比特币高税负成难题？基于矿机折旧政策的税筹新思路

撰文：FinTax

一、比特币价格飙升

近年来，比特币价格经历了多轮的强劲上涨。2023 年初，比特币价格仅约为 2 万美元，现在，比特币价格早已突破十万美元大关并长期维持高位，价格几乎翻了五倍。比特币在两年多时间内的持续上涨，反映出全球流动性环境、机构配置需求以及数字资产步入主流金融体系的趋势。

数据来源：yahoo finance，图表 FinTax 自制

二、高收益伴随高税负

然而，价格飙升的另一面，是比特币投资者在变现时面临的现实问题——随着各国税务监管的收紧，BTC 变现所得税压力很大。

以美国为例，IRS 将加密货币视为资产，因此，当出售，交易或者处置加密资产时，其收入会被视作资本收益或普通所得，按相关税率征税。具体来讲：

如果持有加密货币的时间少于一年，则需支付短期资本利得税，税率按照普通所得税率计算，该税率根据个人的年收入而有所不同，范围从 10%到 37%。

2025 纳税年度的联邦所得税税率为：

如果持有加密货币的时间超过一年，则需支付长期资本利得税，长期资本利得适用优惠税率。大多数纳税人将缴纳 0%、15%或 20%的税率。

2025 年的长期加密货币收益税率为：

三、基于加速折旧政策的税筹新思路

但较大的税负压力并不意味着纳税人完全失去筹划空间。若合理利用美国税法体系的规定，仍可在合规前提下降低有效税负。例如，美国税法§168(k)条所规定的「加速折旧」政策允许纳税人在购买矿机或服务器等固定资产的当年一次性抵扣全部成本，从而显著减少应纳所得额。其具体规定如下

(k)Special allowance for certain property

(1)Additional allowance

In the case of any qualified property—

(A) the depreciation deduction provided by section 167(a) for the taxable year in which such property is placed in service shall include an allowance equal to 100 percent of the adjusted basis of the qualified property, and

(B) the adjusted basis of the qualified property shall be reduced by the amount of such deduction before computing the amount otherwise allowable as a depreciation deduction under this chapter for such taxable year and any subsequent taxable year.

举个简单的例子来讲述该税筹方式的实现效果：一家美国矿业公司在 2024 年获得收入 100 万美元，当年投入 50 万美元购买矿机。假设企业所得税税率为 21%。

若适用§168(k)加速折旧政策：该公司可在当年一次性抵扣全部 50 万美元成本，所得税约为：

（100−50）×21%=10.5 万美元

若采用常规如五年直线折旧：每年只能抵扣 10 万美元，所得税约为：

（100−10）×21%=18.9 万美元

需要注意的是采用加速折旧法需要考虑当年的成本情况，避免产生利润丢失和后续结转亏损，再举一个简单的例子：一家美国矿业公司 2024 年仍然投入 50 万美元购买矿机，但是在当年获得收入 40 万美元。

若仍采用§168(k)加速折旧政策：

该公司可在当年一次性抵扣全部 50 万美元成本，但由于收入较低，抵扣后将形成账面亏损 10 万美元（NOL，Net Operating Loss）。虽然当期利润为负、无需缴纳所得税，但这也意味着企业无法提取或分配利润，即使账上仍存在现金流。同时在税务处理上，根据现行规定，结转至下一年度的 NOL 只能抵减当年应税所得的 80% ，因此在低利润年度盲目使用加速折旧并非明智之举。

四、总结

总体来看，比特币价格的持续上涨虽然带来了可观的投资回报，但也使税务问题愈发凸显。面对监管趋严与税负上升的双重压力，盲目规避风险并不可取，而理解并善用现行税法中的合规政策条款进行税筹才是更为理性的选择。以§168(k)的「加速折旧」政策为例，它为资本密集型的加密产业提供了一条合法降税、优化现金流的现实路径。这一案例也再次表明，在合规框架内进行系统性筹划，借助制度设计的空间化解税负困境，正是加密货币投资者实现可持续发展的关键思路。