你现在应该购买的唯一科技股票 - 而华尔街却错过了这个机会

关键点

• Kyndryl，IBM曾经的基础设施部门，已经建立了一个令人印象深刻的业务，大多数投资者对此完全忽视。
• 最新收益显示订单簿增长了43%，而交易仅为销售的0.5倍 - 在今天的市场中，这是一笔荒谬的 bargain
• 这个人工智能基础设施公司正在悄悄推动科技巨头的发展，而华尔街却在打瞌睡

我最近在技术市场上见过很多所谓的"便宜货"，但大多数只是打扮成宝藏的垃圾。然而，Kyndryl (NYSE: KD)是真正的交易——在一个大多数股票的价格就像它们已经征服了宇宙的行业中，这是一项真正的价值投资。

自从四年前脱离IBM以来，Kyndryl已从企业弃儿转变为关键基础设施参与者，推动着AI革命的大部分发展。然而几乎没有人对此进行讨论。

Kyndryl究竟发生了什么？

这个名字很奇怪，我承认。"Kyndryl"听起来像是你医生可能会开给你的治疗真菌感染的药物。但不要让这个分散了你的注意力，重要的事情才是关键。

当每个人都在痴迷于同一小撮科技巨头时，Kyndryl 正在悄然构建使他们的人工智能雄心成为可能的基础设施。他们的商业模式并不吸引人——多年服务合同并不会带来令人兴奋的头条新闻——但他们正不断签下合同。

在他们最新的季度报告中，收入同比持平，但订单量激增了43%。而且这些可不是普通订单——来自亚马逊和微软等超大规模数据中心运营商的业务增长了86%。

想想看 - 每当一家大型科技公司宣布一些突破性的 AI 计划时，Kyndryl 可能就在幕后让它运行。设置它。保持它的运作。这些肮脏的工作没有人想在鸡尾酒会上谈论。

华尔街的盲点

我实际上对这只股票被忽视感到困惑。今年下跌了5%，而人工智能热潮却在继续上升？以销售额的0.5倍交易，前瞻性收益不到10倍？在这个市场上？

看，这并不完美 - 31.5倍的自由现金流倍数并不理想，账面价值比率偏高。但在一个平庸科技公司以20倍以上的销售额交易的市场中，Kyndryl 显得极为被低估。

市场的集体多动症意味着它无法欣赏Kyndryl稳定的基于合同的方法。每个人都想要即时满足，但真正的财富来自这些长期服务协议，这些协议随着时间的推移建立稳定、可预测的现金流。

我的看法

我看到太多投资者追逐炫目的人工智能股票，而忽视了那些实际上使整个行业运作的工具和服务。Kyndryl正是那种在突然间每个人意识到它们一直至关重要之前，得不到尊重的公司。

它会在一夜之间翻倍吗？不会。但是在每个人都在争夺同样拥挤的交易时，这颗被忽视的珍宝正在安静地在科技最热门的行业之一构建一座经常性收入的堡垒。

对于一个 supposedly 如此复杂的市场，它竟然如此频繁地错过眼前的事物，真是令人惊讶。Kyndryl 值得你关注 - 也可能值得你投资的资金 - 在其他人最终意识到之前。