## 核心要点- 台积电掌握约90%的先进处理器制造市场，支撑着整个数字经济基础设施- 公司管理层表示台积电的人工智能(AI)相关收入今年将翻倍- 台积电股价近三年上涨180%，但当前估值仍相对合理在过去几年中，AI相关股票已成为表现最佳的投资标的之一，远远超越了标普500指数的表现。包括Palantir和Nvidia在内的AI股票最近价格飙升，推动其股价和估值达到极高水平。然而，还有一只表现出色但却未完全受到投资者关注的巨头股票——台积电(NYSE: TSM)。作为全球最大的半导体制造商，台积电生产的先进处理器是支持AI和区块链技术发展的基础设施。台积电股价在过去三年上涨了180%，相比之下标普500指数同期仅上涨60%。这家半导体巨头有望继续攀升，主要基于以下三个原因。## 1. 无可匹敌的先进处理器制造能力台积电多年来一直是处理器制造领域的主导者，拥有约90%的先进半导体制造市场份额。无论是Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、OpenAI还是其他科技公司需要AI处理器，这些芯片很可能都出自台积电之手。值得注意的是，这些高性能处理器不仅支撑着AI应用，也为区块链网络提供了计算基础。无论是工作量证明(PoW)还是权益证明(PoS)共识机制，高效能芯片都能提供更高的处理效率和更低的能耗，直接影响着数字资产网络的性能和可持续性。台积电通过持续投资前沿制造技术保持领先地位。公司自2020年开始量产5纳米芯片，并在2022年底扩展到3纳米生产。今年台积电还开始逐步推进下一代2纳米芯片的生产，标志着处理器制造又迈出了重要一步。这些技术进步对于需要大规模计算能力的Web3应用至关重要。## 2. 台积电销售和盈利强劲增长当前市场上有许多高速增长的AI股票，但并非所有公司都像台积电一样拥有强劲的营收和盈利增长。2025年上半年，公司销售额增长约40%至556亿美元。这一增长是在2024年约30%收入增长的基础上实现的。这种增长态势展现了台积电在支持数字经济基础设施方面的核心地位。随着Web3技术和去中心化应用的兴起，对高性能计算芯片的需求只会继续增加，为台积电提供了持续增长的动力。台积电的盈利能力同样出色。第二季度公司每份美国存托凭证(ADR)收益增长67%至2.47美元，同期毛利率接近59%。这一点尤为显著，因为尽管一些AI股票正在飙升，但它们可能没有台积电这样的盈利能力。## 3. AI处理器需求强劲一些投资者担心，在科技巨头获得所需的全部半导体后，AI处理器需求可能会降温。但这一天尚未到来。台积电管理层估计，今年处理器需求将异常强劲，预计公司2025年AI相关收入将翻一番。更重要的是，依赖台积电制造的AI处理器的云计算服务市场预计将在未来五年内增长至约2万亿美元。Microsoft、Amazon等公司不希望在这个利润丰厚的市场中落后，很可能在未来几年继续增加AI数据中心支出，以避免落后于竞争对手。这种算力需求增长也将惠及整个数字资产生态系统。从元宇宙渲染到NFT创建，从去中心化金融(DeFi)计算到区块链网络验证，高性能芯片的应用场景正在数字经济中不断扩展。## 台积电股票值得现在买入吗？尽管近年来股价大幅上涨，台积电股票目前的市盈率仅为25倍，大致与当前标普500指数平均水平一致。凭借合理的价格、快速增长的销售和盈利，以及在先进半导体制造领域的主导地位，现在仍是购买台积电股票的好时机。需要注意的是，考虑到AI热潮已经在进行中，该股票可能不会像过去几年那样快速增长。对于希望分散人工智能领域投资的投资者来说，包含台积电的AI交易所交易基金(ETF)是一个不错的选择。台积电作为半导体产业链的核心企业，不仅支撑着传统科技行业的发展，也为Web3经济提供了基础设施支持。随着数字资产领域对高性能计算需求的增长，台积电的技术领先优势将继续巩固其在整个数字经济中的重要地位。
台积电：持续领跑市场的半导体巨头与Web3生态的关键推动者
核心要点
在过去几年中，AI相关股票已成为表现最佳的投资标的之一，远远超越了标普500指数的表现。包括Palantir和Nvidia在内的AI股票最近价格飙升，推动其股价和估值达到极高水平。
然而，还有一只表现出色但却未完全受到投资者关注的巨头股票——台积电(NYSE: TSM)。作为全球最大的半导体制造商，台积电生产的先进处理器是支持AI和区块链技术发展的基础设施。
台积电股价在过去三年上涨了180%，相比之下标普500指数同期仅上涨60%。这家半导体巨头有望继续攀升，主要基于以下三个原因。
1. 无可匹敌的先进处理器制造能力
台积电多年来一直是处理器制造领域的主导者，拥有约90%的先进半导体制造市场份额。无论是Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、OpenAI还是其他科技公司需要AI处理器，这些芯片很可能都出自台积电之手。
值得注意的是，这些高性能处理器不仅支撑着AI应用，也为区块链网络提供了计算基础。无论是工作量证明(PoW)还是权益证明(PoS)共识机制，高效能芯片都能提供更高的处理效率和更低的能耗，直接影响着数字资产网络的性能和可持续性。
台积电通过持续投资前沿制造技术保持领先地位。公司自2020年开始量产5纳米芯片，并在2022年底扩展到3纳米生产。今年台积电还开始逐步推进下一代2纳米芯片的生产，标志着处理器制造又迈出了重要一步。这些技术进步对于需要大规模计算能力的Web3应用至关重要。
2. 台积电销售和盈利强劲增长
当前市场上有许多高速增长的AI股票，但并非所有公司都像台积电一样拥有强劲的营收和盈利增长。2025年上半年，公司销售额增长约40%至556亿美元。这一增长是在2024年约30%收入增长的基础上实现的。
这种增长态势展现了台积电在支持数字经济基础设施方面的核心地位。随着Web3技术和去中心化应用的兴起，对高性能计算芯片的需求只会继续增加，为台积电提供了持续增长的动力。
台积电的盈利能力同样出色。第二季度公司每份美国存托凭证(ADR)收益增长67%至2.47美元，同期毛利率接近59%。这一点尤为显著，因为尽管一些AI股票正在飙升，但它们可能没有台积电这样的盈利能力。
3. AI处理器需求强劲
一些投资者担心，在科技巨头获得所需的全部半导体后，AI处理器需求可能会降温。但这一天尚未到来。台积电管理层估计，今年处理器需求将异常强劲，预计公司2025年AI相关收入将翻一番。
更重要的是，依赖台积电制造的AI处理器的云计算服务市场预计将在未来五年内增长至约2万亿美元。Microsoft、Amazon等公司不希望在这个利润丰厚的市场中落后，很可能在未来几年继续增加AI数据中心支出，以避免落后于竞争对手。
这种算力需求增长也将惠及整个数字资产生态系统。从元宇宙渲染到NFT创建，从去中心化金融(DeFi)计算到区块链网络验证，高性能芯片的应用场景正在数字经济中不断扩展。
台积电股票值得现在买入吗？
尽管近年来股价大幅上涨，台积电股票目前的市盈率仅为25倍，大致与当前标普500指数平均水平一致。凭借合理的价格、快速增长的销售和盈利，以及在先进半导体制造领域的主导地位，现在仍是购买台积电股票的好时机。
需要注意的是，考虑到AI热潮已经在进行中，该股票可能不会像过去几年那样快速增长。对于希望分散人工智能领域投资的投资者来说，包含台积电的AI交易所交易基金(ETF)是一个不错的选择。
台积电作为半导体产业链的核心企业，不仅支撑着传统科技行业的发展，也为Web3经济提供了基础设施支持。随着数字资产领域对高性能计算需求的增长，台积电的技术领先优势将继续巩固其在整个数字经济中的重要地位。