云身份管理：订阅收入增长与Web3影响

Okta的订阅收入占2025财年第二季度收入的97.7%，同比增长12.5%，达到$711 百万。这一增长率较2026财年第一季度报告的11.6%有所加快。

公司的市场推广计划推动了销售生产力的提升和创纪录的销售线索生成。Okta在美国中小企业市场和公共部门保持强劲的地位。第二季度，联邦领域的续约率很高，前10笔交易中有5笔涉及美国公共部门。客户身份解决方案在公共和私营部门的需求仍然强劲。

Web3视角下的身份管理

在Web3的背景下，Okta在身份管理解决方案上的增长可能具有重要影响。随着去中心化应用(dApps)和区块链服务的快速增长，安全高效的身份管理变得至关重要。Okta的解决方案可能能够弥合传统身份系统与去中心化身份系统之间的差距，为企业安全地整合Web3技术提供了一条途径。

收入增长与新解决方案

新解决方案，包括身份治理、特权访问、设备访问、身份安全态势管理、与 Okta AI 的身份威胁保护以及细粒度授权，推动了整体收入增长 12.7%，在 2026 年第二季度达到了 $728 百万。年合同价值超过 $100K 的客户 (ACV) 年同比增长超过 7%，达到 4,945。

Cross App Access的引入，一个新的开放标准，预计将在长期内进一步推动订阅收入。对于2026财年，Okta预计与2025财年相比，收入增长将在10%到11%之间。

安全解决方案的竞争格局

在安全领域，Okta面临来自SentinelOne和Broadcom等公司的竞争。虽然Okta专注于基于云的身份解决方案，但SentinelOne则专注于终端安全、云安全和通过其Singularity平台进行威胁检测。Broadcom提供一系列安全解决方案，包括终端安全、网络安全和身份安全。

Web3安全隐患

安全解决方案的竞争格局对Web3生态系统具有重要影响。随着去中心化平台和加密货币的普及，强大的身份和安全解决方案变得至关重要。Okta在身份管理方面的专业知识可以潜在地被调整以应对去中心化身份(DID)系统的独特挑战，并确保对区块链资源的安全访问。

股票表现与估值

Okta的股价年初至今上涨了18.1%，超过了更广泛的Zacks行业和行业平均水平。然而，基于其前瞻性12个月的价格/现金流比率21.9X，相较于更广泛行业的21.84X，该股票似乎被高估。

Zacks对2026财年每股收益的共识预期为3.29美元，暗示与2024财年报告的数字相比增长17.1%。Okta目前的Zacks评级为#2 (买入)。

Web3市场影响

云身份管理解决方案的增长，例如Okta的表现，可能对Web3生态系统产生深远的影响。随着去中心化平台寻求改善用户体验和安全性，强大的身份管理解决方案可能变得越来越关键。这个趋势可能会推动传统身份提供者与基于区块链的身份项目之间的合作，促进去中心化身份解决方案的创新。