认为购买耐克已经太晚了吗？这里有一个最大的理由说明仍然有时间

曾经强大的Swoosh这些年来一直在挣扎。我怀着一种不敢置信和病态好奇的心情观看了耐克的股票走势图，因为它在今年早些时候达到了七年来的最低点。这个主宰运动服装几代人的巨人发生了什么？

在约翰·多纳霍的错误领导下，耐克进行了向技术中心化的灾难性转型，结果适得其反。他们抛弃了标志性的品牌建设活动，转而追求无灵魂的绩效营销，并忽视了批发关系。这一自我造成的伤害为像Hoka和On Holding这样的新兴品牌创造了完美的机会，抢占了宝贵的货架空间。

Elliott Hill，这位耐克老将，去年被召回以清理这个烂摊子。不过，从数字来看，我甚至不确定他是否能快速创造奇迹。全年收入下降10%，降至463亿美元？净收入暴跌44%，降至32亿美元？第四季度情况更为糟糕，收入下降12%，利润惊人地崩溃了86%。

然而，在他们六月的财报发布后，股票却 somehow 跳涨了。投资者似乎被管理层关于“改善”的模糊承诺所迷惑，尽管有关于关税将增加 $1 亿成本的警告。我对此持怀疑态度，但又感到好奇。

让我不完全把耐克抛在一边的是他们持久的核心优势。他们的运动员赞助阵容依然无与伦比 - 乔丹、勒布朗、罗纳尔多、克拉克、威廉姆斯。Swoosh商标仍然具有全球知名度，像Air Force 1这样的经典鞋款依然保持着文化相关性。

如果他们能重新找回状态，潜在的上行空间是巨大的——这是一个很大的前提。他们的利润在 2022 财年达到了 $6 亿，几乎是 2025 财年报告的两倍。如果希尔能带领耐克回到这些利润水平，股票在这里合理地翻倍是有可能的。

我现在在旁观，但考虑到这只股票仍然在其2021年峰值下交易50%，而在过去七年里保持平稳(，期间标准普尔500指数翻了一番)，可能还有时间在耐克的潜在反弹之前准备好。