扫码下载 APP
qrCode
更多下载方式
今天不再提醒

流动性池:去中心化金融的秘密引擎解析

robot
摘要生成中

如果你曾经听说过加密货币年收益达到50%到200%的情况,那么很有可能这来自流动性池。但这到底是怎么运作的呢?为什么有些流动性提供者赚了钱,而另一些则亏损呢?

这到底是什么?

想象一下高速公路。没有燃料(tokens)在油箱里(pools),没人可以通行。流动性池,正是这样:在智能合约中锁定的代币储备,允许在DEX (Uniswap、PancakeSwap等上进行即时交易)。

而不是等待买家与卖家碰面,您可以直接与流动性池进行交易。那些填充这些池子的是流动性提供者(LP)—像您这样的用户,他们存入等量的代币对(,例如ETH/USDT),并获得部分交易费用作为回报。

机制:如何赚钱

魔法公式 : x × y = k

DEX使用这个简单的数学公式:您购买的代币越多,价格就会自动上涨。这保持了平衡,并防止了闪电崩盘。

具体例子 :

  • 矿池:100 ETH + 300,000 USDT
  • 您用 1 ETH 交易 USDT
  • 调整后的价格约为 ~2 950 USDT (而不是 3 000)
  • 那50个 USDT “丢失”?是分配给流动性提供者的费用

真正的奖励与真正的损失

您获得的

  • 交易费用(0,01按平台每笔交易1%
  • 可能的治理代币作为奖励
  • 被动钩子持续数周/数月

陷阱:无常损失 )IL( : 这是所有流动性提供者必须了解的风险。如果您交易对中某个代币的价格大幅上涨或下跌,您将会遭受损失,相比于仅仅持有您的代币在钱包中。

场景:

  • 您存入:1 ETH + 3,000 USDT )ETH 至 3,000 美元 (
  • 价格上涨:ETH = 6 000$
  • 您将获得:0.707 ETH + 4,242 USDT
  • 流动价值:8,484$ 对 9,000$ 在 HODLing = 约 6% 的损失

但是如果累计费用超过这个损失,您就是净赢家。

跳入之前的3个黄金法则

  1. 选择稳定的交易对:ETH/USDT = 少于SHIB/PEPE的IL
  2. 检查智能合约的审核:一个漏洞 = 资金损失
  3. 计算实际APY : 宣布的收益包括通胀的奖励代币 – 通常是暂时的

从哪里开始?

2024年热门平台:Uniswap )以太坊(,PancakeSwap )BSC(,Curve )稳定币(,Lido )流动质押( – 每个平台都有其独特的池和收益。

简单规则:从小开始,了解您的IL,然后逐步扩展。

ETH-1.53%
SHIB1.32%
PEPE-0.22%
查看原文
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 评论
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
暂无评论
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)