差不多一个月过去了，自从Pure Storage（股票代码：PSTG）公布了上一次财报以来，股票增加了约3.6%，表现高于标准普尔500。那么，这种积极趋势会持续到下次财报发布吗？还是说Pure Storage可能会有所回调呢？在我们详细分析投资者和分析师近期反应之前，先快速回顾一下其最新的财报吧，从中找出关键推动因素。

在最近一期财报中，Pure Storage公布了2026财年第二季度非公认会计原则的每股收益为43美分，比Zacks公司预期高出10.3%。相比去年同期的非公认会计原则每股收益44美分，尽管略有下降，但季度收入同比增长13%，达到了8.61亿美元，超过Zacks预期1.8%，也超出管理层指引的8.45亿美元。增长主要归功于大型企业的强劲需求，FlashBlade尤其是FlashBlade//E持续的成长势头，以及其核心软件和服务产品如Evergreen//One、Cloud Block Store和Portworx的加速采用。

此外，公司在提供财政指导时不再使用单一目标，而是采用了一系列范围。这种与行业同行一致的方法提供了更大的灵活性，让公司在推进战略的同时探索新增投资和转型增长机会。就2026财年来说，它预计收入将在36亿至36.3亿美元之间，意味着同比增长14%，比之前预计的11%高出300个基点。

非公认会计原则的经营收入现在预测在6.05亿至6.25亿美元之间，这在中点上意味着约10%的年增长率，比之前指导的5.95亿美元高出300个基点以上。

从产品收入来看，占总收入的51.8%，为4.463亿美元，同比上升10.6%。订阅服务收入占比48.2%，达到了4.147亿美元，增长了14.8%。订阅年度经常性收入（ARR）达到了近18亿美元，同比上涨18%。订阅ARR包括季度最后一天所有活跃订阅合约的年度化价值，以及年度化按需收入。

美国和国际总收入分别为5.77亿美元和2.84亿美元，分别增长了7%和26%。

从Margins来看，非公认会计原则的毛利率为72.1%，相比去年同期的72.8%稍有下降。非公认会计原则产品毛利率为68%，与其长期目标范围65%至70%一致，但比去年同期的69.5%略低。非公认会计原则订阅服务毛利率为76.5%，相比一年前的76.4%。

Pure Storage还报告了非公认会计原则的经营收入为1.3亿美元，超出预期的1.25亿美元，同比下降但仍在预期范围内。非公认会计原则的经营利润率是15.1%，低于去年同期的18.1%，但仍略高于预测的14.8%。

在资产负债表和现金流方面，Pure Storage在截至8月3日的第二季度末持有现金、现金等价物和可出售证券15亿美元，而在2025年5月4日时这个数字是16亿美元。季度运营产生的现金流为2.122亿美元，对比去年同期的2.266亿美元有所下降，自由现金流为1.501亿美元，相比去年同期的1.666亿美元也略低。目前，公司通过回购80万股向股东返还了4200万美元，并且授权计划下还剩余1.09亿美元。

截至本季度末，总履约义务达到了28亿美元，同比增加了22%。

展望下一季度，Pure Storage预计收入将在9.5亿至9.6亿美元范围内，中点意味着同比增长15%。非公认会计原则的经营收入预计将在1.85亿至1.95亿美元之间，中点约有14%的年增长率。

在过去一个月里，投资者看到修订预期有所上升。由于这些变化，普遍预期已提升了23.75%。

尽管Pure Storage在成长和动量方面有不错的得分B，但在价值指数上得分为F，处于价值投资者的第五分位。整体来看，股票总体VGM评分为C，如果你不是专注于某一策略，这个评分就是你应该关注的。

总结来说，估值趋势对股票是有利的，修订幅度看起来很有希望。需要注意的是，Pure Storage的Zacks排名是#3（持有），预计未来几个月公司会有稳定的表现。