美联储可能在2025年10月降息：这对市场意味着什么

重点

• 美联储下次政策会议将在2025年10月14日至15日举行。
• 2025年还没有降息。不过就业数据看起来很疲软。
• 即使降息，市场也可能变得不稳定。这很复杂。

美联储面临两项重大责任：保持人们就业和控制通货膨胀。当失业率飙升或物价上升过快时，他们会调整利率。

现在？他们处于一个艰难的境地。就业创造下降，这通常意味着“现在降息！”但是通货膨胀仍高于他们的2%目标。到处都是混合信号。

发生了什么

还记得2022年吗？通货膨胀达到了8%——非常高。美联储在2022年3月到2023年8月之间将利率从几乎为零调高到5.33%。他们想要降温。

它起作用了……算是吧。2023年的通货膨胀率降至4.1%，现在徘徊在2.7%左右。越来越接近那个2%的目标。

美联储在2024年末降息三次。今年到目前为止没有任何动作。零动向。

十月降息似乎很有可能

就业形势似乎相当严峻。八月仅增加了68,000个新职位，而预期为105,000个。这并不好。更糟糕的是，之前几个月的就业人数修正下调了235,000个职位。哎。

九月份更糟——仅新增31,000个就业岗位。失业率达到4.5%，为四年来最高。

美联储主席鲍威尔似乎也很担忧。在上个月的论坛上，他提到了“限制性政策”和“变化的风险状况”，需要“调整”。中央银行的说法是“我们可能需要降息。”

市场预测？CME FedWatch工具显示所有人——字面上说100%——预计十月份会降息。大多数人认为降息0.25%，但有些人押注更大幅度的0.50%削减。

时机问题

有件事：利率变化需要很长时间——大约两年——才能完全影响经济。美联储可能已经晚了。并不是完全清楚，但似乎他们通常等到损害明显之后才采取行动。

从60年代以来的历史来看，高利率往往在经济衰退之前出现。当数据大声喊着“现在就降息！”时，经济已经处于困境中。

市场反应

当市场预期一件事而实际得到另一件事时，混乱就会发生。很简单。

降低利率应该有助于股票，对吧？并不总是如此。经济衰退期间的降息并不保证市场的收益。经济可能已经受到太大的损害。

我们在互联网泡沫破裂、2008年金融危机和COVID-19疫情期间看到了这种模式。尽管降息，股票仍然下跌。

如果情况继续恶化，十月降息可能不会立即拯救市场。但对于长期投资者来说？标准普尔500指数总会最终上涨。市场下跌是买入的机会。它们一直都是。