## 重点- 人工智能领域一直被那些常见的科技巨头主导，但真正的机会可能就隐藏在显而易见的地方- 一项获得Nvidia支持的俄罗斯衍生项目可能会扰乱整个AI基础设施格局- 我对这种炒作持怀疑态度，但这笔174亿美元的微软交易可不是开玩笑的你有没有注意到，人工智能的对话总是围绕着同几家科技巨头？Nvidia、Amazon、Google、Microsoft、Meta——他们像红毯活动上的明星一样霸占了人工智能的焦点。与此同时，Broadcom、TSMC和Palantir等公司也成功挤入了VIP区域。但这让我感到兴奋的是——真正的赚钱机会往往藏在没人看得见的地方。而现在，就是 Nebius Group (NASDAQ: NBIS)。从未听说过他们？加入俱乐部。这个数据中心公司在定位自己于AI供应链的关键交叉点时保持了相当安静。而且相信我，他们的方法与我们每天听到的“AI将解决一切”的无稽之谈截然不同。## 从俄罗斯根源到人工智能强国Nebius并不是那种典型的硅谷宠儿，拥有一个魅力四射的首席执行官做出狂野的承诺。相反，这家公司是在乌克兰战争迫使企业重组时，从俄罗斯的谷歌——Yandex的废墟中崛起的。让Nebius迷人的是他们融资轮次中出现的人——英伟达本身。当毫无争议的AI芯片霸主向你投资并提供战略合作时，你在这个领域就立刻有了信誉。Nebius 操作的所谓 "neocloud" - 他们构建 AI 基础设施，建立装满 Nvidia 难以获得的 GPU 的数据中心，并将这些计算能力租赁给企业。这基本上是在借助 Nvidia 的优势，同时创造了一种完全不同的商业模式。如果你问我，这聪明极了。## 不仅仅是一个GPU房东虽然我通常对声称能做一切的公司持怀疑态度，但Nebius实际上建立了一个合理的生态系统。他们拥有Toloka (数据标注用于AI训练)，参与通过Avride的自动驾驶，运营TripleTen开发者教育平台，并持有ClickHouse数据库技术的股权。这种多样化为他们提供了多种获利方式，因为人工智能工作负载变得越来越复杂且资源需求不断增加。这不仅仅是芯片的问题 - 这关乎于下一代人工智能所需的整个基础设施堆栈。## 给我钱这些数字讲述了一个令人印象深刻的故事。Nebius在2024年以$90 百万的年化收入结束了其核心基础设施业务。到6月，这一数字激增至$430 百万。管理层刚刚将他们的预测上调至可能的11亿美元。但真正的游戏规则改变者是在9月8日发布的——与微软达成的174亿美元的交易，持续到2031年。这是那种能让公司一夜之间转变的合同。在这条消息之前，Nebius 的市值为 154 亿美元，交易价格大约是未来销售额的 14 倍。这是 CoreWeave 在首次公开募股后达到高峰时的一半。因此，尽管在估值中确实存在一些人工智能的泡沫，但 Nebius 的估值并没有达到某些竞争对手的荒谬水平。从图表来看，Nebius在其他人工智能名称受到市场回调冲击时，实际上表现出了令人惊讶的韧性。这种稳定性在这个可能会出现波动的行业中可能会显得非常有价值。微软的交易确认了我所怀疑的事情——云巨头们并没有减缓他们在人工智能基础设施上的支出。而Nebius巧妙地定位自己，以捕获那些数十亿中的一部分。我通常对人工智能的炒作持怀疑态度，但这家公司似乎确实有实质性的支持。单是微软的合同就足以证明其更高的估值，我怀疑到2031年，随着这一合作关系的发展，Nebius的价值将大大增加。对于那些希望超越明显的人工智能投资者来说，这个值得认真关注。只是不要指望我像那些通讯广告一样预测1000倍的回报。*免责声明：此分析仅供参考。过去的表现并不能保证未来的结果，而我也没有水晶球。*
人工智能股票游戏：为什么 Nebius 可能会在 2031 年大放异彩
重点
你有没有注意到，人工智能的对话总是围绕着同几家科技巨头？Nvidia、Amazon、Google、Microsoft、Meta——他们像红毯活动上的明星一样霸占了人工智能的焦点。与此同时，Broadcom、TSMC和Palantir等公司也成功挤入了VIP区域。
但这让我感到兴奋的是——真正的赚钱机会往往藏在没人看得见的地方。而现在，就是 Nebius Group (NASDAQ: NBIS)。
从未听说过他们？加入俱乐部。这个数据中心公司在定位自己于AI供应链的关键交叉点时保持了相当安静。而且相信我，他们的方法与我们每天听到的“AI将解决一切”的无稽之谈截然不同。
从俄罗斯根源到人工智能强国
Nebius并不是那种典型的硅谷宠儿，拥有一个魅力四射的首席执行官做出狂野的承诺。相反，这家公司是在乌克兰战争迫使企业重组时，从俄罗斯的谷歌——Yandex的废墟中崛起的。
让Nebius迷人的是他们融资轮次中出现的人——英伟达本身。当毫无争议的AI芯片霸主向你投资并提供战略合作时，你在这个领域就立刻有了信誉。
Nebius 操作的所谓 "neocloud" - 他们构建 AI 基础设施，建立装满 Nvidia 难以获得的 GPU 的数据中心，并将这些计算能力租赁给企业。这基本上是在借助 Nvidia 的优势，同时创造了一种完全不同的商业模式。如果你问我，这聪明极了。
不仅仅是一个GPU房东
虽然我通常对声称能做一切的公司持怀疑态度，但Nebius实际上建立了一个合理的生态系统。他们拥有Toloka (数据标注用于AI训练)，参与通过Avride的自动驾驶，运营TripleTen开发者教育平台，并持有ClickHouse数据库技术的股权。
这种多样化为他们提供了多种获利方式，因为人工智能工作负载变得越来越复杂且资源需求不断增加。这不仅仅是芯片的问题 - 这关乎于下一代人工智能所需的整个基础设施堆栈。
给我钱
这些数字讲述了一个令人印象深刻的故事。Nebius在2024年以$90 百万的年化收入结束了其核心基础设施业务。到6月，这一数字激增至$430 百万。管理层刚刚将他们的预测上调至可能的11亿美元。
但真正的游戏规则改变者是在9月8日发布的——与微软达成的174亿美元的交易，持续到2031年。这是那种能让公司一夜之间转变的合同。
在这条消息之前，Nebius 的市值为 154 亿美元，交易价格大约是未来销售额的 14 倍。这是 CoreWeave 在首次公开募股后达到高峰时的一半。因此，尽管在估值中确实存在一些人工智能的泡沫，但 Nebius 的估值并没有达到某些竞争对手的荒谬水平。
从图表来看，Nebius在其他人工智能名称受到市场回调冲击时，实际上表现出了令人惊讶的韧性。这种稳定性在这个可能会出现波动的行业中可能会显得非常有价值。
微软的交易确认了我所怀疑的事情——云巨头们并没有减缓他们在人工智能基础设施上的支出。而Nebius巧妙地定位自己，以捕获那些数十亿中的一部分。
我通常对人工智能的炒作持怀疑态度，但这家公司似乎确实有实质性的支持。单是微软的合同就足以证明其更高的估值，我怀疑到2031年，随着这一合作关系的发展，Nebius的价值将大大增加。
对于那些希望超越明显的人工智能投资者来说，这个值得认真关注。只是不要指望我像那些通讯广告一样预测1000倍的回报。
免责声明：此分析仅供参考。过去的表现并不能保证未来的结果，而我也没有水晶球。