说说山寨币，毕竟大多数人来币圈就是想暴富。

首先得说，这个圈子绝对是负和市场，绝大多数山寨币不产生任何价值，所以财富只能靠圈外资金进来才能有。

现在大饼不停创新高，但山寨的上限却越来越低。拿散户盘举例，people、ordi、弊安人生都是典型，没有绝对主力。

2021 年牛市时，people 只是个现象级 MEME，连新龙头叙事都不算，都能炒到 12 亿美元市值；ordi 作为btc相关的新 MEME 叙事，最高也就 20 亿美元；而弊安人生作为新的中文叙事，现在才 4 亿美元就开始涨不动了。

为啥会这样？因为相信山寨的 “傻子” 已经被割完了，剩下的都是聪明人，都明白山寨本身没什么价值。

以前山寨币的财富是怎么来的？靠大饼、以太这些主流币吸引来的圈外资金。早期散户囤大饼，后来华尔街机构进场，散户被山寨币的涨幅诱惑，卖掉比特币去炒山寨。

就算一开始靠山寨赚了钱，等熊市来了也会亏回去。一轮又一轮牛熊下来，散户靠大饼赚到的红利，慢慢都转移到了更厉害的玩家手里。

举个更形象的例子：

散户 A 是 2018 年前买大饼的 “傻瓜”，B 是 2021 年进场的普通人，C 是 2023 年进场的聪明人。

A 后来卖了btc去炒山寨，因为操作不行，2021 到 2022 年的牛熊里就亏光退圈了。

B 比 A 稍微聪明点，第一轮牛熊炒山寨还赚了钱，但 2023 到 2024 年的新一轮 “玩家互割” 中，B 的钱又被 C 赚走了。

所以到最后，留在这个市场里的玩家手里的财富，其实都是早期 “傻子” A 囤大饼赚的钱 —— 华尔街买了 A 的大饼，再通过炒山寨、玩合约这些 “互割” 方式，把财富一步步转移过来的。

其实很明显，你在圈子里能找到对应 A、B、C 的人，这就是时代的缩影。C 的典型例子就是 0xsun，冷静又聪明，进场还晚。