澳币为什么越走越弱？澳币会涨回来吗？澳币汇率未来走势预测与分析

Question

曾几何时，澳币还是那个人人追捧的高息货币，如今却变得像鸡肋一般让人不知该如何处置。作为全球第五大交易量货币，澳元与美元的货币对活跃度全球排名第五，流动性强、点差低，本该是投资者的宠儿。但近十年来，这个商品货币的表现却让人大失所望。

我亲眼见证了澳币从2013年的1.05高位一路滑落，十年间对美元贬值超过35%。这样的跌幅不禁让我质疑：曾经的高息货币魅力何在？商品需求为何如此疲软？

澳币前期为什么越走越弱？

若拿2013年初的1.05水平作为基准，这十年间AUDUSD贬值超35%，同期美元指数涨了28.35%。欧元、日圆与加币也都对美元走贬，显然我们经历了一个强美元周期。

2024年第四季，澳币兑美元急剧下跌，全年跌幅约9.2%。2025年初更是雪上加霜，受全球贸易战与经济衰退恐慌影响，澳币一度跌至0.5933，创下五年新低。

我认为这波贬值主因有二：一是美国那些激进的关税政策严重打击全球贸易，连带影响澳洲的金属、能源出口；二是美澳利差难以逆转，澳洲经济不振，资金自然流向更具吸引力的市场。

不过在经历了2025年4月特朗普"对等关税"政策带来的恐慌后，澳币竟缓慢走上升值通道。这背后其实主要是美元疲软的结果，美元指数较年初高点已下挫近10%。澳洲最新的经济数据和通胀表现也出乎意料地稳健，支撑了澳币走强。

澳币能否"涨回来"取决于几个关键因素：

首先是澳洲的经济表现。2025年7月，澳洲私营部门信贷环比增长0.7%，创下自4月以来最快增速，同比增幅达7.2%，为2023年2月以来最高水准。同期CPI同比上涨2.8%，远高于预期的2.3%。这些数据显示澳洲经济韧性十足，降息可能性大减。

其次，美元走势至关重要。美联储最近释放了不少鸽派信号，理事Christopher Waller甚至公开支持9月降息，这对美元形成压力，间接有利于澳币。

不过，我必须提醒大家，全球贸易环境的不确定性仍是一大隐忧。美国的关税政策会增加全球贸易成本，导致经济增长放缓。对于澳洲这样的出口导向型经济体，这绝非好消息。

技术面上，澳元兑美元目前呈现"上涨潜力"但动能偏弱的态势。初步阻力位在年内高点0.6625，更大级别的上行目标指向0.7000。RSI指标略破50中线，暗示上行潜力，但ADX仅为16左右，表明趋势动能仍弱。

各大机构预测也呈现分化。摩根士丹利乐观预计年底澳币可达0.72，而UBS则认为全球贸易不确定性将限制澳币上行，年末或仅为0.68。

对我这样的小投资者来说，外汇保证金交易是接触澳币的便捷途径。它允许多空双向交易，还能使用杠杆，不仅能在牛市获利，熊市也有机会。

当然，我必须承认这是高风险投资，可能损失全部资金。但对于了解风险并有交易策略的投资者，这不失为一个有吸引力的选择。

想掌握澳币走势，我建议关注这几点：

澳币的商品货币属性依然明显，特别是与铜、铁矿石、煤炭等原物料价格高度相关。虽然近期走强，但全球贸易前景不确定性和美联储政策转向可能限制其上行空间。

外汇市场波动迅速，预测困难，但澳币因其经济结构特性和流动性高，使得判断相对容易。我认为，在做出投资决定前，应当综合考虑上述因素，并根据自身风险承受能力谨慎行事。