为什么费森尤斯医疗股票值得在您的投资策略中占有一席之地

弗雷萨尼乌斯医疗护理股份公司（Fresenius Medical Care AG & Co.）通过其战略收购和全球布局展现出有希望的增长潜力，尽管成本上升仍然是一个重大挑战。

该股今年迄今已上涨13.3%，跑赢了行业基准和标准普尔500指数，后者分别下跌11.5%和14.4%。市值为151.1亿美元，这家提供透析产品和服务的综合供应商在所有过去四个季度中都持续交出强劲的业绩，盈利超出预期，平均惊喜率为7.6%。

值得关注的增长催化剂

**全网扩展：**我对弗雷萨尼乌斯医疗激进的国际战略印象深刻。公司通过有机增长和战略举措，在多个大洲建立了强大的存在感。其近期进入以色列和收购印度Sandor Nephro Services 85%股权，彰显其扩展已相当庞大的3,624家诊所网络的决心。尽管受到疫情干扰和资产剥离的阻力，但他们在第二季度仍保持了2.1%的同市场治疗增长势头。

**战略举措：**他们的收购策略似乎经过深思熟虑且有效。以每股$30 的价格收购NxStage Medical，承诺在三年内实现盈利提振和显著的年度节省。其2025战略包括巧妙地合并弗雷萨尼乌斯健康合作伙伴（Fresenius Health Partners）、InterWell Health 和Cricket Health，以管理270,000名肾病患者及相关医疗成本$11 亿。与日本JMS公司的发放协议进一步巩固了其家庭透析市场地位。

**第二季度表现：**第二季度表现令人鼓舞，盈利和收入均超出预期。FME 25转型计划带来了5800万欧元的额外可持续节省，尽管一次性成本达5300万欧元。管理层对实现全年约1.8亿欧元的额外年度节省目标充满信心。

令人担忧的负面因素

**成本压力：**我对其持续的劳动力市场挑战感到担忧。尽管有稳定的迹象，劳动力成本因人力投资增加了1.5亿至2亿欧元。通货膨胀又带来了1亿至1.5亿欧元的成本，主要影响供应链和运营。

治疗量同比下降，主要由于与Legacy Portfolio Optimization相关的资产剥离。在美国市场，利润较低的急性护理合同取消，导致同市场治疗增长下降0.2%。货币波动也对财务业绩产生了负面影响。

财务展望

2025年收入的共识预估为222亿美元，预计同比增长5.9%。每股盈利预计达到2.23美元，比去年增长34.3%。

虽然弗雷萨尼乌斯医疗通过其全网扩展和战略收购提供了具有吸引力的增长潜力，投资者仍应谨慎权衡这些机遇与成本上升和运营重组带来的挑战。公司持续的盈利表现显示出韧性，但成本压力可能限制短期上涨空间。