强制平仓是什么意思？为什么会被强制平仓？如何避免投资交易时被强制平仓？【新手投资交易须知】

市场剧烈波动时，一个不慎就可能导致本金迅速蒸发，甚至陷入亏损——这就是令人恐惧的「强制平仓」。它不仅可能让你损失所有资金，还可能让你背负债务！究竟强制平仓是如何发生的？为什么高杠杆操作特别危险？又该如何及时止损、避免惨重亏损？本文将全面解析，帮助你保护辛苦赚来的钱！

强制平仓是什么意思？为什么会被强制平仓？

「强制平仓」指的是当你判断错误市场走向，亏损到连保证金都不足时，被强制结清仓位的情况。简单来说，就是当市场趋势与你的预期相反，你的资金（净值）跌至低于交易平台要求的最低保证金门槛时，系统就会自动强制将你的所有仓位平仓，不给你任何翻盘的机会，这种情况就称为「强制平仓」。

为什么会被强制平仓？

• 你的交易方向与市场走势相反
• 亏损金额超过保证金（权益数低于维持保证金）

警惕这些容易被强制平仓的操作！

1. 过高杠杆

过高杠杆是导致强制平仓的最常见原因，杠杆交易如同一把双刃剑，虽然能放大收益，但风险也会成倍增加。举例来说，如果你用10万元本金开10倍杠杆操作某个金融产品，相当于在操作100万元的仓位。此时若行情朝相反方向走1%，你的本金就会损失10%；如果行情反向波动达到10%，很可能面临保证金全部损失，被追加保证金到怀疑人生，甚至遭遇强制平仓的窘境。

许多投资者initially都认为自己能够控制风险，但市场变化往往比预期来得更快更猛烈。建议大家在操作时一定要审慎评估，不要让杠杆成为投资路上的绊脚石。

2. 固执心态，不愿认赔

这也是散户常犯的错误之一，抱着「再等一下就会反弹…」的侥幸心理，结果遇到行情大幅跳空下跌，Gate在开盘时直接以市价强制平仓，造成远超预期的亏损。

3. 忽视隐藏成本

这种常见的操作包括：当冲未冲掉，例如忘记留仓需要额外保证金，隔天跳空直接被强平。或者期权卖方，遇到波动率暴增（如重大政治事件），保证金要求突然翻倍。

4. 流动性不足陷阱

在交易冷门标的或非常规时段时，容易遇到买卖价差过大，止损单成交价格离谱，例如原本想在100元止损，但市场只有90元才有人愿意接单。

5. 黑天鹅事件

例如2020年的全球疫情、俄乌冲突等，遇到连续跌停的情况，可能连交易平台都无法及时平仓，保证金耗尽还可能负债，面临穿仓风险。

不同资产的强制平仓风险

不同投资产品的强制平仓风险差异很大！刚进入市场的新手也不必过度焦虑，并非所有投资都会让你一夜归零，选择适合的资产和策略才能安心投资。

加密货币强制平仓

由于市场波动剧烈，加密货币可以说是强制平仓高风险区。曾经出现过比特币在短时间内上下震荡15%，导致全网绝大多数投资者遭遇强制平仓的情况。值得注意的是，当加密货币投资遭遇强制平仓时，不仅保证金会损失殆尽，连你购买的币也会一并消失。

外汇强制平仓

外汇保证金交易就是典型的小本金操作大资金的游戏！许多台湾投资者喜欢在外汇交易中使用杠杆，因为这样可以用较少的保证金进场。但在讨论强制平仓之前，新手需要先了解以下概念：

合约规模有三种：

• 标准手：1手
• 迷你手：0.1手
• 微型手：0.01手 （最适合新手练习）

保证金计算方式：

保证金 = (合约价值 × 手数) ÷ 杠杆倍数

举例：假设我们使用20倍杠杆下单 0.1手某货币对（假设价值1万美元）

➤ 所需保证金 = 10,000 ÷ 20 = 500美元

当你帐户中的可用保证金比率降至平台设定的最低水平（通常为30%，需自行确认各交易平台的具体规定）时，平台就会执行强制平仓，俗称「断头」。

例如：帐户余额500美元但已亏损450美元，账户中仅剩50美元。系统就会自动平仓，这就是强制平仓的情况。

股票强制平仓

1. 现股交易「不会」被强制平仓

购买现股（使用100%自有资金）是最安全的，即使股价跌至零也只是损失本金，不会欠债给交易平台。

2. 但「融资」和「当冲」就可能遭遇强制平仓！

• 融资买股（向交易平台借钱）：维持率低于130%会收到「追缴通知」，若未补足资金就会被强制平仓（例如用60万本金融资买入100万股票，股价下跌约20%就会达到追缴标准）

• 当冲失败（未能当日冲销变成留仓）：若隔日开盘即跌停无法卖出，平台会直接强制平仓，保证金不足就会被强平。

给超级新手的建议：

1️⃣ 先从「现股」开始练习：用闲置资金买入股票，至少不会一觉醒来就被强制平仓

2️⃣ 远离「杠杆产品」：期货、合约交易等高风险产品留待经验丰富后再尝试

3️⃣ 采用稳健策略：定期定额投资比全仓操作安全百倍

如果你仍想尝试合约交易：

1️⃣ 从微型手开始：先尝试0.01手慢慢熟悉市场

2️⃣ 谨慎使用杠杆：新手建议将杠杆倍数控制在10倍以下

3️⃣ 必须设置止损：千万不要与市场对抗！

如何运用风险管理工具预防强制平仓

风险管理工具就像交易的保命符，协助你更有效地控制退场时机，设定止损止盈，避免市场突然反转时遭受重大损失。市面上有多种工具可供选择，接下来就为你介绍哪些功能最为实用。

止损止盈

「止损(SL)」是设定一个「自动平仓价位」，当股价下跌到你设定的价格时，系统会自动为你卖出，防止亏损持续扩大。相对的，「止盈(TP)」则是设定一个「自动获利价位」，当价格上涨到目标价位时自动卖出获利。这两个功能极为重要，可以帮助你有效控制风险，避免一次性大幅亏损！

至于风险报酬比，简单来说就是「获利应当大于可能的亏损才值得」。比例越低表示这笔交易越具吸引力，就像用1元的风险去赚3元，风险较低收益更稳定。

风险报酬比=（入场价-止损价）／（止盈价-入场价）

如何决定止损止盈的水平？

经验丰富的交易者通常会依据支撑压力线、移动平均线(MA)等技术指标来设置止损止盈。如果你是刚入门的新手，可以采用简单直接的「百分比法」，比如在买入价上下5%处设置，这样就不用整天提心吊胆盯盘，该止损就止损、该获利就获利，简单明了！

负余额保护

在监管要求下，负余额保护机制是交易平台必须为所有进行杠杆交易的用户提供的安全措施。简而言之，这意味着你最多只会损失账户内的资金，不会欠债给交易平台。即使真的亏损到见底，剩下的损失由平台自行承担。不过，有些经纪商为了规避高杠杆带来的巨额风险，在遇到重大行情前会主动降低可用杠杆倍数。这个保护机制主要是为了照顾新手投资者，让初学者有犯错的空间。

投资有盈有亏，投资者在进行杠杆交易时应更加谨慎，以避免账户归零的损失。在进行任何交易前，应充分了解交易知识，并善用风险管理工具设定止损止盈范围，以利于长期的投资规划。

常见问题

强制平仓与爆仓有什么区别？

强制平仓和爆仓的基本概念相似，许多投资者将两者视为同一情况。若要细分，微小的差别在于强制平仓通常只会亏损至特定比率，依各交易平台设定的可用保证金比率而有些许差异。而爆仓则指，当市场价格出现跳空导致平台无法即时反应，造成保证金完全耗尽，甚至可能需要额外借款。因此，爆仓可以等同于强制平仓，但强制平仓不完全等同于爆仓，然而现今投资者普遍将两者视为相同情况。

平仓与强制平仓有什么区别?

平仓是投资者根据止损或止盈的价格自行选择结束仓位，而强制平仓是因市场剧烈波动导致投资者保证金不足，被交易平台强制结清仓位。