交易者在学习股票分析时，许多人理解像KDJ 指标这样指导性强的技术指标。这是轻松且实用的，可以有效把握市场趋势。作为“散户的三种神器”之一的KDJ指标，为什么会拥有如此强大的力量，并被交易者广泛使用呢？
本稿将介绍KDJ 指标的定义和工作原理，并探讨其在交易策略中的应用方法。
KDJ 指标也被称为概率振荡器，帮助散户发现趋势和最佳入场点。 KDJ 指标在图表上有三条线，分别称为 K 值（快速线）、D 值（慢速线）和 J 值（方向敏感线）。K 线和 D 线显示超买或超卖的情况，类似于 RSI 指标。J 线显示 K 线和 D 线的背离。这些线的交叉暗示新的交易机会。
具体地说，K、D、J的各个值对应的线的含义如下：
K 值 - 快速线 - 测量当日收盘价与过去价格范围的关系 D值 - 慢线 - K线的平滑化线，去除K线的细小噪音 J值 - 方向感度线 - K值和D值的乖离度测量
理论上，K线向上突破D线时，显示股票市场的上升趋势，成为买入信号。K线向下突破D线时，显示下降趋势，成为卖出信号。
KDJ 指标是通过特定时间内的最高价、最低价和收盘价的比率计算未加工的概率值（RSV），并使用移动平均法计算 K 值、D 值和 J 值。获得的数据会被绘制在分析用的图表上。具体的计算方法如下：
日常 KDJ 值的计算示例：
RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在这里，Cn是第n天的收盘价，Ln是n天的最低价，Hn是n天的最高价。RSV值始终在1到100之间波动。
前一天的 K 值和 D 值不存在时，可以用 50 代替。
上述的计算公式轻松理解即可。在实际图表中，KDJ 指标的计算公式在后端设置，只需设置特定的天数即可查看 KDJ 的趋势图。参数通常设置为（9,3,3），值越大对价格波动的敏感度越低。
在使用此指标时，在80和20的水平线上画两条水平线，可以帮助判断超买和超卖的情况。当K线和D线超过80时，表示股价处于超买状态。当K线和D线低于20时，股价处于超卖状态。
此外，还可以利用 J 线的振幅来判断超买和超卖状态。当图表上形成大的波动时，K 线和 D 线的偏离会增加，J 线会上升。当 J 线超过 100 时表示超买，低于 10 时表示超卖。
KDJ 指标的实际应用主要有以下四种判断方法和相应的交易策略：
金叉 - K线和J线同时向上突破D线，三条线交叉向上 - 买入信号 死亡交叉 - K线和J线同时向下突破D线，三条线交叉向下 - 卖出信号 顶级背离 - 股票价格在创出新高的同时，KDJ线却反向下降 - 卖出信号 底部背离 - 股价在创新低，而KDJ线却反向上升 - 买入信号
KDJ曲线的交叉点有两个形态：黄金交叉和死亡交叉。当形成黄金交叉时，发出买入信号；当形成死亡交叉时，发出卖出信号。通常，在上升趋势和下降趋势中，KDJ 指标的信号线会形成两次以上的黄金交叉和死亡交叉。
黄金交叉: K线和D线同时低于20，K线向上突破D线形成金叉时，称为低位金叉。此时，市场的卖压极度减弱，买方开始反击。低位金叉后，股价进入上升趋势的信号，投资者可以积极购买股票。
死叉: K线和D线同时在80以上，并且K线向下突破D线形成死叉时，称为高位死叉。这表明市场的买入压力几乎耗尽，卖方开始反击。在高位死叉之后，股价出现反转下跌的信号，投资者可以进行卖出以实现利润。
尽管股价趋势在创出新高，但 KDJ 值在高位下跌并低于之前的高点，价格位置和指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的上升趋势结束，进入下跌趋势。这是卖出信号，散户应当出售股票。
尽管股价趋势在更新低点，但当KDJ值在低位上升并超过之前的低点时，价格位置与指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的下跌趋势结束，股价触底反弹。这是一个买入信号，投资者应当建立头寸。
上面提到的超买和超卖规则，以及黄金交叉和死亡交叉的规则之外，还可以根据KDJ 指标的“顶部形成和底部形成”来判断价格趋势。
KDJ 指标在50以下波动时，曲线的运动显示出W底或三重底的底部反转模式，这表明股票市场的价格正在从弱势转向强势。这是市场的反转信号，投资者可以利用这个机会在底部购买股票。
双底和三底形态是市场探底的过程。底部数量越多，之后的上涨幅度往往越大。
KDJ 指标在 80 以上 时，如果曲线的动向显示出 M 顶部或三重顶部的顶部反转模式，则说明股市价格正在尝试反转。这是从强势到弱势的转变信号，散户可以在高位卖出股票。
双顶和三顶模式是市场寻找顶部的过程。顶部数量越多，之后的下跌幅度往往越大。
2016年2月12日，香港恒生指数（HSI）从开盘开始下跌，更新了4年来的低点，以18,319点收盘。
然而，聪明的投资者注意到，在这个下跌市场中，尽管股价持续创出新低，但KDJ 指标的动向却逐渐上升。这是明显的底部背离模式。对于普通人来说几乎是绝望的一天，但对于有洞察力的投资者来说，却是千载难逢的建仓机会。
2月19日，恒生指数从开盘开始上涨，涨幅达到965点，上涨率达到5.27%。投资者们利用三重底和底部背离的模式，成功抓住了这一上涨行情的开始。
2月26日，K线在20以下突破D线，出现了低位黄金交叉的模式。投资者利用这个信号，毫不犹豫地在这一天追加了仓位。次日，恒生指数录得4.20%的大幅上涨，交易者再次抓住了上涨行情的开始。
4月29日，K线和D线形成了高位死叉的模式，数值均在80以上。在未来收益有限的情况下，散户在这一天平仓，确保了之前的利润。
12月30日，KDJ 指标显示出双底形态。在这一形态下，散户再次在底部价格进入市场，牛市从这一时点开始。随后市场的发展中，顶部背离形态始终存在，但由于交易量的稳健性和D值始终保持在80以上，散户仅需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ 指标显示出高位死叉的模式，同时形成了三重顶模式。在这两种负面模式下，散户能够迅速从市场撤退，最大化利润。
指标的钝化：KDJ 指标对市场趋势的动向非常敏感，常常会发出过早的买入或卖出信号。在极端强劲或疲软的市场状况下，会出现指标的钝化现象，过早的买卖可能会给散户带来不必要的失败。此外，频繁的买卖会增加投资者的风险。
信号延迟：KDJ 指标是基于过去一定时期的价格波动计算得出的，因此其信号具有一定的延迟性。当市场发生剧烈变化时，KDJ 指标无法及时反映最新的市场状况。
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KDJ 指标是什么？在交易策略中的应用方法
交易者在学习股票分析时，许多人理解像KDJ 指标这样指导性强的技术指标。这是轻松且实用的，可以有效把握市场趋势。作为“散户的三种神器”之一的KDJ指标，为什么会拥有如此强大的力量，并被交易者广泛使用呢？
本稿将介绍KDJ 指标的定义和工作原理，并探讨其在交易策略中的应用方法。
KDJ 指标是什么？
KDJ 指标也被称为概率振荡器，帮助散户发现趋势和最佳入场点。 KDJ 指标在图表上有三条线，分别称为 K 值（快速线）、D 值（慢速线）和 J 值（方向敏感线）。K 线和 D 线显示超买或超卖的情况，类似于 RSI 指标。J 线显示 K 线和 D 线的背离。这些线的交叉暗示新的交易机会。
具体地说，K、D、J的各个值对应的线的含义如下：
K 值 - 快速线 - 测量当日收盘价与过去价格范围的关系 D值 - 慢线 - K线的平滑化线，去除K线的细小噪音 J值 - 方向感度线 - K值和D值的乖离度测量
理论上，K线向上突破D线时，显示股票市场的上升趋势，成为买入信号。K线向下突破D线时，显示下降趋势，成为卖出信号。
KDJ 指标的计算公式和使用方法
KDJ 指标是通过特定时间内的最高价、最低价和收盘价的比率计算未加工的概率值（RSV），并使用移动平均法计算 K 值、D 值和 J 值。获得的数据会被绘制在分析用的图表上。具体的计算方法如下：
日常 KDJ 值的计算示例：
RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在这里，Cn是第n天的收盘价，Ln是n天的最低价，Hn是n天的最高价。RSV值始终在1到100之间波动。
前一天的 K 值和 D 值不存在时，可以用 50 代替。
KDJ 指标的看法：参数设置和实际应用
参数设置
上述的计算公式轻松理解即可。在实际图表中，KDJ 指标的计算公式在后端设置，只需设置特定的天数即可查看 KDJ 的趋势图。参数通常设置为（9,3,3），值越大对价格波动的敏感度越低。
实际应用
1. 买入过多・卖出过多的范围判断
在使用此指标时，在80和20的水平线上画两条水平线，可以帮助判断超买和超卖的情况。当K线和D线超过80时，表示股价处于超买状态。当K线和D线低于20时，股价处于超卖状态。
此外，还可以利用 J 线的振幅来判断超买和超卖状态。当图表上形成大的波动时，K 线和 D 线的偏离会增加，J 线会上升。当 J 线超过 100 时表示超买，低于 10 时表示超卖。
2. 买卖信号的判断
KDJ 指标的实际应用主要有以下四种判断方法和相应的交易策略：
金叉 - K线和J线同时向上突破D线，三条线交叉向上 - 买入信号 死亡交叉 - K线和J线同时向下突破D线，三条线交叉向下 - 卖出信号 顶级背离 - 股票价格在创出新高的同时，KDJ线却反向下降 - 卖出信号 底部背离 - 股价在创新低，而KDJ线却反向上升 - 买入信号
KDJ曲线的交叉点有两个形态：黄金交叉和死亡交叉。当形成黄金交叉时，发出买入信号；当形成死亡交叉时，发出卖出信号。通常，在上升趋势和下降趋势中，KDJ 指标的信号线会形成两次以上的黄金交叉和死亡交叉。
黄金交叉: K线和D线同时低于20，K线向上突破D线形成金叉时，称为低位金叉。此时，市场的卖压极度减弱，买方开始反击。低位金叉后，股价进入上升趋势的信号，投资者可以积极购买股票。
死叉: K线和D线同时在80以上，并且K线向下突破D线形成死叉时，称为高位死叉。这表明市场的买入压力几乎耗尽，卖方开始反击。在高位死叉之后，股价出现反转下跌的信号，投资者可以进行卖出以实现利润。
顶部背离
尽管股价趋势在创出新高，但 KDJ 值在高位下跌并低于之前的高点，价格位置和指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的上升趋势结束，进入下跌趋势。这是卖出信号，散户应当出售股票。
底部背离
尽管股价趋势在更新低点，但当KDJ值在低位上升并超过之前的低点时，价格位置与指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的下跌趋势结束，股价触底反弹。这是一个买入信号，投资者应当建立头寸。
KDJ 指标的操作模式
上面提到的超买和超卖规则，以及黄金交叉和死亡交叉的规则之外，还可以根据KDJ 指标的“顶部形成和底部形成”来判断价格趋势。
双底形态（W底形态）
KDJ 指标在50以下波动时，曲线的运动显示出W底或三重底的底部反转模式，这表明股票市场的价格正在从弱势转向强势。这是市场的反转信号，投资者可以利用这个机会在底部购买股票。
双底和三底形态是市场探底的过程。底部数量越多，之后的上涨幅度往往越大。
双顶模式（M顶模式）
KDJ 指标在 80 以上 时，如果曲线的动向显示出 M 顶部或三重顶部的顶部反转模式，则说明股市价格正在尝试反转。这是从强势到弱势的转变信号，散户可以在高位卖出股票。
双顶和三顶模式是市场寻找顶部的过程。顶部数量越多，之后的下跌幅度往往越大。
实践例：2016年香港恒生指数的上涨市场分析
2016年2月12日，香港恒生指数（HSI）从开盘开始下跌，更新了4年来的低点，以18,319点收盘。
然而，聪明的投资者注意到，在这个下跌市场中，尽管股价持续创出新低，但KDJ 指标的动向却逐渐上升。这是明显的底部背离模式。对于普通人来说几乎是绝望的一天，但对于有洞察力的投资者来说，却是千载难逢的建仓机会。
2月19日，恒生指数从开盘开始上涨，涨幅达到965点，上涨率达到5.27%。投资者们利用三重底和底部背离的模式，成功抓住了这一上涨行情的开始。
2月26日，K线在20以下突破D线，出现了低位黄金交叉的模式。投资者利用这个信号，毫不犹豫地在这一天追加了仓位。次日，恒生指数录得4.20%的大幅上涨，交易者再次抓住了上涨行情的开始。
4月29日，K线和D线形成了高位死叉的模式，数值均在80以上。在未来收益有限的情况下，散户在这一天平仓，确保了之前的利润。
12月30日，KDJ 指标显示出双底形态。在这一形态下，散户再次在底部价格进入市场，牛市从这一时点开始。随后市场的发展中，顶部背离形态始终存在，但由于交易量的稳健性和D值始终保持在80以上，散户仅需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ 指标显示出高位死叉的模式，同时形成了三重顶模式。在这两种负面模式下，散户能够迅速从市场撤退，最大化利润。
KDJ 指标的短处
指标的钝化：KDJ 指标对市场趋势的动向非常敏感，常常会发出过早的买入或卖出信号。在极端强劲或疲软的市场状况下，会出现指标的钝化现象，过早的买卖可能会给散户带来不必要的失败。此外，频繁的买卖会增加投资者的风险。
信号延迟：KDJ 指标是基于过去一定时期的价格波动计算得出的，因此其信号具有一定的延迟性。当市场发生剧烈变化时，KDJ 指标无法及时反映最新的市场状况。