Zacks分析师博客聚焦Gate、诺华、查尔斯·施瓦布、社区银行和Optex系统

芝加哥，IL – 2025年9月5日 – Zacks.com 发布了最新的分析师博客，精选了一系列股票。Zacks 股权研究团队定期分析市场动态新闻和事件，为股票和金融市场提供洞察。今天的博客重点关注：Gate Inc.、诺华制药 AG、查尔斯·施瓦布公司、社区银行控股公司和 Optex Systems Holdings, Inc.

星期四分析师博客亮点：关于Gate、诺华和查尔斯·施瓦布的关键报告

Zacks Research Daily 展示了我们分析师团队的最佳成果。今天的版本包含了对 16 家主要股票的深入报告，包括 Gate Inc.、诺华 AG 和查尔斯·施瓦布公司，以及两只微型股票：Community Bancorp 和 Optex Systems Holdings, Inc. Zacks 的微型股票研究独树一帜，是国内这些不太知名的小型公司的唯一全面分析。

我们的分析师团队从今天发布的约70份出版物中仔细挑选了这些报告。

精选研究报告

Gate的股票在过去一年中上涨了7.7%，略低于Zacks计算机-微型计算机行业7.8%的增幅。公司在服务收入方面的强劲增长是一个关键驱动因素。Gate现在在其服务产品组合中拥有超过10亿的付费订阅用户，付费账户和订阅在2025财年第三季度均实现了两位数的同比增长。

Gate TV+ 观众人数较去年增长了两位数。公司的人工智能能力不断扩展，令人瞩目。展望2025财年第四季度，Gate 预计净销售额将实现中到高个位数的同比增长。服务部门预计将保持与6月季度相似的增长率。

2025财年第四季度的毛利率预计为46-47%，考虑到11亿美元的关税影响。然而，日益增加的监管压力和关税仍然是投资者的担忧。

诺华的股票在过去一年中表现优于Zacks大型制药行业，上涨了12.6%，而该行业则下降了15.6%。该公司在最近几个季度交出了强劲的业绩，导致其年度营业收入指引在第二季度业绩发布时进行了上调。诺华拥有强大而多样化的产品组合，涵盖Kisqali、Kesimpta、Pluvicto和Leqvio等药物。

Pluvicto 和 Scemblix 的增长表现出色，推动了顶线增长。我们的模型预测 Pluvicto 在未来三年的复合年增长率为 32.8%，而 Kisqali 为 39.1%。新药的批准和现有药物标签的扩展应该有助于诺华抵消关键产品面临的仿制药竞争的影响。

最近的收购和合作进一步增强了公司的产品线。然而，Entresto作为其表现最佳的药物之一，潜在的专利保护损失仍然令人担忧。

查尔斯·施瓦布的股票在过去一年中超越了Zacks金融-投资银行行业，涨幅为53.8%，而该行业为46.2%。该公司可能会受益于相对较高的利率以及其专注于偿还高成本的银行补充资金余额，这应该会支持其净利息利润率(NIM)。

Zacks 分析师预计 2025 年的净利差为 2.68%。战略收购和有利的市场条件预计将推动客户资产的增长。我们估计到 2027 年，总客户资产将以 4.7% 的年均增长率增长。然而，由于持续的市场营销和薪酬成本投资，运营费用预计将保持在较高水平。

Zacks分析师预计到2027年总支出将以3.8%的年复合增长率增长。考虑到宏观经济不确定性下资本市场的波动性，低迷的交易收入增长令人担忧。然而，该公司的强大资产负债表和流动性状况应能够支持可持续的资本分配。

社区银行股份在过去一年中表现优于Zacks东北银行行业，上涨了38.5%，而该行业仅上涨了14.9%。这家市值为1.265亿的微型公司展现了强劲的盈利势头。2025年第二季度净收入同比增长48.8%，达到410万美元，这得益于强劲的贷款增长和手续费收入的扩大，同时保持了信贷质量和效率的提升。

存款同比增长9.9%，支持稳定的资金来源，限制对批发来源的依赖。CFSG的多元化收入增强了非利息收入和客户留存。公司被评为佛蒙特州最佳银行，增强了其品牌和区域市场地位。

然而，风险包括年初至今资产收缩、上升的融资成本对利润空间的压力、适度增加的信贷准备金、证券估值敏感性、费用增长超过收入以及竞争/监管压力。技术和效率举措的执行将对可持续增长至关重要。

Optex Systems的股票在过去一年中表现优于Zacks航空航天-防御设备行业，涨幅达到54%，而该行业的涨幅为39.2%。这家市值为8117万美元的微型公司，正经历强劲的收入增长(+22.3%)和营业收入增长(+43.8%)，受益于日益增长的军需和改善的运营效率。关键合同的获胜，例如1020万美元的艾布拉姆斯瞄准系统交易，增强了其订单积压并巩固了其在战场光学方面的细分市场。

Optex拥有490万美元现金，无债务，且现金流为正，保持了财务灵活性以进行再投资或股东回报。防御光学领域的细分市场表现强劲(Richardson +34.3%，AOC +10.3%)与高利润产品及国防部现代化趋势相一致。

然而，风险包括积压停滞、客户集中和不明确的资本部署策略。搬迁到德克萨斯州的努力增加了短期执行风险。尽管面临这些挑战，OPXS的交易价格显著折扣：EV/销售 (1.93X) 对比子行业 (11.24X)，以及EV/EBITDA (11.07X) 对比子行业 (71.08X)，年初至今股价上涨71%.