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高盛:美国财政部发债策略要变?短期国债将成主力

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【区块律动】高盛那边传出个挺有意思的预判——美国财政部接下来发债可能要换个玩法了。

William Marshall 和 Bill Zu 这俩分析师给出的观点是:短期债券要开始唱主角。具体来说,2年、3年、5年、7年期的国债拍卖规模会持续扩容,浮动利率那种小幅跟进,但10年、20年、30年这些长期债券?基本不动了。这个调整预计从2026年11月开始执行。

这么操作下来,加权平均到期日(WAM)会逐步缩短,市场上短债的占比会稳步爬升。不过这里有个微妙的地方——美联储未来两年大概会吃下净新增短债供应的一半左右。所以对民间投资者来说,实际能拿到的短债份额可能变化不大,市场结构看起来还是那个结构。

但对流动性敏感的资产来说,这种期限结构的调整还是值得关注的信号。

此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
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绿蜡烛收集家vip
· 6小时前
美财爹整活儿呗 变着花样玩债务
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TrustlessMaximalistvip
· 6小时前
又开始玩这些小把戏了 能救经济?
回复0
WalletDivorcervip
· 6小时前
缩短债期减缓通缩压力?高盛这次或许压对了
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Ponzi Detectorvip
· 7小时前
太经典了 不就是旁氏新玩法
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