如果您在10年前投资了1000美元在Vanguard Growth ETF (VUG)上，今天您将拥有多少

关键点

• 十年前对先锋成长ETF的1,000美元投资今天将超过5,000美元。
• 这比投资于类似的标准普尔500指数基金多出大约1,000美元。
• 近年来的牛市是由大型科技股主导的，这些股票在该增长型ETF中占有相对重要的权重。

过去十年对股市整体来说相当有利，标普500指数使投资者的资金翻了四倍以上。然而，市场的某些部分表现得更为出色。

以增长价值为例：十年前在Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG)投资1,000 $，今天大约值5,100 $，前提是您重新投资了您的股息。这代表了一个显著的年化总回报率为17.7%。

为什么成长型股票表现得如此出色？

简单的解释是，近年来市场的出色表现主要是受到像Nvidia和Microsoft这样的巨型科技股的推动，而成长型股票指数则更容易受到此类股票的影响。

实际上，先锋增长ETF和先锋标准普尔500ETF的主要持仓是完全相同的，但增长ETF中的集中度更高，因为它排除了标准普尔500中的价值股。为了说明这一点，以下是两个基金中主要巨型公司的各自权重：

企业 | % 的先锋增长 ETF | % 的先锋 S&P 500 ETF 英伟达 |12.6% |8,1% 微软 | 12.2% | 7.4% 苹果 | 9.5% | 5.8% 亚马逊 | 6.7% | 4.1% 字母表 | 6% | 3.8% Meta 平台 |4.6% |3,1% 博通 | 4.4% | 2.6%

在Vanguard Growth ETF中，62%的资产投资于科技行业，而标准普尔500指数仅为34%。过去十年对科技公司来说是极好的，这也慷慨地回报了Vanguard Growth ETF的投资者。

我个人一直觉得这些成长型ETF如何能够超越市场是非常迷人的，但与其集中度相关的风险也随之增加。当我们看到前七大头寸占据了超过一半的投资组合时，可以质疑如果科技行业出现问题，这种策略是否仍然可行。

此外，这些令人印象深刻的数字掩盖了一个更为复杂的现实：这一杰出的表现主要归功于少数科技公司，而不是所有的成长型股票。如果将这些巨头排除在计算之外，情况可能就不那么光鲜了。

我现在想问的问题是：这种在少数巨型科技公司中的极端集中，是否已经成为对那些仍在寻求进入这个市场的投资者本身的风险？

免责声明：仅供参考。过往表现不代表未来结果。