

供应链洗牌，谁进谁出？

2024年4月的最新名单上，台湾有49家厂商入围。有人欢喜有人愁：南电重新回归、金箭首次入选是好消息；但去年才进来的联咏只撑一年就被淘汰，南亚科、嘉泽等也被踢出局。这种变化看似无常，其实反映了苹果对供应商的严苛要求——效率不够、成本不优就只能靠边站。

苹果股价动向 = 苹概股晴雨表

数据讲话：台积电四分之一订单来自苹果、博通约两成，这两家的股价走势与苹果的相似度超高。苹果涨，它们几乎一定跟着涨；苹果跌，它们也得陪葬。供货占比越高，波动越剧烈。

美股苹概股谁最值得盯？

博通（AVGO）：专供无线充电晶片和射频前端，2024年营收成长43%达124.87亿美元，毛利率稳健，华尔街普遍看好它在AI硬体浪潮中的位置。2023年涨105%，今年已涨48%。

台积电（TSM）：苹果A系列晶片代工商，2024年Q2营收同比增40.1%，净利润增36.3%。HPC业务已超越手机成为营收核心，第三季度被寄予厚望。今年涨幅达68%。

德州仪器（TXN）：提供触控屏控制、电池管理晶片，虽然上半年受去库存压力（Q2同比下降15.6%），但存货已回归正常，下半年有望反弹，今年涨幅18%。

高通（QCOM）：智能手机晶片龙头，Q3营收93.9亿美元超预期，同比增长11%，净利润成长26%。业绩指引强劲，暗示手机市场在复苏，年涨幅20%。

亚德诺（ADI）与思佳讯（SWKS）：分别提供模拟信号处理和射频前端方案，都有不错的多领域应用（5G、汽车、物联网），成长相对稳定。

台股苹概股怎么选？

台股中除了台积电外，日月光（3711）刚获iPhone 16新订单，Q2毛利率创六季新高；台达电（2308）是电源供应商，Q2毛利率飙到34%新高，今年涨超30%；鸿海（2317）今年涨75%，作为组装大厂依然吃香；广达（2382）今年涨30%。这些都是相对稳健的选择。

怎么投资？三条路

1. ETF偷懒法：买半导体ETF（SOXX、SMH）一口气吃遍所有苹概股，分散风险。

2. 个股精选法：台股直接开户买，美股可用国内券商复委托或美股券商（注意融资利率高）。

3. CFD杠杆法：通过差价合约买个股无手续费、支持高杠杆（最高200倍），资金利用率高，但风险也大。以博通为例，10倍杠杆下只需88美元就能买一手。

坦言风险

苹概股看似光鲜，本质上吃苹果饭。苹果一旦砍单、砍价、或扶植第二供应商，这些公司营收直接受损，股价当然惨淡。加上芯片产业本身就有周期性，去库存时期尤其难熬。所以投资前要清楚：这不是自主成长的生意，而是被苹果套牢的生意。

底线：苹果AI计划确实打开了想像空间，但不是所有苹概股都能吃到红利。台积电、博通这种核心供应商相对安全；小厂商的风险要大得多。做功课选好公司，比跟风追热度更重要。