香港股票投资入门：小白推荐的股票

对于台湾投资者来说，香港股票市场是通往国际市场的窗口，也是对中国及全球市场进行定位的重要途径。这次将介绍香港股票市场的现状、交易规则以及有前景的股票。

为什么投资香港股票？

1. 成熟的公平市场环境 香港自1866年开始进行证券交易，并于1891年成立了第一个证券交易所。拥有超过100年历史的香港市场，以明确的交易规则和严格的监管体系，成为全球最公平和成熟的市场之一。

2. 地理优势 台湾和香港位于同一东亚地区，交易时间几乎相同。语言障碍也不存在，在经济合作日益紧密的背景下，彼此的经济结构、金融市场动态和政策方针都容易理解。与欧美市场相比，没有时差和语言问题是一个很大的优势。

3. 丰富的投资产品 香港证券市场有超过1000只股票，还有多种投资信托和债券等多样的投资产品。

4. 中国本土之间的相互交易 特别是自「沪港通」开通以来，中国大陆和香港的投资者可以互相在对方市场购买股票，来自中国大陆的资金流入为香港市场带来了流动性。

5. 可进行双向交易 与中国大陆市场不同，在香港市场可以进行卖空，无论是上涨还是下跌的行情都有获利的机会。此外，由于没有涨跌幅限制，相比台湾股和中国大陆股，获利机会更大。

香港股票市场的基本

香港从19世纪中叶开始进行股票交易，1891年成立了首个交易所“香港股票仲介会”。2000年进行了重组，“香港交易所”成为唯一的官方证券交易平台。截至2025年5月，香港股票市场的市值已达到约5.2万亿美元。

市场主要分为“主板”和“GEM（成长企业市场）”：

• 主板：市值和交易量较大的公司（腾讯、阿里巴巴、汇丰等）
• GEM：以中小企业为主，波动较大

另外，根据市场概念的分类：

• 蓝筹股：恒生指数成分股，市场领先的稳定企业
• H股：在中国注册并在香港上市的中国国有企业
• 红筹股：在中国以外注册但实际上在中国开展业务的企业

交易时间为台湾时间9:30〜12:00、13:00〜16:00，午休1小时。采用“T+0”交易制度，当天购买的股票可以当天出售。

香港股与美国股的比较

香港股的整体交易规则更接近于美国股市，而非台湾股市。

市场特性：

• 香港股市：交易时间有午休，股息税为10%（非香港居民），最小交易单位为1手（由发行公司设定）
• 美国股票：夏令时和冬令时的交易时间变动，股息税为30%（提交W-8BEN可减至21%），最小交易单位为1股

主要产业：

• 香港股：金融、房地产、科技（以中国企业为中心）
• 美国股票：科技、消费、医疗、半导体

推荐香港股票

低迷期的市场投资中最令人担忧的是企业能否克服困难。以下是市值超过2000亿港元的有前景企业中，特别值得关注的股票：

1. 腾讯（0700.HK）

中国最大的互联网公司，在香港市场拥有最高的市值。创立于1998年的腾讯是通信和社交服务的领先者。从2021年初开始，由于游戏监管加强、金融科技监管、反垄断调查等影响，股价下跌，但到2024年政策环境稳定，股价呈现回升趋势。目前股价在400-450港元之间，市盈率约为23倍，低于5年平均水平。

腾讯是不可替代的社交生态系统、多元化的收益结构以及改善的政策环境，使其成为长期投资者最稳定的投资对象之一。

2. 比亚迪（1211.HK）

1995年成立于电池制造业，目前已成为全球新能源汽车产业的领导者。2024年全球销量预计为427万辆，超越特斯拉成为全球第一，同时在全球汽车品牌销量中排名第四。

2024年的销售额约为1070亿美元（同比增长29%），净利润为402.5亿人民币（同比增长34%），每辆车的毛利率约为21.02%，超过特斯拉的17.9%。此外，国际扩展也在加速，正在多个国家建立生产基地。

3. 中国海洋石油（CNOOC）

中国最大海洋石油和天然气生产公司。2024年的原油生产量约为5.3亿桶，天然气生产量约为1150亿立方米，显示出稳定的增长。根据国际能源署（IEA）的预测，未来十年天然气需求年均增长预计为2%，这将为该公司的天然气业务带来利好。

投资风险包括全球油价波动和环境政策的变化。在可再生能源转型加速的背景下，传统石油和天然气行业面临挑战。

4. 百度（9888.HK）

中国最大的搜索引擎和AI技术公司。2025年第一季度的总收入约为325亿人民币（同比增长3%），尤其是云计算和AI业务正在迅速增长。

中国的云市场在未来几年预计将以年均30%的速度增长，而百度在这一领域的增长潜力显著。此外，自动驾驶平台“阿波罗”与多个汽车制造商合作，成为未来的增长动力。

风险因素包括与字节跳动（TikTok母公司）等新兴企业的竞争加剧，以及中国政府对科技公司的监管变化。

5. 泡泡玛特（9992.HK）

中国顶级艺术玩具公司，以原创IP和盲盒产品而闻名。受欢迎的角色“Labubu”大获成功，市值翻倍。新产品发布时，店内排起了长队。

在全球超过30个国家开设了500多家店铺和2000多台Robo-Shops。2025年第一季度的总收入同比增长165%，海外市场增长约475%，实现了惊人的增长。JP摩根预测，包括LABUBU在内的THE MONSTERS系列到2027年的销售将达到140亿元人民币。

台湾从香港股票投资的方法

台湾居住者可以通过三种主要方式投资香港股票：

1. 通过台湾证券公司进行的委托交易： 在台湾的证券公司开设账户进行交易。虽然可以直接以新台币进行交易，但只能做多头仓位，无法使用杠杆或进行卖空，手续费也相对较高。

2. 在香港证券公司开设账户： 使用Interactive Brokers和Futu Nuo等证券公司。手续费较低，但需要以港币进行存款和交易，可能会因美元兑换港币而产生汇率损失。

3. 差金结算交易（CFD）： 双向交易（买入・卖出）是可能的，并且可以使用杠杆。不仅可以投资股票，其他市场如指数等也可以参与，价格波动的参与不必担心汇率差损。然而，CFD平台通常只提供大型股，小型股的选择有限。

香港股投资的注意事项

• 选择交易平台很重要： 优秀的交易平台保护投资者的资金，并配备适当的警报系统。

• 务必设置止损： 香港股票与台湾股票和中国大陆股票不同，没有10%的涨跌幅限制，因此风险管理尤为重要。

• 注意分散投资： 投资者应该具备风险管理意识，将资金分散到多个标的上。集中投资会增加风险。

与今年创下新高的日本股市以及处于高位的美国股市和台湾股市相比，表现低迷的香港股市可以说具有较高的投资价值。除非对中国经济极度悲观，否则在当前水平下投资那些估值较低的优质企业是一种难得的机会。

但是，根据自身的投资风格和风险承受能力选择投资时机是很重要的。股价的高波动性同时带来了风险和机会。