杠杆交易的完全指南：理解保证金交易的基本知识

虚拟币投资的方法有很多种，但小白往往认为购买虚拟币就是投资方法。然而，市场总是波动的，在价格上涨时扩大利润的方法和在下跌市场中创造利润的方法是非常重要的。因此，有助于这一点的工具就是“信用买入”和“信用卖出”。本指南将详细说明这些工具的机制和风险。

信用买入（融资）是什么

在购买房地产时，很多人会利用贷款。因为他们不想一次性使用所有资金。银行愿意借钱是因为有房地产作为担保。在虚拟货币交易中也适用相同的思维方式。

简单来说，信用买入是指投资者自出一部分资金，其余部分向交易所借款购买虚拟货币。购买的虚拟货币本身作为担保。

信用买入的优点是可以用少量资金参与虚拟货币的价格波动。由于利润和损失都会被放大，因此使用此工具时需要十分谨慎。

我们来用具体例子来说明：

例如，投资者期待比特币的未来性，目前价格为100万日元。但是手头只有40万日元。于是利用信用买入购买比特币。几天后，比特币的价格急剧上涨至150万日元，投资者可以获得约90万日元（150-60-利息）。

比特币的价格涨幅为50%，但投资者的收益率约为125%！

即使手头上有100万日元，也可以利用信用买入将剩下的60万日元留作其他机会的准备。

因此，信用买入是一种有效的工具，可以扩大投资效果。

信用买入的利息和费用的计算方法

信用买入是借钱的行为，因此需要承担利息。利息是按天计算的，您需要支付为购买虚拟货币而借款的天数的利息。

交易所的融资年利率通常在4.5%~6.65%之间。

例如，如果以20万日元的信用买入以太坊，自己支付8万日元，借入12万日元。20天后，以太坊的价格上涨到22万日元，出售时可以获得以下金额：

10万元 - 融资利息437元（12万元×6.65%×20天/365天）

（手续费和交易税等未考虑）

利息在一年内会对收益造成相当大的压力，因此信用买入通常不是长期持有的工具，而是在特定时期内预期有利好材料时使用的工具。

参考：融资利息 = 融资金额 × 年利率 × 借入天数/365

信用买入的优点

1. 投资效果的扩大

与直接购买相比，信用买入可以用部分资金完全参与虚拟货币的价格波动，从而提供以少量资金获得大回报的机会。

2. 交易机会的增加

通过仅使用一部分资金参与虚拟币的价格波动，可以更灵活地运用其余资金。在价格阴跌时可以进行追加购买，或者分散投资于其他币种以降低风险。

信用买的风险

1. 强制平仓（止损）风险

信用买入是从交易所借钱购买虚拟货币，因此担保是该虚拟货币。价格下落时，交易所会担心能否收回借出的资金。因此，交易所设置了“维持率”，如果价格下跌并低于维持率，交易所会要求追加保证金。如果投资者不追加保证金，交易所有权强制出售虚拟货币。这种强制平仓被称为止损。

例如：

如果投资者相信以太坊的未来，在500万日元的时点上利用信用买入，投资者支付了200万日元，从交易所借了300万日元。

此时的维持率为166.7%（50/30）。

但是，由于地缘政治风险和利率上升等意外事件，若以太坊的价格下落至380万元，维持率将降至126.7%（38/30）。此时交易所会要求追加保证金，如果在两天内未能追加保证金，可能会被强制平仓。

追加保证金有两种方法：

1. 将维持率恢复到130%以上：这样一来，交易所就不会进行强制平仓，但如果价格进一步阴跌，维持率再次低于130%，则会再次要求追加保证金。

2. 将维持率恢复到166.7%以上：这样就可以恢复到初始状态。

市场大幅波动时，新闻中报道“追保电话”或“大量止损”等词汇正是因为这个原因。

2. 利息导致的收益侵蚀风险

信用买入需要支付利息，因此在价格长期横盘的情况下，通常的持有不会产生损益，但信用买入会产生利息部分的损失。因此，信用买入比起长期投资，更适合在短中期投资中期待价格在不久的将来上涨的情况。

信用交易风险的规避方法

信用交易的风险主要是止损和长期利息导致的收益侵蚀。因此，在进行信用买入后，需要密切关注价格波动，并在价格下跌时始终注意维持率的变化。此外，备有足够的现金储备以应对紧急情况也是重要的。

进一步重要的是，币种选择和时机判断。信用交易扩大了投资效果，但不仅收益扩大，损失也会扩大。因此，币种选择和入场时机需要格外小心。

此外，对于价格波动小、主要收益来自于分红的标的，如果年分红率在4~5%左右，那么几乎会被信用买入的利息抵消掉，效率不高。

信用交易的投资策略

1. 适当的虚拟币和目标企业的选择

信用交易中，"速战即决"非常重要。在企业发布重要利好材料之前，价格尚未真正进入上涨趋势时是最佳时机。此外，选择市场价值大且流动性高的币种是理想的。当意外风险发生时，小型币种价格波动剧烈，可能在大幅下跌后被强制平仓之前就急剧反弹。此外，即使想要止损，也可能会面临无法出售的情况。

2. 损切点和获利点的设定

信用交易为了扩大投资效果，止损和盈利确定的设置尤其重要。建议利用技术分析进行观察。当价格下落到支撑位以下时要立即止损，当价格在阻力位无法突破时要进行盈利确定，只有遵循纪律的投资才能在市场中持续获胜。

3. 通过分散投资降低成本或分散风险

资金是有限的，无法准确预测未来的价格波动。然而，通过基本面和技术分析找到相对低的价格区间是可能的。利用信用交易，可以将资金进一步细分进行投资。

即使第一次购买是在最低价格，也可以享受之后涨带来的利润。如果价格进一步阴跌，但你有信心，也可以投入第二次、第三次资金。如果价格回升，就可以获得相应的利润。

此外，由于可以分割资金，因此可以同时将资金分散投资于2到3个投资机会。如果一切都正常那是理想的，但即使多个投资对象中有一个横盘而另一个上涨，也可以获得收益。

信用卖出（融券）的基本

前述的，信用买入是向交易所借钱购买虚拟币，而信用卖出是向交易所借虚拟币进行出售。

信用买入的担保是虚拟货币本身，但在信用卖出时，通常需要以现金作为担保，存入该虚拟货币市场价值的一定比例（一般为90%）。

真正的专业投资者不仅在市场上涨时，而且在市场阴跌时也能找到创造收益的机会。

如果预测某个企业将衰退，或者判断特定的虚拟币价格过度高涨，可以利用信用卖出（空头）从交易所借入虚拟币进行卖出，在价格阴跌后再买回并返还给交易所，从而获得差额作为利润。

信用卖空时需要注意的要点：

1. 信用卖出是有期限的

在权利确定日和股东大会召开前等，信用卖出可能会有强制性还款（回购）的时期。因此，需要注意“信用卖出最后还款日”。

2. 信用卖空也存在强制平仓的风险

信用卖空是通过价格下跌获得利润，但如果价格不下跌而上升，则会产生损失。交易所在借出虚拟币后，也会担心你无法回购，因此如果价格持续上涨，同样会面临维持率不足的问题。如果不追加保证金，交易所将强制回购，并根据余额进行退款。

3. 空卖的陷阱（挤压）的风险

信用卖出是有期限的，交易所也可能会强制要求回购。一些市场参与者故意支撑信用卖出比率高的标的，价格上涨后，信用卖出的头寸被强制回购，从而引发进一步的价格上涨，确认利润。因此，在利用信用卖出之前，不仅要确认期限，还要确认该标的的信用卖出余额，以避免被迫回补的风险。

总结

投资的本质在于对目标币种和整体市场环境的理解。结合技术分析来预测价格的波动，使用适当的工具来获取利润是非常重要的。本文介绍的信用买入和信用卖出都有风险，但如果使用得当，可以为投资者带来丰厚的回报。理解市场，有效利用手中的工具是投资成功的关键。