有没有看过一只股票，想知道你是否得到了应有的价值？这就是PER发挥作用的地方 - 尽管我不断感到惊讶的是，有多少投资者在把钱投入这个星期的热门股票时忽视了这个重要的数字。作为一个看过太多朋友因为忽视基本指标而遭受损失的人，我直接告诉你：市盈率可能听起来乏味，但它对于区分便宜货和坑爹货至关重要。## PER到底是什么？简单来说，PER ( 或者如果你喜欢可以称为 PE )，是我们市场观察者在购买股票时用来判断你为公司利润支付多少年的费用。有些人在英国称其为市盈率。以台积电为例。其市盈率约为13，这意味着你基本上愿意等待13年才能通过收益收回你的投资。似乎等待很长，对吧？但与一些市盈率超过100的科技公司相比，这几乎是立刻满足！## 计算 PER - 甚至你奶奶都能做的简单数学有两种方法来计算它：1. 股价 ÷ 每股收益 (EPS)2. 公司市值 ÷ 净利润我们大多数人使用第一种方法，因为它更简单。如果台积电的交易价格为520英镑，每股盈利为39.2，则市盈率为13.3。这并不复杂，是吧？## PER的不同风味现在这就有意思了——或者说令人困惑，这取决于你喝了多少品脱：### 历史 PER* **静态PER**：使用去年的年EPS* **滚动每股收益 (TTM)**: 使用最新的四个季度的收益### 预测 PER* **预计收益**: 基于估计的未来收益 (基本上是一个猜测)历史数据告诉你发生了什么，而前瞻数据则试图预测未来。我们都知道预测有多可靠——就像政治家的承诺一样可信！## 那么什么是“好”的PER呢？问题在于——没有普遍的答案。对银行业有利的东西对科技行业来说却是废物。在台湾的股市，汽车的市盈率达到了98.3，而航运公司的市盈率仅为1.8。将它们进行比较就像是在评判一条鱼爬树的能力。相反，您需要：1. 在同一行业内进行比较2. 与公司的历史进行比较台湾半导体的13介于联电的8和其他一些半导体公司的47之间。还不错。更重要的是，它低于过去五年中自身的90%的市盈率。这表明它实际上可能是个不错的价值。## 使用PER而不显得傻乎乎的PER河流图相当聪明 - 它显示一只股票是接近其历史高PER还是低PER交易。当它接近底部区间时，比如现在的台积电，你可能会得到一个便宜货。但是不要傻了 - 低的市盈率并不保证价格会上涨！一些高市盈率的科技公司仍在飙升，而看似“便宜”的股票却不断下跌。你知道，市场并不总是理性的。## PER的肮脏小秘密尽管PER有其用处，但它也存在一些严重的缺陷：1. **完全忽视债务** - 一家负债累累的公司与一家现金充裕的公司拥有相同的市盈率，难道真的可以等同吗？2. **上下文是关键** - 高市盈率可能意味着暂时的收益下滑或惊人的增长潜力。低市盈率可能暗示是一个便宜货或一家濒临破产的公司。3. **对没有利润的公司无用** - 尝试计算一家负收益初创公司的市盈率。继续，我会等。## PER与其他估值方法当PER不再可靠时，总有价格与账面价值(PB)和价格与销售额(PS)可供参考：* **PB** 对于拥有有形资产的周期性公司效果更好* **PS** 对于那些尚未盈利的公司非常实用，这些公司可能会打破你的 PER 计算器## 底线我看到太多投资者过于执着于寻找"完美"的市盈率，而忽视了其他一切。这就像仅仅根据身高来评判一个潜在的约会对象。PER只是你工具箱中的一个工具。明智地使用它，将其与其他指标结合起来，天哪，理解你在买什么。市场的非理性可能会持续比你保持偿付能力的时间更长——这是一个多年来让我损失了不少钱的事实！不要仅仅依赖市盈率（PER）数字来做决策。 我认识的最精明的投资者将市盈率作为一个起点，而不是全部策略。 毕竟，当市场情绪发生变化时，当前市场对你的电子表格计算毫不在意。
PER: 统治您投资回报的被误解市场指标
有没有看过一只股票，想知道你是否得到了应有的价值？这就是PER发挥作用的地方 - 尽管我不断感到惊讶的是，有多少投资者在把钱投入这个星期的热门股票时忽视了这个重要的数字。
作为一个看过太多朋友因为忽视基本指标而遭受损失的人，我直接告诉你：市盈率可能听起来乏味，但它对于区分便宜货和坑爹货至关重要。
PER到底是什么？
简单来说，PER ( 或者如果你喜欢可以称为 PE )，是我们市场观察者在购买股票时用来判断你为公司利润支付多少年的费用。有些人在英国称其为市盈率。
以台积电为例。其市盈率约为13，这意味着你基本上愿意等待13年才能通过收益收回你的投资。似乎等待很长，对吧？但与一些市盈率超过100的科技公司相比，这几乎是立刻满足！
计算 PER - 甚至你奶奶都能做的简单数学
有两种方法来计算它：
我们大多数人使用第一种方法，因为它更简单。如果台积电的交易价格为520英镑，每股盈利为39.2，则市盈率为13.3。这并不复杂，是吧？
PER的不同风味
现在这就有意思了——或者说令人困惑，这取决于你喝了多少品脱：
历史 PER
预测 PER
历史数据告诉你发生了什么，而前瞻数据则试图预测未来。我们都知道预测有多可靠——就像政治家的承诺一样可信！
那么什么是“好”的PER呢？
问题在于——没有普遍的答案。对银行业有利的东西对科技行业来说却是废物。在台湾的股市，汽车的市盈率达到了98.3，而航运公司的市盈率仅为1.8。将它们进行比较就像是在评判一条鱼爬树的能力。
相反，您需要：
台湾半导体的13介于联电的8和其他一些半导体公司的47之间。还不错。更重要的是，它低于过去五年中自身的90%的市盈率。这表明它实际上可能是个不错的价值。
使用PER而不显得傻乎乎的
PER河流图相当聪明 - 它显示一只股票是接近其历史高PER还是低PER交易。当它接近底部区间时，比如现在的台积电，你可能会得到一个便宜货。
但是不要傻了 - 低的市盈率并不保证价格会上涨！一些高市盈率的科技公司仍在飙升，而看似“便宜”的股票却不断下跌。你知道，市场并不总是理性的。
PER的肮脏小秘密
尽管PER有其用处，但它也存在一些严重的缺陷：
完全忽视债务 - 一家负债累累的公司与一家现金充裕的公司拥有相同的市盈率，难道真的可以等同吗？
上下文是关键 - 高市盈率可能意味着暂时的收益下滑或惊人的增长潜力。低市盈率可能暗示是一个便宜货或一家濒临破产的公司。
对没有利润的公司无用 - 尝试计算一家负收益初创公司的市盈率。继续，我会等。
PER与其他估值方法
当PER不再可靠时，总有价格与账面价值(PB)和价格与销售额(PS)可供参考：
底线
我看到太多投资者过于执着于寻找"完美"的市盈率，而忽视了其他一切。这就像仅仅根据身高来评判一个潜在的约会对象。
PER只是你工具箱中的一个工具。明智地使用它，将其与其他指标结合起来，天哪，理解你在买什么。市场的非理性可能会持续比你保持偿付能力的时间更长——这是一个多年来让我损失了不少钱的事实！
不要仅仅依赖市盈率（PER）数字来做决策。 我认识的最精明的投资者将市盈率作为一个起点，而不是全部策略。 毕竟，当市场情绪发生变化时，当前市场对你的电子表格计算毫不在意。