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Question

KD指标（完全名称：随机指数振荡器）是1950年由美丽国的George Lane喊单的。其目的是捕捉市场动量的波动和趋势的reversal point。KD指标的值在0到100的范围内波动。“随机（概率性）”的意思是记录一定期间内价格的高低波动，并与过去的一定期间进行比较。KD指标主要帮助交易者判断市场的超买和超跌情况。

KD指标由K线和D线构成。

K线（%K）也被称为高速线，是KD指标的主轴。它表示在特定期间（例如过去14天）内价格范围内当前收盘价的相对位置。
D线（%D）也被称为滞后线，是K线的平滑版本。通常设置为K线的3期简单移动平均（SMA）。

在实际操作中，交易者需要学习KD线的看法。

K线超过D线时，通常被视为买入信号。
当K线跌破D线时，可能出现卖出信号。

此外，KD参数的设置也会影响指标的敏感度。一般的参数设置为14天，但交易者可以根据自己的交易策略调整这些参数。

二、KD值的计算方法是什么？K值和D值是如何计算的？

KD指标是使用RSV的加权移动平均来计算的，因此计算KD的第一步是计算RSV。

RSV的意思是“与过去n天相比，今天的股价是强还是弱？”其计算公式为：

这里，

C是当日的收盘价
Ln是最近n天的最低价格
Hn是最近n天的最高价
n通常设置为9。这是因为9日KD指标是最常见的。

第二步是计算K值。

K值是RSV与前一天K值的加权平均值，对股价的波动更加敏感，反应更快。

K值的计算公式是：

今天的K值 =（2/3×前一天的K值） +（1/3 × 今天的RSV）

注意：前一天的K值不存在时，将使用50代替。

第三步是计算D值。

D值对股价的波动反应并不像K值那样迅速。这实际上是对昨天的D值和今天的K值进行加权平均，因此存在稀释效应。因此，D值的反应并不像K值那样敏感。

D值的计算公式是：

同样，如果前一天没有D值，则用50代替。

三、KD指标的应用方法是什么？

从上述说明可以看出，KD值指标能够敏感地察觉价格波动。因此，投资者常常利用它来判断股价趋势。

根据KD值的大小判断超买和超跌

一般来说：

KD值>80是表明股价强劲，但短期内也需要注意超买的可能性。此外，上涨的概率为5%，下跌的概率为95%。需要注意市场已经过热，调整的可能性很高。

KD值<20显示股票价格疲软，短期内可能出现超跌。进一步下跌的概率为5%，上涨的概率为95%。结合交易量观察，如果交易量逐渐增加，反弹的可能性将会增加。

当KD值接近50时，表明市场当前处于多空均衡状态。投资者可以采取观望态度或进行区间交易。

*因为超买并不意味着会立即下跌，而超跌也并不意味着会立即上涨。这个值应该仅被视为风险警告信号。

根据KD指标的金叉判断买入信号

KD黄金交叉是什么？

当K值向上突破D值时（快速线突破慢速线），称为金叉。这表明短期趋势增强，未来上涨的概率增加。在这种情况下的操作方法是建立买入头寸。

K值对价格敏感，并且比D值反应更快。因此，向上的突破可能成为观察价格的转折点的关键点。

根据KD指标的死叉判断卖出信号

KD死叉是什么？

当K值从高位向下突破D值时（快速线低于滞后线），称为死叉。这表明短期趋势减弱，未来下跌的概率增加。在这种情况下的操作方法是采取卖出头寸。

KD指标的钝化现象

钝化是什么？钝化是指在一定时间内，指标长时间停留在超买（>80）或超跌（<20）区域，导致指标失去效用的现象。这种钝化分为高位钝化和低位钝化。

高位钝化：股价持续上涨，KD指标长期处于80-100的范围。安值钝化：股价持续下跌，KD指标长时间处于0-20的范围内。

前述的指导原则是，当指标超过80时卖出，低于20时买入。那么，如果指标连续几天保持在80以上，该怎么办？是应该卖出，还是继续观察？

在这种情况下，投资者不仅要避免因突如其来的下调而造成的损失，还需要结合其他指标和基本情况进行分析。如果有利好消息，可以继续观察。相反，如果出现利空消息，必须谨慎调整操作策略，逐步出售持有的股票以锁定利润。毕竟，在股市中，利润才是王道。

通过KD指标的乖离判断市场趋势

乖离是指股价趋势与KD指标趋势不一致的情况。乖离通常是市场可能反转的警告信号。

乖离的情况一般有两种：正偏离（弱势信号）和负偏离（强势信号）。

正的乖离：也称为顶点乖离，指的是股价持续上涨并刷新新高，但KD指标未能刷新新高，且低于上次高点的状态。这表明尽管股价在上涨，但随后的动能不足，市场过热且买压不足，随时可能反转下跌。顶点乖离通常被视为卖出信号。

负的乖离（底部乖离）是其相反的情况，即尽管股价持续下跌并刷新新低，但KD指标却并非如此，而是处于高于上次低点的状态。这表明市场过于悲观，卖压减少，有反弹向上的机会。底部乖离通常被视为买入信号。

*注意：乖离并不是100%准确的，需要与其他指标结合进行判断。

四、KD指标的设置方法是什么？

KD指标的计算周期通常为14天，但该周期可以根据交易者的需求进行调整。使用较短的周期（如5天或9天）时，指标会更加敏感，适合短期交易。另一方面，使用较长的周期（如20天或30天）时，指标会更加平滑，适合长期投资。

在Gate交易平台上，KD的设置是不需要的，系统会自动将KD指标设置为k=9，d=3，但这些数值可以自由调整。如果投资者更喜欢中长期，可以将KD调整为更大的数值。这样RSV会变得更加平缓，对市场波动的敏感度也会降低。

所谓的“纸上谈兵是浅薄的”，要熟练使用KD指标需要实践。您可以使用Gate交易软件的免费演示账户来实践您的交易策略。

五、使用KD线的缺点是什么？

"小参数"对市场变化过于敏感：一般来说，9日和14日被用作指标参数。虽然KD值能够迅速捕捉市场动态，但有时由于过于敏感，会产生大量噪音，从而使投资者难以做出正确判断。
KD值的钝化：如果在高位持续波动或在低位持续挣扎而不反转，投资者应该如何做出合适的判断？特别是在80以上的位置波动时，投资者可能会错过大的趋势。
信号过于频繁：如前所述，需要将不同周期的KD与不同指标结合进行判断。这样可以更加客观。
作为滞后指标：不需要过度神格化KD值。毕竟，这只是一个滞后指标，仅基于过去的数据为投资者提供判断的标准。因此，投资者需要自行判断自己的投资目标。如果进行短期交易，不仅要参考技术指标，还必须设置止损和获利点。

六、KD指标的结论

KD指标可以帮助投资者判断市场的过热和过冷，但技术指标并不是万能药。此外，KD指标也有其缺点。投资者应将KD视为风险警告工具，并与其他技术指标和基本面分析结合使用。通过这样做，可以降低风险，提高投资成功率。

*本文的内容反映了作者的个人观点，读者不应将其作为投资的依据。在做出投资决策之前，必须咨询独立的财务顾问，并确保理解风险。差价合约（CFD）是杠杆产品，可能会导致全部资金损失。这些产品并不适合所有人。请谨慎投资。