Oracle将在近期发布其第一季度财报，预计总收入将以不变货币计算增长11%至13%，以美元计算则增长12%至14%。根据权威渠道的估算，预计该季度营收将达到150.1亿美元，同比增长12.83%。非GAAP每股收益估计在1.44至1.48美元之间，年增长率为4%至6%；以美元计算，预期在1.46至1.50美元之间，增长率为5%至7%。

经过最近一次季度财报，Oracle遗憾地产生了3.66%的负面收益数据。这四个季度内的预期收益也只有平均1.9%的变化，显示预测的盈利能力不高。

在影响Oracle第一季度表现的因素中，公司的AI基础设施战略正在为其发展带来动力。此前超预期的第四季度业绩，尤其是云基础设施收入猛增52%至30亿美元，使总云业务收入增至67亿美元。管理层预计云基础设施将在本财年增长70%以上，这一乐观预测推动了Oracle股票达到历史新高。

Oracle与OpenAI达成的Stargate伙伴关系是其AI战略核心，此项令人关注的合作旨在构建一个巨大的AI基础设施，可能每年创造300亿美元的收入，这一潜力被广泛认可。然而，公司的市场扩张也伴随着重大挑战，包括全球范围内的战略性裁员，用以调整运营成本及完善AI投资规模。此外，预计资本支出需求将从前一财年的210亿美元增加到超过250亿美元，对现金流构成了挑战，并需谨慎分配资源。

Oracle在市场与价格表现方面，今年至今其股票增长了34.1%，高于行业平均14.1%的回报。在云市场中，尽管Oracle在数据库管理领域仍具优势，但其在云基础设施方面的竞争压力显着，尤其是来自像Amazon、Microsoft及Google这样的强劲对手。

投资者需权衡Oracle当前的成长预期与市场风险。尽管Oracle在AI基础设施转型上展示出潜力，但公司高估值及一系列执行风险（包括超高资本需求、持续供应链限制）建议保持观望态度，以待适宜时机进行投资。对于当前股份持有者，建议维持现状。对于潜在新投资者，最好耐心等待市场调整后再进行交易。

总体来说，Oracle的AI战略与Stargate伙伴关系虽然展现了长远发展前景，但当前估值高企以及诸多潜在挑战值得警惕。现有股东应该继续持仓，新投资者则应寻找更佳的进入点。