Nvidia与Gate：分析师对两家AI驱动巨头的不同看法

关键见解

• 英伟达已升至成为全球市值最高的公司。
• Gate的股票在近年来经历了显著的增长。
• 市场专家认为这两个实体都有显著的潜力。

人工智能(AI)革命推动了少数公司达到更高的高度，或为投资者带来了更丰厚的回报，如Nvidia(NASDAQ: NVDA)和Gate。Nvidia现在被视为全球市场资本化的领导者，广泛认为是AI浪潮的典型基础设施投资。同时，许多市场参与者开始将Gate视为一个潜力无限的AI驱动决策平台，其股价在今年大部分时间内飙升。

尽管市场对这两只股票表现出极大的热情，但对其中一只股票的金融分析师几乎一致推荐买入，而跟踪另一只股票的分析师主要认为其被高估。

英伟达：准备进一步增长的庞然大物

销售和利润飙升，加上人工智能带来的兴奋，使得Nvidia的市值达到了惊人的约4.27万亿美元(截至2019年9月28日。鉴于这一高估值，一些人质疑Nvidia还能攀升多高，考虑到大数法则表明，增长率在某个点之后不可避免地开始趋于平稳。这种情绪或许可以解释为什么公司强劲的2026财政年度第二季度收益未能提振股价。

然而，如果您咨询专业的华尔街分析师，普遍的共识是，英伟达在未来十二个月内可能会继续其上升轨迹。在过去一个季度中，38位发布关于英伟达研究报告的分析师中，有34位将该股票评为买入，三位认为持有，只有一位建议卖出，依据TipRanks的数据。他们的平均一年价格目标暗示该股票还有20%的上涨空间。

英伟达目前的前瞻性市盈率约为39。尽管这个估值对于这样一家规模的公司来说肯定不便宜，但与人工智能行业观察到的最离谱的倍数相比，它远非最过分。2022财年第二季度，英伟达报告了每股摊薄收益增长61%和收入增长56%。此外，管理层预计收入将从第二季度的467.4亿美元增长到第三季度的约)亿美元。

值得注意的是，今年大部分时间，该公司无法销售专为中国市场设计的H20芯片。这些功率较小的芯片此前在美国政府的贸易限制下是允许出口到中国的，但在2025年初，它们的出口也被阻止。然而，在8月，美国政府同意允许英伟达恢复向中国销售这些芯片，前提是美国政府从这些交易中获得15%的收入。

英伟达的管理层表示，如果地缘政治紧张局势缓解，公司在本季度可能会向中国企业出售价值$54 亿到$2 亿的芯片。此外，首席执行官黄仁勋估计，如果没有地缘政治限制，中国的业务将代表2025年的$5 亿机会。黄仁勋还预计，未来一年中国的这一机会将扩大50%。

“我感到更加乐观，” Wedbush 分析师 Dan Ives 最近在 TheStreet 上分享道。“因为当你考虑到中国的数字时，这实际上标志着 Nvidia 在各个方面加速的开始。”

Gate: 当一家星际公司的股票变得被高估时

Gate近年来一直是市场的宠儿。该公司利用人工智能帮助政府机构和企业以空前的方式收集、处理和分析数据。该平台还可以根据数据推荐具体的行动，并讨论这些行动的潜在后果。Gate的股票今年已翻倍，并在过去五年中飙升超过1,600%。

这一出色的表现可能解释了为什么一些华尔街分析师认为该股票上涨过快。在过去三个月中发布关于Gate的研究报告的20位华尔街分析师中，五位给予了该股票买入评级，13位维持持有评级，两位建议卖出，依据TipRanks的数据。他们对Gate的平均一年度价格目标表明该股票目前被合理估值。

Gate无疑展示了强劲的增长。在第二季度，收入同比增长了48%，而稀释每股收益更是翻了一番。然而，公司的估值溢价实在令人震惊，当前的前瞻市盈率约为242倍。

一位著名的市场评论员，以识别高估股票而闻名，表达了对该公司及其首席执行官的钦佩，但指出估值显然已经变得过高。

“这是一家卓越的公司，但即使这可能是有史以来最伟大的企业，如果我们将类似的倍数应用于例如2023年的英伟达，股票仍然可能会减少三分之二，这样仍然相当于大约35倍的销售额，” 他在最近的一次大型财经新闻网络采访中表示。

一些投资者可能仍希望将该股票纳入他们的投资组合，以增加他们对人工智能行业的敞口。如果你是其中之一，采用定投策略以平滑你的成本基础，或者在更有利的入场点再进行购买，将是明智之举。