黄金的复苏：首次投资者指南

贵金属市场正在经历一场显著的冲锋。新来者蜂拥而至，老牌玩家达到了前所未有的高度，而全球的不确定性正将人们驱向这一商品，仿佛它是在动荡的金融环境中最后的希望灯塔。

对于那些考虑首次投资黄金的人来说，虽然你可能不是早期投资者，但你绝对还不算太晚。关键是理解当前的市场格局，我们在这里为你提供这些见解。

投资者正面临地缘政治紧张局势、通货膨胀压力、中央银行政策和模糊的利率决策带来的担忧。这导致了对黄金的抢购，NYSE Arca 黄金矿业指数在2011年欧洲债务危机和美国信用评级下调以来首次突破历史高点。

当前的催化剂源于各地区的冲突、持续的地缘政治紧张局势以及影响货币政策的国内政治操作。未来利率的轨迹仍然笼罩在不确定性中。

矿业股票达到新高

矿业部门正在经历一个繁荣期。行业巨头的股价在今年上涨了超过80%。

一家领先的矿业公司的收益在2024年增长了超过一倍，分析师预计今年将进一步增长50%。这一增长是在连续两年表现疲软之后出现的。该公司的股票目前交易价格达到了三年来的最高水平。

Veritas投资研究的马丁·普拉迪尔表示："这家公司是我最推荐的。与去年相比，他们的股本回报率几乎翻了一番。" 他并不是唯一一个对未来持积极看法的人。行业中的另一位主要参与者也引起了他的注意，主要是由于他们的加拿大资产和"强大的运营执行力。"

这家第二家公司在美国上市的股票今年冲锋超过90%，创下历史新高。尽管预计黄金产量将下降，但他们的收益预计会增长。第三个主要参与者在西非面临挑战，并在第二季度遭受了巨额净费用，但他们的股票今年迄今仍然上涨了80%。

这次表现背后的驱动力是什么？很简单。现货黄金接近每盎司3,600美元，仅今年就上涨了35%。当黄金价格飙升时，矿业股票通常也会随之上涨。

Blair duQuesnay，Ritholtz Wealth Management的财务顾问，指出投资者情绪："黄金一直处于上升趋势，并引起了重大关注。" 她指出，在动荡时期，黄金是首选资产，这一模式在历史上一直成立。

Wells Fargo Investment Institute 的 Sameer Samana 认同这一观点，形容黄金在 "经济衰退" 期间是一种经典的避险资产。芝加哥联邦储备银行的研究表明，黄金在低利率环境和不稳定时期表现良好——这些条件目前普遍存在。

富国银行最新的战略报告强调全球中央银行增加黄金购买。加上地缘政治紧张局势，这增强了需求前景。这个趋势不仅限于零售投资者；机构投资者也在增加他们的头寸。

ETF：优于实物黄金的首选

对于那些认真对待黄金投资的人来说，有两种主要选择：购买实物黄金(金条或金币)，或者投资于跟踪其价格的金融产品。大多数专家建议不要购买金币。

理由是什么？实物黄金的存储成本高，出售时更是昂贵。交易费用侵蚀利润，安全性也是一个问题。"拥有实物黄金的效率显著较低，"duQuesnay指出。她的评估是准确的——一旦你克服了物流挑战，你可能会希望选择ETF而不是黄金。

这就是为什么大多数投资者更喜欢ETF。最受欢迎的ETF跟踪黄金价格，提供低费用，并且易于交易。"黄金ETF代表了最具流动性、税收高效和成本效益的投资方式，" duQuesnay补充道。

然而，关于理想的配置意见各不相同。大多数财务顾问建议总投资组合不超过3%。有些人，比如duQuesnay本人，根本不投资黄金。"这是一种时尚资产。我们是在这次反弹的早期还是晚期阶段？"她思考道。这是一个合理的问题。

来自VanEck的Andrew Musgraves警告关于历史模式。"在之前的黄金上涨期间，例如在2010年和2011年，一些公司超出了他们的预算，随后被市场惩罚，"他指出。

这一次，采矿公司保持了有序的支出。他们专注于保护利润率，并将高黄金价格转化为有形收益。

到目前为止，这一策略正在取得成效。是否能继续下去取决于未来市场的发展。

免责声明：此信息仅用于教育目的。过去的表现并不能保证未来的结果。