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BBAI股票Q3财报前瞻:防卫AI黑马还是接盘侠?

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美国国防AI公司BigBear.ai(BBAI)11月10日后盘公布Q3财报。上季度营收$32.5M同比跌18%,被陆军合同波动拖累,但手握$390.8M现金创历史新高——这笔钱能否烧出增长?

利好信号:受益于美国《One Big Beautiful Bill》投入$170B在国土安全、$150B在防卫科技。BBAI的生物识别、自主系统、后勤方案正好卡在这个风口上。纳什维尔机场新增边境安全系统部署,中东和巴拿马的国际订单也开始贡献。

风险点:陆军数据现代化合同还在调整,Q3可能继续承压。年度营收指引降至$125-140M,说明管理层在收缩预期。与Palantir、C3.ai、Leidos竞争也挺凶的。

估值现状:股价较52周高点$10.36下跌40.8%,相对行业估值偏高。分析师预期Q3亏损6美分/股,与上年持平——没什么惊喜。

投资建议:Hold。短期看陆军合同恢复还需时间,但国防AI现代化大浪来了,$390.8M现金池给了充分的战略空间。愿意吃波动的可以等2026年的反弹。

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