2025清洁能源在悄悄吃掉AI的蛋糕？这3只股票值得关注

如果你还在盯着AI股票的涨幅，可能已经错过了一波更凶的行情。

数据很扎心：今年以来，清洁能源ETF（ICLN）涨了46%，直接甩掉纳斯达克的20%涨幅，连AI龙头英伟达的38%也被打败了。更离谱的是，美国可再生能源发电量首次超过煤炭，加州能源中66%来自清洁能源（2015年还是41%）。

为什么没人炒作这波行情？ 很大原因是特朗普政府对可再生能源的态度众所周知，加上去年那个「美化版提案」砍掉了不少税收抵免。但讽刺的是，这个政策反而逼出了一场全国性的竞速：企业必须在2026年7月前启动清洁能源项目，否则就拿不到补贴。结果彭博新能源财经预测，这会让项目发电量增加10%。

全球110万亿美元的能源转型正在展开，这三只股票有望从中受益：

NextEra Energy（NEE）

美国可再生能源和电池增加的发电容量中，93%会来自这类企业。这公司是美国能源基础设施最大供应商，旗下佛州电力公司计划到2029年新增8吉瓦太阳能和电池储存（够6百万户家庭用电）。

财务数据亮眼：上季度利润增长25%，收入增10.4%，运营利润率33.8%（行业平均远低于此）。十年来平均每年调整EPS增长10%，远超同行3%。股息政策也凶：从1994年起每年都涨，去年涨10%，明年还有10%涨幅计划。现在的股息率2.7%，是标普500平均水平的两倍多。

First Solar（FSLR）

美国最大太阳能电池板制造商，今年涨38%。上季度EPS超预期19.55%，毛利率从Q1的41%升到46%，收入比Q1飙升8亿美元。

P/E才20.6，标普500平均30.2，看起来还便宜。分析师预测下季度增长56.8%——而且这帮分析师过去四个季度每次都低估这家公司销售增长，错幅最大达77%。这说明增长空间还很大。

iShares Global Clean Energy ETF（ICLN）

懒得选单只股的可以考虑这个ETF。规模17亿美元，跟踪约100只清洁能源股票。虽然涨了46%，但配置挺分散：最大持仓First Solar才占9.4%。覆盖燃料电池、风机制造商、公用事业等，其中50%以上是公用事业股（这类股票稳定性强，特别适合要现金流的投资者）。

费率0.39%，比主动型基金平均的0.48-0.69%便宜。想吃这波行情但不想all-in单个公司，这是不错的选择。

底线：特朗普的税收政策本来想打击清洁能源，结果反而加速了这个行业的建设竞速。全球能源转型大势已定，这波反而是被政策逼出来的加速器。