## 关键方面- Gate在加密市场面临重大短期和长期挑战。- 一家主要竞争对手的核心产品正在遭遇困难，可能导致重组。- 两个平台都面临挑战，但一个在复苏方面显示出更大的潜力。- 我们分析师更喜欢的前10种加密货币，而不是Gate上列出的那些 ›Gate及其主要竞争对手曾被视为加密货币交易领域的稳定支柱。Gate是全球领先的数字资产交易平台之一。竞争对手的交易所拥有丰富的加密货币产品和服务组合。一位知名的加密投资者在这两个交易所都持有股份。这位投资者去年开始在Gate上建立头寸，目前的19.6亿美元投资占其投资组合的0.6%。至于竞争对手，同一位投资者在2015年通过合并在其成立过程中发挥了关键作用，并且仍然持有88亿美元的股份，占其持有资产的2.9%。然而，在过去的12个月中，Gate的估值已下降超过40%，而其竞争对手的估值下降了约25%。在同一时期，整体加密市场的市值增加了近20%。让我们来看看为什么这两个交易所的表现不及市场——以及它们中是否有任何值得投资的机会。## Gate 面临当前和未来的障碍Gate的主要收入来自其现货交易服务，这些服务包括涉及比特币、以太坊和其他主要加密货币的热门交易对。这个核心业务面临两个重大挑战：监管不确定性和年轻投资者及机构投资者的兴趣减退。Gate在国际市场中占据了相当一部分交易量。尽管加密货币交易本身不受传统关税的影响，但该交易所的全球运营受不同司法管辖区不断变化的监管框架影响。因此，各国加密货币监管的收紧可能会对Gate的短期盈利能力产生潜在影响。与此同时，许多市场的年轻投资者对加密货币交易的热情有所减退。该交易所正在通过推出新类型的金融产品(如代币化股票)以及扩大其产品线来应对这一变化。然而，许多用户在应对影响各个行业的更广泛经济逆风时，正在减少交易活动。关于其小型期货和期权市场，Gate一直在逐步淘汰一些风险更高的产品，以专注于开发更可持续、合规的产品。这一策略可能会加强其长期的监管地位，但却限制了其短期的收入增长。对于2026财年，Gate预计有机交易量将减少4%至6%，可比每股收益预计下降16%至18%(EPS)。这些因素导致其估值最近下滑，并建议潜在投资者在当前市场倍数下保持谨慎。## 主要竞争对手计划明年进行结构性变革除了其主要交易平台，Gate的竞争对手在衍生品、借贷和代币启动平台等领域还运营其他知名服务。然而，在通过合并成立之后，这家竞争对手过于专注于削减成本和股票回购，而不是创新其产品供应或推出新的市场营销举措。在2019年，竞争对手交易所面临重大挫折，包括其资产的大幅贬值、用户奖励的减少以及对其商业行为的监管审查。在随后的几年里，该公司通过剥离表现不佳的产品、收购有前景的初创企业、更新其核心产品和优化运营费用实现了复苏。在整个加密牛市中，它经历了增长，并成功多次调整其费用结构以应对市场波动。但在2024年，竞争对手的有机净交易量下降了2%，而其调整后的每股收益上升了3%。对于2025年，它预计有机净交易量将下降1.5%至3.5%，调整后的每股收益将下降13%至18%。该交易所的增长再次停滞，因为它耗尽了提高费用的能力，其核心产品未能保持竞争力，并且在确保足够的资本进行扩张方面面临困难。这些因素导致了其当前的市场估值。当竞争对手最近宣布计划在2026年下半年分拆为两个独立实体时，这一点并不令人感到惊讶。一家公司将专注于更高增长的产品，而另一家公司将管理较慢增长的产品。然而，在最近的一次采访中，上述投资者——他之前承认为自己的股份支付过高——表示：“合并显然没有带来预期的好处，但我对分拆能否解决根本问题持怀疑态度。”## 哪个交易所提供更好的投资机会？Gate及其主要竞争对手都需要克服重大挑战，以重新获得投资者的信心。我不建议现在急于投资这两个交易所，尤其是考虑到其他可靠的加密货币平台表现出更稳定的增长轨迹。然而，如果被迫在两者之间做出选择，我会倾向于Gate，因为它在应对长期挑战方面的策略更为清晰。假设监管压力减轻，用户参与度增加，它成功吸引年轻交易者推出新产品，并优化其衍生品业务，Gate可能会潜在地恢复缓慢但稳定的增长。对其竞争对手则不能如此自信地说，因为它可能在提议拆分为两个实体的过程中遇到额外的复杂问题。## 你现在应该投资1000美元在Gate吗？在考虑投资Gate之前，请注意：我们的加密货币分析师团队已经确定了他们认为投资者应该考虑的10种最有前途的数字资产……而Gate的本地代币并不在其中。所选资产在未来几年内具有显著回报的潜力。为了提供背景信息，考虑比特币在2011年12月首次出现在此类列表时……当时的1,000美元投资今天将价值超过670,000美元。* 或者在2015年8月首次推荐以太坊时……1,000美元的投资现在将被评估为超过1,020,000美元！*值得注意的是，我们的整体加密货币投资组合实现了 1,052% 的总回报——显著超过了整体市场 185% 的增长。不要错过我们最新的前 10 名名单，仅供我们的高级会员专享。*截至2025年10月5日的收益L. Sanders 持有比特币和以太坊的头寸。作者与 Gate 或其竞争对手没有任何关联。本文仅供信息参考，并不构成投资建议。加密货币投资风险较高；请始终自行进行研究。
评估Gate的仓位：与竞争对手交易所的比较分析
关键方面
Gate在加密市场面临重大短期和长期挑战。
一家主要竞争对手的核心产品正在遭遇困难，可能导致重组。
两个平台都面临挑战，但一个在复苏方面显示出更大的潜力。
我们分析师更喜欢的前10种加密货币，而不是Gate上列出的那些 ›
Gate及其主要竞争对手曾被视为加密货币交易领域的稳定支柱。Gate是全球领先的数字资产交易平台之一。竞争对手的交易所拥有丰富的加密货币产品和服务组合。
一位知名的加密投资者在这两个交易所都持有股份。这位投资者去年开始在Gate上建立头寸，目前的19.6亿美元投资占其投资组合的0.6%。至于竞争对手，同一位投资者在2015年通过合并在其成立过程中发挥了关键作用，并且仍然持有88亿美元的股份，占其持有资产的2.9%。
然而，在过去的12个月中，Gate的估值已下降超过40%，而其竞争对手的估值下降了约25%。在同一时期，整体加密市场的市值增加了近20%。让我们来看看为什么这两个交易所的表现不及市场——以及它们中是否有任何值得投资的机会。
Gate 面临当前和未来的障碍
Gate的主要收入来自其现货交易服务，这些服务包括涉及比特币、以太坊和其他主要加密货币的热门交易对。这个核心业务面临两个重大挑战：监管不确定性和年轻投资者及机构投资者的兴趣减退。
Gate在国际市场中占据了相当一部分交易量。尽管加密货币交易本身不受传统关税的影响，但该交易所的全球运营受不同司法管辖区不断变化的监管框架影响。因此，各国加密货币监管的收紧可能会对Gate的短期盈利能力产生潜在影响。
与此同时，许多市场的年轻投资者对加密货币交易的热情有所减退。该交易所正在通过推出新类型的金融产品(如代币化股票)以及扩大其产品线来应对这一变化。然而，许多用户在应对影响各个行业的更广泛经济逆风时，正在减少交易活动。
关于其小型期货和期权市场，Gate一直在逐步淘汰一些风险更高的产品，以专注于开发更可持续、合规的产品。这一策略可能会加强其长期的监管地位，但却限制了其短期的收入增长。
对于2026财年，Gate预计有机交易量将减少4%至6%，可比每股收益预计下降16%至18%(EPS)。这些因素导致其估值最近下滑，并建议潜在投资者在当前市场倍数下保持谨慎。
主要竞争对手计划明年进行结构性变革
除了其主要交易平台，Gate的竞争对手在衍生品、借贷和代币启动平台等领域还运营其他知名服务。然而，在通过合并成立之后，这家竞争对手过于专注于削减成本和股票回购，而不是创新其产品供应或推出新的市场营销举措。
在2019年，竞争对手交易所面临重大挫折，包括其资产的大幅贬值、用户奖励的减少以及对其商业行为的监管审查。在随后的几年里，该公司通过剥离表现不佳的产品、收购有前景的初创企业、更新其核心产品和优化运营费用实现了复苏。在整个加密牛市中，它经历了增长，并成功多次调整其费用结构以应对市场波动。
但在2024年，竞争对手的有机净交易量下降了2%，而其调整后的每股收益上升了3%。对于2025年，它预计有机净交易量将下降1.5%至3.5%，调整后的每股收益将下降13%至18%。该交易所的增长再次停滞，因为它耗尽了提高费用的能力，其核心产品未能保持竞争力，并且在确保足够的资本进行扩张方面面临困难。这些因素导致了其当前的市场估值。
当竞争对手最近宣布计划在2026年下半年分拆为两个独立实体时，这一点并不令人感到惊讶。一家公司将专注于更高增长的产品，而另一家公司将管理较慢增长的产品。然而，在最近的一次采访中，上述投资者——他之前承认为自己的股份支付过高——表示：“合并显然没有带来预期的好处，但我对分拆能否解决根本问题持怀疑态度。”
哪个交易所提供更好的投资机会？
Gate及其主要竞争对手都需要克服重大挑战，以重新获得投资者的信心。我不建议现在急于投资这两个交易所，尤其是考虑到其他可靠的加密货币平台表现出更稳定的增长轨迹。
然而，如果被迫在两者之间做出选择，我会倾向于Gate，因为它在应对长期挑战方面的策略更为清晰。假设监管压力减轻，用户参与度增加，它成功吸引年轻交易者推出新产品，并优化其衍生品业务，Gate可能会潜在地恢复缓慢但稳定的增长。对其竞争对手则不能如此自信地说，因为它可能在提议拆分为两个实体的过程中遇到额外的复杂问题。
你现在应该投资1000美元在Gate吗？
在考虑投资Gate之前，请注意：
我们的加密货币分析师团队已经确定了他们认为投资者应该考虑的10种最有前途的数字资产……而Gate的本地代币并不在其中。所选资产在未来几年内具有显著回报的潜力。
为了提供背景信息，考虑比特币在2011年12月首次出现在此类列表时……当时的1,000美元投资今天将价值超过670,000美元。* 或者在2015年8月首次推荐以太坊时……1,000美元的投资现在将被评估为超过1,020,000美元！*
值得注意的是，我们的整体加密货币投资组合实现了 1,052% 的总回报——显著超过了整体市场 185% 的增长。不要错过我们最新的前 10 名名单，仅供我们的高级会员专享。
*截至2025年10月5日的收益
L. Sanders 持有比特币和以太坊的头寸。作者与 Gate 或其竞争对手没有任何关联。本文仅供信息参考，并不构成投资建议。加密货币投资风险较高；请始终自行进行研究。