亿万富翁切斯·科尔曼的战略举措：抛售CrowdStrike，同时重注亚马逊

追逐科尔曼，亿万富翁，背后是老虎全球管理公司，已进行了重大投资组合调整，这揭示了他对不断变化的市场格局的战略视野。管理资产超过$34 亿，科尔曼的举动受到投资者的密切关注，他们寻求了解聪明钱流向何处。

在6月季度的一个决定性举措中，科尔曼将老虎全球对CrowdStrike Holdings的持仓削减了44%，将其股份减少到仅50万股。这一戏剧性的减少是在维持近三年的稳定持仓后发生的，涉及这家网络安全巨头。

时机似乎经过精心计算。CrowdStrike的股价在本季度的大部分时间里都在$400 之上，甚至短暂突破了500美元。考虑到Tiger Global在2020年时以每股70-$100 的初始持仓建立，锁定这些可观的收益在战术上是合理的。

但获利了结可能只是故事的一部分。CrowdStrike 的估值已达到令人担忧的水平 - 以 24 倍的过去销售额和 87 倍的未来收益进行交易。即使拥有令人印象深刻的 AI 驱动的 Falcon 安全平台和强大的客户保留率，这种溢价定价也留给错误的余地为零。

科尔曼似乎对整体市场估值越来越担忧。随着标准普尔500指数的Shiller市盈率达到150年来的第三高水平，像CrowdStrike这样的公司在市场不可避免地重新平衡时，往往面临最严厉的调整。

与此同时，科尔曼在过去两年中积极积累亚马逊股票，仅在上一季度就购买了超过400万股——这使得老虎全球的持仓增加了62%，成为其前四大持仓之一。

这种持续的亚马逊购买反映了科尔曼对该公司高利润率细分市场的欣赏，超越了电子商务。亚马逊网络服务（AWS）拥有32%的全球市场份额，并整合了人工智能解决方案，尽管其销售额占比不到19%，但几乎产生了亚马逊58%的运营收入。$123 亿的年度AWS收入运行速度没有放缓的迹象。

值得注意的是，亚马逊的估值相对于历史标准而言。虽然按照传统指标来看并不便宜，但亚马逊的交易价格仅为2026年现金流的10-12倍——远低于2010年代23-37倍的历史范围。

科尔曼与CrowdStrike和亚马逊的对比行动揭示了一种精明的策略：削减对高估值成长股的敞口，同时增加在历史折扣下交易的市场领袖的持仓。随着市场泡沫的持续，如果期待已久的调整最终出现，这种方法可能会被证明是先见之明。