说起ROE，我得承认，这可能是我选股时最常用的指标之一。每次看到一家公司的ROE高达20%以上，我都忍不住多看几眼，心想这家伙到底有什么赚钱魔力？
ROE全称「股东权益报酬率」，简单说就是公司赚的钱跟股东投入的资本比起来有多少回报。我喜欢这样理解：这是在告诉我，公司拿了股东的每100块钱，一年能变出多少钱来。
公司赚钱能力强不强，看ROE就对了！计算方法很直接：税后净利÷净资产。比方说，某公司净资产1000元，今年赚了200元，ROE就是20%，相当不错了。
有趣的是，资产其实包含两部分：一是股东投入的钱，二是公司借来的钱。适当借钱做生意，ROE反而会提高，这就是财务杠杆的威力。不过杠杆太高也有风险，这点我后面会说。
很多投资人搞不清这几个指标的区别，我来简单讲：
ROA通常比ROE低，因为资产基数更大。而ROI主要是评估特定投资项目，而非整个公司的表现。
巴菲特曾说过：「如果只能用一个指标选股，我选ROE。那些能常年保持20%以上ROE的公司都是好公司。」
但别想当然认为ROE越高越好！这点很多人没搞清楚。如果分解一下公式：ROE=PB÷PE（市净率÷市盈率）。
市场普遍认为PE在20-30倍是合理区间。假设PE不变，要让ROE飙高，只能靠提高PB，而PB过高又意味着泡沫。历史数据显示，能长期保持15%ROE的公司都相当稀少，更别说50%这种离谱数字了。
更重要的是，ROE太高往往难以持续。一个行业ROE高了，就会吸引大量资本涌入，加剧竞争，那些没有真正护城河的企业很快就会被拍死在沙滩上。
经过多年踩坑，我认为ROE选股最好参考这些标准：
想知道某家公司的ROE，可以用Google Finance、Yahoo Finance或各大券商网站。我个人喜欢用moomoo（富途）的股票筛选功能，或是台股可以用wantgoo的排名系统。
看到那些ROE排名最高的公司，别急着扑上去，先分析其持续性和真实性。有时ROE高得离谱的公司可能是因为特殊因素或财务杠杆过高。
记住，选股不能只看一个指标。ROE只是帮你筛掉那些长期效益不佳的公司，还需要结合其他因素全面考量。投资是场长跑，不是冲刺，找到能持续创造价值的企业才是王道！
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ROE到底是什么？一篇让你看懂选股关键指标
说起ROE，我得承认，这可能是我选股时最常用的指标之一。每次看到一家公司的ROE高达20%以上，我都忍不住多看几眼，心想这家伙到底有什么赚钱魔力？
ROE的真面目
ROE全称「股东权益报酬率」，简单说就是公司赚的钱跟股东投入的资本比起来有多少回报。我喜欢这样理解：这是在告诉我，公司拿了股东的每100块钱，一年能变出多少钱来。
公司赚钱能力强不强，看ROE就对了！计算方法很直接：税后净利÷净资产。比方说，某公司净资产1000元，今年赚了200元，ROE就是20%，相当不错了。
有趣的是，资产其实包含两部分：一是股东投入的钱，二是公司借来的钱。适当借钱做生意，ROE反而会提高，这就是财务杠杆的威力。不过杠杆太高也有风险，这点我后面会说。
ROE vs ROA vs ROI：差在哪？
很多投资人搞不清这几个指标的区别，我来简单讲：
ROA通常比ROE低，因为资产基数更大。而ROI主要是评估特定投资项目，而非整个公司的表现。
靠ROE选股？没那么简单！
巴菲特曾说过：「如果只能用一个指标选股，我选ROE。那些能常年保持20%以上ROE的公司都是好公司。」
但别想当然认为ROE越高越好！这点很多人没搞清楚。如果分解一下公式：ROE=PB÷PE（市净率÷市盈率）。
市场普遍认为PE在20-30倍是合理区间。假设PE不变，要让ROE飙高，只能靠提高PB，而PB过高又意味着泡沫。历史数据显示，能长期保持15%ROE的公司都相当稀少，更别说50%这种离谱数字了。
更重要的是，ROE太高往往难以持续。一个行业ROE高了，就会吸引大量资本涌入，加剧竞争，那些没有真正护城河的企业很快就会被拍死在沙滩上。
我的ROE选股心法
经过多年踩坑，我认为ROE选股最好参考这些标准：
实用查询工具
想知道某家公司的ROE，可以用Google Finance、Yahoo Finance或各大券商网站。我个人喜欢用moomoo（富途）的股票筛选功能，或是台股可以用wantgoo的排名系统。
看到那些ROE排名最高的公司，别急着扑上去，先分析其持续性和真实性。有时ROE高得离谱的公司可能是因为特殊因素或财务杠杆过高。
记住，选股不能只看一个指标。ROE只是帮你筛掉那些长期效益不佳的公司，还需要结合其他因素全面考量。投资是场长跑，不是冲刺，找到能持续创造价值的企业才是王道！