解码加密货币价值：将传统指标应用于Web3资产

在不断发展的加密货币和Web3世界中，寻找被低估的资产就像在传统市场中一样具有挑战性。虽然市盈率和市销率等指标通常用于股票选择，但我们可以调整类似的原则来评估数字资产。本文探讨如何将价值投资概念应用于加密领域，重点关注市值与总锁定价值(TVL)(TVL)的比率，这一指标与股票市场中的市净率相似。

理解市值与总锁定价值(TVL)比率

市场总值与总锁定价值(TVL)的比率计算如下:

市值与总锁定价值(TVL)比率 = 市值 / 总锁定价值

这个比率有助于识别潜在被低估的加密货币和DeFi项目。较低的比率可能表明某个资产的交易价格低于其内在价值，而较高的比率则可能表明资产被高估。

什么是总锁定价值 (总锁定价值(TVL))?

总锁定价值代表在DeFi协议中存入的所有资产的总和。这类似于传统金融中的账面价值，反映用户对项目承诺的总价值。总锁定价值(TVL)作为协议财务健康和用户信任的衡量标准。

解读市场资本与总锁定价值(TVL)比率

低于 1 的比率表明该加密货币的市场资本低于其协议中锁定的价值，这可能表明被低估。相反，显著高于 1 的比率可能表明该资产相对于其基础价值相对昂贵。

然而，投资者应保持谨慎。较低的比率也可能表明项目基本面疲弱或总锁定价值(TVL)被高估。相反，对于具有强劲增长潜力或独特价值主张的项目，高比率可能是合理的。

市值与总锁定价值(TVL)比率的局限性

虽然有用，但这个指标有局限性：

• 它与DeFi项目最相关，可能不适用于所有数字资产。
• 它没有考虑到诸如代币分配、团队质量或技术创新等因素。
• 总锁定价值(TVL)可以被操控或人为地膨胀。

因此，在做出投资决策之前，考虑多个因素并进行全面的研究非常重要。

加密资产筛选参数

在评估加密项目时，请考虑以下几点：

• 市场市值与总锁定价值(TVL)比例低于行业中位数: 与类似项目相比，较低的比例可能表明潜在的低估。
• 24小时交易量超过$1 百万: 确保充足的交易流动性。
• 活跃的开发者社区： 定期的GitHub提交和更新表明项目正在持续开发。
• 积极的用户增长： 独立地址或每日活跃用户数量的增加表明采用率在上升。
• 透明的代币经济学： 生态系统内清晰的代币分配和效用。

5 个潜在被低估的加密项目

这里有五个项目符合这些标准中的一些 (注意：这仅用于教育目的，并非财务建议):

1. 项目 A: 一个去中心化金融借贷协议，市值与总锁定价值(TVL)比率为0.8，用户采纳稳步增长。

2. 项目B： 一个去中心化交易所，比例为0.9，交易量高，并且定期进行协议升级。

3. 项目C： 一个收益聚合器，显示出总锁定价值(TVL)和活跃用户钱包的持续增长。

4. 项目D： 一种具有低市值与总锁定价值(TVL)比率以及日益增长的跨链交易量的互操作性协议。

5. 项目E: 一种层二扩展解决方案，日活跃用户和总交易量迅速增长。

通过将传统估值概念应用于加密领域，投资者可以获得对市场潜在机会的新视角。然而，请始终记住，加密市场高度波动且风险较大。进行彻底的研究和风险管理对于在这一领域的任何投资策略都是至关重要的。