你有没有想过，一周内标普500指数暴跌14%，按统计学来说，是不是意味着这种事件本来应该每14,000年才发生一次？这种“标准差”或者说“sigma”的计算让人意识到市场的波动并不完全遵循予测。

在我最近的视频中，我详细解说如何算出这一市场波动的“sigma”值，从而将VIX转化为每周的sigma指标。根据不同的统计方法，那次波动约为5-sigma级别，这意味着严格按数学模型来说，只会在一个人类寿命中甚至几代人之中出现一次。然而，在金融市场，情况有所不同，因为市场是一种具有社交性质的现象，充满了物理科学中不常见的“随机性”。

Nassim Taleb于2007年出版的《黑天鹅》就指出了这一点，揭示了市场中大波动的随机性远超以往的理解。Mandelbrot的《市场的异常行为》再一次强调了市场的复杂性和不规律性，从而让我们对市场的波动有了更深刻的认识。

在这些思路的启发下，我认识到市场的波动性其实是由数百万情绪化的人类推动的，他们在价格波动的极端不会表现得特别理性。华尔街另一大错误在于他们过度依赖标准差来衡量风险，而忽视了市场大波动的实际频繁程度。

那么当面临市场的极端波动时，我们该如何应对呢？虽然我在面对上周的市场“瀑布式下跌”时没有做好做空准备，但我手头有些好股票，并且处于不错的价位。当恐慌来袭时，没有盲目抛售，而是依旧保留了自己喜欢的股票。此外，我抓住了标普波动带来的机会购入了一些我极为看好的股票，同时还投资了纳斯达克100的杠杆ETF，希望能迅速回报。

Kim Cook在他的TAZR Trader服务中为会员发出的买入警告里，强调了在市场波动期间购入股票的重要时机。无论在何种波动性的背景下，拥有现金以及一份购物清单都是合理的策略，因此当市场恢复正常时，你能迅速抓住机会。

然而，即便是对市场波动进行了如此详尽的数学解析，真正捕捉到市场底部还是需要快速行动，因为一旦市场触底反弹，价格很可能迅速上涨5%。

对于市场的波动性，我们需要时刻准备应对兴奋和担忧的情绪共存，因为极端波动并不罕见，而是一种市场常态。

你如何看待市场中的极端波动呢？或是有什么故事与你的投资经验有关？欢迎留言与我们分享。