欸，听说过融资融券吗？没错，就是那个号称能让你翻身致富的「神奇工具」。老实说，我曾经也是信了这套，结果差点把老本都赔光！今天我想用自己的视角，毫不掩饰地聊聊这个让许多投资者又爱又恨的金融工具。## 借钱买股、借股卖空：这就是信用交易的真面目简单讲，融资就是你跟券商借钱买股票。比方说，我看上一支100元的股票，但手头只有40块，于是我跟券商借了60块来买。这听起来很爽，对吧？但是，这笔钱是有利息的！而融券呢？就是你跟券商借股票来卖。例如我觉得台积电要跌了，但手上没股票，于是我向券商借股票卖出，等股价下跌再买回还给券商，赚取中间的差价。两者有个共同点：都需要支付保证金。融资通常需要自备40%的资金，融券则需要准备90%的保证金。## 谁说这只是钱生钱？我的惨痛经历记得去年我看好某科技股，融资买了5张，心想很快就能赚一波。结果市场一个震荡，股价连跌五天，我不但赔了价差，每天还要缴融资利息！更惨的是，股价跌到某个程度时，券商就开始催我补保证金，当时我手头紧，最后被强制断头，亏了将近六位数。真的，这游戏远比想像中危险。## 融资的假象：以为自己很厉害其实是在走钢索许多人迷恋融资是因为它能「放大」投资效果。比如苹果股票涨了50%，你用融资买的话可能获利125%。但反过来说，股票跌50%，你可能会赔得一干二净！我必须提醒大家，融资绝对不适合长期投资，尤其是存股族。因为：1. 利息会吃掉你的获利2. 股票下跌时面临断头风险3. 心理压力极大，很难冷静做决策## 融券：更危险的游戏放空操作听起来更厉害，我可以在市场下跌时赚钱！但你知道吗？融券的风险实际上比融资更大：1. 股价上涨时理论上亏损无上限2. 面临被嘎空（大户故意拉擡股价逼迫放空者回补）的风险3. 时间有限制，通常除权息前或股东会前必须强制回补我曾经放空过一支我认为已经超涨的股票，结果该公司突然宣布重大并购消息，股价一口气涨了15%，我被迫在高点回补，损失惨重。## 台湾特有的陷阱在台湾市场，融券更有一个特别的风险：股票「借不到」的情况经常发生，尤其是热门股。你以为能放空赚钱，结果根本借不到股票！更可怕的是，有时候大户故意在市场上借走大量股票，然后开始拉升股价，逼迫那些已经放空的人在高点买回。## 我现在的投资观经过几次惨痛经验，我的看法是：融资融券就像是手术刀，在专业医生手中能救人性命，在外行手里却会伤人伤己。除非你是专业交易员，否则最好不要轻易尝试。如果真要用，记得以下几点：- 绝对要设停损点- 资金控管最多只用总资产的20-30%做融资融券- 关注维持率变化- 手边必须有充足现金以应对追缴最重要的是，别把融资融券当成发财工具，它们只是风险极高的财务杠杆而已。投资最终还是看公司基本面和你对市场的判断，没有什么捷径。投资路上，守住本金比一时暴利重要得多。切记！
别再迷信融资融券了！我亲身踩过的金融雷区
欸，听说过融资融券吗？没错，就是那个号称能让你翻身致富的「神奇工具」。老实说，我曾经也是信了这套，结果差点把老本都赔光！今天我想用自己的视角，毫不掩饰地聊聊这个让许多投资者又爱又恨的金融工具。
借钱买股、借股卖空：这就是信用交易的真面目
简单讲，融资就是你跟券商借钱买股票。比方说，我看上一支100元的股票，但手头只有40块，于是我跟券商借了60块来买。这听起来很爽，对吧？但是，这笔钱是有利息的！
而融券呢？就是你跟券商借股票来卖。例如我觉得台积电要跌了，但手上没股票，于是我向券商借股票卖出，等股价下跌再买回还给券商，赚取中间的差价。
两者有个共同点：都需要支付保证金。融资通常需要自备40%的资金，融券则需要准备90%的保证金。
谁说这只是钱生钱？我的惨痛经历
记得去年我看好某科技股，融资买了5张，心想很快就能赚一波。结果市场一个震荡，股价连跌五天，我不但赔了价差，每天还要缴融资利息！更惨的是，股价跌到某个程度时，券商就开始催我补保证金，当时我手头紧，最后被强制断头，亏了将近六位数。
真的，这游戏远比想像中危险。
融资的假象：以为自己很厉害其实是在走钢索
许多人迷恋融资是因为它能「放大」投资效果。比如苹果股票涨了50%，你用融资买的话可能获利125%。但反过来说，股票跌50%，你可能会赔得一干二净！
我必须提醒大家，融资绝对不适合长期投资，尤其是存股族。因为：
融券：更危险的游戏
放空操作听起来更厉害，我可以在市场下跌时赚钱！但你知道吗？融券的风险实际上比融资更大：
我曾经放空过一支我认为已经超涨的股票，结果该公司突然宣布重大并购消息，股价一口气涨了15%，我被迫在高点回补，损失惨重。
台湾特有的陷阱
在台湾市场，融券更有一个特别的风险：股票「借不到」的情况经常发生，尤其是热门股。你以为能放空赚钱，结果根本借不到股票！更可怕的是，有时候大户故意在市场上借走大量股票，然后开始拉升股价，逼迫那些已经放空的人在高点买回。
我现在的投资观
经过几次惨痛经验，我的看法是：融资融券就像是手术刀，在专业医生手中能救人性命，在外行手里却会伤人伤己。除非你是专业交易员，否则最好不要轻易尝试。
如果真要用，记得以下几点：
最重要的是，别把融资融券当成发财工具，它们只是风险极高的财务杠杆而已。投资最终还是看公司基本面和你对市场的判断，没有什么捷径。
投资路上，守住本金比一时暴利重要得多。切记！