两名人工智能股票分析师预测5月将跳水近60%，尽管近期有所上涨

关键见解

• 尽管今年某些人工智能股票如Palantir和CoreWeave的价值已经翻倍，但一些分析师预计它们在未来几个月将面临急剧下滑。
• Palantir声称其独特的软件架构使其在满足AI需求方面具有优势，但目前它是标准普尔500指数中最昂贵的股票，差距相当大。
• 尽管CoreWeave的高负债商业模式影响了盈利能力，但该公司运营着领先的AI云服务，并以相对合理的估值进行交易。

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 今年股价上涨了 105%，而 CoreWeave (NASDAQ: CRWV) 的股票上涨了 115%。然而，一些华尔街分析师对这些股票发布了卖出评级，他们的目标价格暗示股东可能面临重大损失：

• Jefferies 分析师 Brent Thill 为 Palantir 设置了 12 个月的目标价格为 $60 ，暗示其当前 $155 股价有 61% 的下行空间。
• D.A. Davidson的Gil Luria给CoreWeave设定了12个月的目标价格为36美元，暗示其当前$88 股价有59%的下行空间。

让我们深入探讨投资者在考虑这些热门人工智能股票时应该关注的事项。

Palantir Technologies：潜在的 61% 下行空间

Palantir 专注于数据分析软件开发。其主要平台使用户能够集成、组织和可视化复杂数据，支持国防、情报和企业部门的决策制定。该公司还开发了一个 AI 平台 (AIP)，允许开发人员将大型语言模型集成到工作流程和应用程序中。

Palantir独特的软件架构以本体为中心——一种组织数据、流程和资产的数字表示——使其与竞争对手区别开来。首席技术官Shyam Sankar表示：“我们在本体和基础设施上的基础投资使我们独特地定位于满足人工智能的需求。”

Palantir第二季度的财务业绩强劲。客户基础增长了43%，达849个，同时现有客户的平均消费增加了28%。因此，收入激增了48%，达到$1 亿美元，标志着连续第八个季度的加速，非公认会计原则的收益增长了77%，每股摊薄收益为0.16美元。

对于公司未来的发展势头，确实有合理的乐观理由。Grand View Research 预测，到 2030 年，人工智能支出将以每年 36% 的速度增长，而决策智能平台支出在同一时期将以每年 15% 的速度增长。这表明 Palantir 可能在本十年末之前维持超过 20% 的年销售增长。

然而，Palantir面临着重大的估值挑战。其市销率为115，使其成为标准普尔500指数中最贵的股票，远远超过其他公司。该指数中没有其他公司的市销率超过30倍，这意味着Palantir的股价可能会下跌70%，仍然是最昂贵的股票。在这种情况下，Palantir股价的重大调整并非不可能。

CoreWeave: 潜在59%的下行空间

CoreWeave 提供专门针对 AI 工作负载的云基础设施和软件服务。传统数据中心由于系统低效可能会损失高达 65% 的 GPU 计算能力，而 CoreWeave 的 GPU 集群提供比其他云服务高出 20% 的性能。

该公司的第二季度财务结果喜忧参半。收入增长了207%，达到12亿美元，而非公认会计原则的营业收入上升了135%，达到$200 百万。CoreWeave还报告其收入积压增长了86%，这得益于与一家未透露名称的超大规模公司和OpenAI的扩展交易。然而，其非公认会计原则的净亏损扩大至$131 百万，远高于去年报告的$5 百万的亏损。

非公认会计原则（non-GAAP）营业收入与非公认会计原则净收入之间的差异主要是由于利息支付。运营数据中心，尤其是那些充满人工智能系统的中心，成本高昂。CoreWeave为了建设其基础设施承担了大量债务，第二季度的利息支出总计$267 百万。

然而，公司的借款方式是负责任的。CoreWeave 仅在签署的合同需要额外基础设施时才会承担债务，并且仅在合同的金额足以覆盖全部债务成本的情况下。然而，利息支付构成了如此重大的挑战，以至于公司不太可能在 2027 年之前实现盈利，这暗示了潜在的股票波动。

CoreWeave 目前的交易价格为销售额的 10 倍，对于一家预计到 2026 年年收入将增长 127% 的公司来说，这是一种相对合理的估值。在这种背景下，59% 的下跌似乎不太可能。事实上，对于习惯波动的投资者来说，他们可能会考虑向自己的投资组合中增加一些股份。