理解开空以及如何在杠杆交易中执行它

关键要点

• 做空允许交易者通过借入和出售资产来从价格下跌中获利，然后在价格较低时再购回这些资产。

• 杠杆可以放大收益和损失，因此保持信息灵通、监测价格波动以及在做空时谨慎行事至关重要。

• 本指南将解释卖空是如何运作的，并带您了解在 Gate Margin 上卖空的过程。

想象一下，你发现一种加密资产似乎被高估：其价格在上涨，但你的分析表明即将出现下跌。如果有一种方法可以利用这种预期的趋势反转呢？实际上，是有的。卖空允许你从潜在的下跌中获利，随着资产价格的下跌而产生利润。

什么是卖空？

做空是一种使交易者能够从价格下跌中获利的策略。交易者不是直接购买代币，而是从交易所借入代币并以当前价格出售，旨在稍后以更低的价格重新购买。如果价格下跌，交易者以折扣价回购代币，将其归还给借出者，并保留差价 - 减去费用和利息。

尽管做空在波动市场中可以是一个有用的工具，但它也带来了重大风险。由于价格理论上可以无限上涨，潜在损失是无穷无尽的，因此风险管理至关重要。

如何在Gate Margin上进行卖空？

在Gate Margin上进行短线卖空让您能够通过借入和出售资产来从价格下跌中获利，然后在价格更低时再重新购回。以下是操作方法。

第一步：转账

将抵押品转移到您的保证金账户。您可以手动进行此操作，也可以启用自动转账，这将在您下订单时自动从现货账户转移资金。

第2步：借贷并出售

借入您想要做空的资产，可以在下卖单之前手动申请贷款，也可以使用自动借款功能，通过在下单时自动借入并出售资产来简化流程。

第3步：监控价格及管理风险

追踪价格波动，并使用止损和获利工具等风险管理工具来管理您的风险。

第4步：回购和还款

当价格下跌时，以更低的价格回购资产并偿还您的贷款(加利息)。要平仓，您可以手动执行此操作或使用自动还款模式。

手动关闭

要手动关闭您的空头头寸，请点击 [Positions]，然后点击 [关闭头寸]。选择用于偿还您债务的资产，并优先进行偿还。Gate 将相应地使用市场订单出售它们。

有关更多信息，请参考如何使用 Gate Margin 上的平仓和还款功能。

使用自动还款模式

如果您更喜欢自动化，可以通过在[Repayment]中下买单来使用自动还款模式。购买的金额将自动用于偿还您的债务。例如，如果您购买BTC，它将首先用于偿还您的BTC贷款。

有关更多信息，请参阅如何使用自动借款和自动还款。

你的空头头寸大小

在保证金交易中进行卖空之前，重要的是根据可用资金和风险承受能力来确定您的仓位大小。在Gate交叉保证金中，您保证金账户中的所有资产都作为抵押品进行集中管理。交易在交易对层面进行，仓位在代币层面维持。因此，您可以借入的最大金额取决于您的总抵押品、选择的杠杆、借入金额和VIP等级。

假设：

A = 不包括贷款的抵押价值

B = 借款金额

C = 应付利息

对于跨保证金经典3倍：

最大贷款金额 = (A-0.5B-0.5C) / 0.5

对于交叉保证金经典5倍：

最大贷款金额 = (A-0.25B-0.25C) / 0.25

要计算隔离保证金和交叉保证金专业版的最大贷款金额，请参考隔离保证金交易指南和如何计算交叉保证金专业版中的最大贷款限额？

示例

假设比特币目前为10,000 USDC，而你认为价格很快会下跌。你得出结论，使用Gate Margin 做空比特币是在这种情况下最有利的策略，并且你计算出你有足够的抵押来借入2 BTC。以下是你需要采取的步骤以执行这一交易。

1. 登录您的Gate账户并导航至[Trade] - [Margin]。

2. 将10,000 USDC转入你的保证金钱包作为抵押。

3. 前往[Sell]标签并点击[Cross 3x]。

4. 选择[Limit]订单并点击[Borrow]以在自动借款模式下下单，然后在USDC旁边输入10,000。

在“总计”旁边输入要出售的金额，例如 2 BTC，然后点击 [Sell Margin BTC]。

5. 确认订单后，系统将使用您的10,000 USDC作为抵押，并借入2 BTC。这意味着您将以每个10,000 USDC出售2 BTC。

假设在两周后，市场朝着对您的空头头寸有利的方向下跌，BTC 现在为 7,000 USDC。Gate Margin 为您提供了两个关闭空头头寸的选项：

选项 1：手动平仓

要手动平仓，请点击您 BTC 空头头寸旁边的 [平仓]。此功能允许您完全或部分退出交易，前提是头寸价值超过 10 USDT 或为负值。

选择资产以偿还您的 BTC 债务，然后优先进行偿还。Gate 将相应地使用市场订单出售它们。

例如，如果你在 20,000 USDC 的价格做空卖出 2 BTC，然后以 14,000 USDC 的价格买回，那么你的利润(不包括费用和利息)将是 6,000 USDC，代表 60% 的收益。

选项 2：使用自动还款模式

要自动平仓您的空头头寸，请在自动还款模式下下达买入订单。购买的金额将直接用于偿还您的债务。

前往[Buy]标签，选择[Limit]订单，然后[Repayment]。例如，如果您设置了以每个7,000 USDC购买2 BTC的买单，系统将自动使用获得的BTC来偿还您的债务。

由于您最初以20,000 USDC的价格出售了2 BTC，重新以14,000 USDC的价格买回它们将产生6,000 USDC的利润(不包括费用和利息)，这代表了60%的收益。

最后的想法

保证金交易中的卖空可能是从市场下跌中获利的强大方式，但它伴随着巨大的风险。杠杆可以放大收益，但如果不谨慎，它同样可以轻易地加大损失。成功依赖于敏锐的分析、持续的市场监测和稳健的风险管理。

进一步阅读

• 什么是保证金交易？

• 如何在保证金交易中使用短期(买入/卖出)选项

• Gate保证金水平与风险控制

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