美元自2023年4月以来最长的下跌周期：连续五周的下降

美元刚刚经历了自2023年4月以来最长的一次下跌，标志着连续五周贬值。这一拉胯的下滑是由于一份让许多交易员感到意外的美国就业报告的影响。

周五，彭博美元现货指数暴跌超过0.7%，进一步加大了该货币面临的挑战。自年初以来，美元对一篮子国际货币贬值超过8%。

就业数据的发布立即引发了交易者情绪的变化。市场参与者迅速调整了他们的头寸，考虑到本月美联储降息的可能性。有些人甚至冒险押注于更大幅度的半点降息。

市场预期因通胀担忧而转变

"这份报告可能导致市场对美联储更加鸽派的预期进行定价，" TD证券的策略师Jayati Bharadwaj指出。她进一步评论道，"我们对美元的结构性前景仍然看跌，但我们对可能的短期反弹保持警惕。"

空头势头正在迅速增强。交易者现在预计美联储将恢复全面货币宽松。周五的糟糕就业数据只进一步强化了这一预期。此外，投资者正在密切关注财政风险和前总统特朗普贸易政策的潜在影响，这两者都在对美元施加下行压力。

杰富瑞全球外汇负责人布拉德·贝克特尔评论道：“今天的报告令人失望，进一步加剧了美联储落后于形势的观念。”他补充道：“市场对降息的预期上升是可以理解的，下周的通胀报告可能对美元的走势至关重要。”

上述的通胀报告定于周四发布。彭博社的估计表明，8月份的通胀可能会上升，此前6月和7月的通胀率保持在2.7%的稳定水平。如果通胀显著上升，可能会缓解一些降息的压力。然而，如果通胀保持稳定或下降，可能会促使美联储重新考虑其立场。

交易者并没有采取观望态度。对冲基金和其他投机投资者已经在积累看空头寸。根据商品期货交易委员会的数据，截至8月26日的一周，美元的净空头寸达到了56亿美元。这些看空押注自四月以来一直持续，并持续增长。

周五，主要货币对美元普遍升值。日本日元和瑞士法郎均录得约1%的涨幅。

然而，加拿大元在就业数据公布后表现不佳，该数据揭示了连续第二个月的失业情况。这一发展增加了加拿大银行近期降息的可能性，可能会进一步给北美的美元施加压力。