黄金飙升至$3,646，因美国PPI疲软和地缘政治紧张局势提升避险吸引力

周三，金价出现显著上涨，涨幅超过0.60%，这与最新的美国通胀数据有关。这一发展加剧了市场对美联储(Fed)可能在即将到来的九月会议上恢复货币宽松周期的猜测。截至最新消息，XAU/USD的交易价格为3,646美元，距离其历史最高点3,674美元仅差一步。

贵金属因美联储降息预期、中东动荡以及波兰附近空域事件上涨0.60%

八月的生产者物价指数(PPI)数据表明，去通胀趋势的复苏，表明企业正在吸收贸易政策带来的一些影响，同时努力保持消费价格稳定。这与周二修订的薪资数据相结合，提高了美联储下周降息的可能性。

市场参与者似乎已经利用了这些数据，这些数据支持了进一步的上涨潜力。此外，关于未授权的空中侵犯波兰空域的报告可能会加剧与东欧持续冲突相关的紧张局势，为黄金价格提供助力。

与此同时，中东的军事行动正在复杂化该地区的外交努力。

XAU/USD交易者现在关注即将发布的最新美国消费通胀数据。这些数据，以及截至9月6日的一周初请失业金人数，可能会巩固对美联储几乎肯定降息的预期。

每日市场驱动因素：随着美国通胀减缓，黄金小幅上涨

• 8月的美国PPI同比下降从3.1%至2.6%。核心PPI同比登记为2.8%，低于7月向下修正的3.4%。这稍微改变了美联储的降息预期。同时，美元指数(DXY)在97.75附近保持稳定。
• 美国国债收益率正在下降，10年期国债收益率下降了四个基点(bps)至4.045%。截至报告时，美国实际收益率已下降近四个基点至1.685%。
• 美国通胀数据将在本周公布。周四的美国CPI预计将从2.7%上升至2.9%。核心CPI，剔除波动性成分，预计将保持在3.1%不变。
• 劳工统计局(BLS)将2025年3月的年度基准薪资修正为-911K，超过了经济学家预测的-682K，这一消息由金融新闻机构报道。
• 在地缘政治发展中，一起涉及未授权空中飞行器的事件发生在波兰边境附近，在邻国的大规模空中行动中引发了担忧。波兰官员将其描述为一种挑衅行为。
• 中国官方数据显示，中国人民银行(PBoC)在8月份继续保持其连续第10个月的黄金收购趋势。
• 根据一个领先的金融市场概率工具，市场对美联储下周降息25个基点的预期为90%，降息50个基点的概率为10%。

技术分析：黄金价格徘徊在$3,650附近

黄金价格正在上升，但仍低于关键的$3,650水平，距离其历史最高点(ATH)的$3,674尚有差距。相对强弱指数(RSI)显示出超买状态，可能限制进一步的涨幅并增加获利了结的可能性。RSI跌破70的走势可能会引发XAU/USD的急剧回调。

如果XAU/USD跌破$3,600，下一支撑位将在$3,550，随后是4月22日的高点$3,500。相反，如果黄金突破$3,650，下一阻力位将是历史最高点，随后是$3,700的水平。

黄金常见问题

什么驱动投资者选择黄金？

纵观历史，黄金一直被视为财富的储存和交换的媒介。今天，除了在珠宝中的美学吸引力，这种贵金属还被广泛认为是避险资产，尤其在经济不确定时期特别吸引人。黄金还通常被视为抵御通货膨胀和货币贬值的工具，因为它的价值并不依赖于任何特定的发行者或政府。

哪些实体是最大的黄金买家？

中央银行是最重要的黄金持有者之一。在动荡时期，它们为了增强货币稳定性，通常通过收购黄金来多样化其储备，这可以提升经济实力的感知。大量的黄金储备可以作为一个国家财务稳健的指标。根据世界黄金协会的数据，2022年中央银行新增了1,136吨黄金，价值约为$70 亿，这是有史以来最高的年度收购记录。新兴经济体的中央银行正在迅速扩大其黄金持有量。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金通常与美元和美国国债表现出反向关系，这两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金价格往往会上升，使得投资者和中央银行在不确定时期可以多元化他们的投资组合。黄金也通常与风险资产呈反向波动。牛市通常会削弱黄金价格，而风险市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格受哪些因素影响？

黄金价格会因各种因素而波动。地缘政治不稳定或对严重经济衰退的恐惧可能会迅速推高黄金价格，因为它被视为避险资产。作为一种不产生收益的资产，黄金在利率较低时往往会升值，而较高的利率通常会对这种黄色金属施加下行压力。然而，大多数价格波动与美元(USD)的走势密切相关，因为该资产以美元(XAU/USD)计价。强势美元通常会抑制黄金价格，而疲软的美元则通常会推高黄金价格。

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