Signet Jewelers刚刚发布了它的业绩。以下是重点。

关键点

• Signet 超过了预期并提高了其年度预测。
• "Grow Brand Love"战略似乎已经开始见效。
• 股票仍然便宜，预期市盈率为10。

Signet Jewelers是全球最大的钻石珠宝零售商。它也是一个具有吸引力的价值，在过去五年中上涨了400%，公司降低了成本并将其商业模式调整为数字时代。

在疫情的最后阶段经历了繁荣后，借助给消费者提供支出资金的刺激计划，Signet在2023年和2024年经历了一段艰难时期，可比销售额下降，部分原因是疫情期间订婚的推迟。

然而，在2025年，该公司通过其(非婚礼)业务重新实现了增长，合成钻石的爆发、与前一年更容易的对比、有效的关税管理、对其旗舰品牌Kay、Zales和Jared的专注，以及其服务的增长。此外，婚礼业务在疫情后的低谷后与订婚的恢复一起趋于稳定。

Signet 超过预期

Signet实现了一个新的可比销售增长季度，证明了其“Grow Brand Love”战略的有效性。第二季度可比销售增长了2%，总收入达到了15.4亿美元，超过了15亿美元的预期。

毛利率上升了60个基点，达到了38.6%，受到平均单价上涨的推动，尤其是在时尚领域，上涨了12%，促成了整体平均单价上涨9%。

在一次采访中，首席财务官琼·希尔森指出，合成钻石是这一增长的动力，其在时尚中的渗透率在一年内从7%上升至12%。

这导致调整后的营业利润增长了20%，达到8540万美元，调整后的每股收益为1.61美元，高于去年1.25美元，并显著高于1.24美元的预期。

此外，Signet上调了其年度预测，现在目标收入在67.7亿到68.2亿美元之间，而之前的预测为65.7亿到68亿美元。

投资者所学到的

在新任首席执行官J.K. Symancyk的领导下，"Grow Brand Love"战略取得成效，连续第二个季度其最大品牌的同店销售增长了5%。

这项战略的核心要素之一是投资于其旗舰品牌，Hilson表示，公司正在进行调整，以确保每个品牌在其投资组合战略中发挥独特作用，而不重叠。

Signet是否是一个好的购买选择?

Signet继续提供良好的价值，根据其最新的预测，市盈率为10，并继续产生可用现金流。

公司还策略性地回购股票，以利用任何价格下跌，去年流通股数量减少了8%。

如果公司能够继续实现增长，股票似乎处于良好的上升位置。根据其战略的初步成果和估值，股票仍然有上涨的空间。