数字欧元：危机期间韧性支付的必要性

欧洲央行(ECB)已提出了数字欧元作为在重大干扰期间维持支付访问的重要工具的有力论据。他们的愿景？一个分布式交易基础设施，即使在传统系统失败时也能正常运作。

我已经看着央行们努力追赶私人加密货币多年，而这最新的推动感觉像是一次绝望的尝试，以保持相关性。在他向欧洲议会的演讲中，欧洲央行董事会成员皮耶罗·奇波罗内强调了日常数字支付如何变得容易受到地缘政治风险、操作故障和网络攻击的影响。

最近在芬兰湾发生的被破坏的海底电缆事件以及西班牙和葡萄牙的停电事件，清楚地提醒我们支付基础设施的脆弱。但央行数字货币真的能解决问题，还是只是另一种控制机制？

该提议的系统将在至少三个孤立区域运行，以确保服务不间断。用户可以在中断期间在支付提供商之间切换，并且离线功能允许在没有互联网连接的情况下进行交易。所有这些在纸面上听起来令人印象深刻，但实施挑战是巨大的。

金融包容性是欧洲央行论点的另一个支柱。他们与脆弱和数字排斥的消费者进行了研究，以创建具有语音命令、大字体显示和简化工作流程的自适应界面。像邮局这样的国家实体可能会提供支持，帮助公民驾驭这些数字服务。

立法者对这一倡议提出了合理的担忧。在危机期间，无风险数字账户可能会从商业银行中抽走存款。关于个人账户上限的问题仍未得到解答，欧洲央行模糊地承诺将进行“全面分析”以确定限额。

隐私问题和与私人支付解决方案的竞争也是令人担忧的。Cipollone声称开放标准将允许私营实体开发服务，银行将获得分发的补偿。但历史表明，集中式系统很少促进真正的创新。

与此同时，在大西洋彼岸，美国主要银行集团正在敦促国会收紧GENIUS法案，以防止稳定币发行者提供类似利息的回报。他们担心6.6万亿美元可能会从传统存款转移到稳定币，这可能会削弱贷款市场。

欧洲央行坚持认为他们的数字货币并不旨在取代现金，而是加强支付系统的韧性。然而，随着传统金融与加密货币生态系统之间的尴尬舞蹈继续进行，有一点是明确的：无论谁控制支付基础设施，谁就控制了货币的未来。