生存金融 apocalypse：我对黑天鹅准备的看法

每个经济角落潜伏着不可预测的灾难？你说对了。市场正在玩俄罗斯轮盘赌，我不确定是否真的有人知道弹匣什么时候装填了子弹。

我在一生中见证了足够多的金融惨剧，知道这些所谓的“黑天鹅事件”并不仅仅是经济学家用来吓唬研究生的理论妖怪。2008年的房地产崩溃一夜之间抹去了我叔叔的退休基金。COVID比任何人想象的都要快地崩溃了市场。

2023年让我失眠的原因有很多，让我来数一数。

衰退：挥之不去的幽灵

高盛声称经济衰退的可能性只有35%？我不信。华尔街的中位数是65%，这是有充分理由的。当然，我们上个季度的GDP增长了2.6%，还有一些不错的就业数据，但在这一切之下，总感觉有什么不对劲。

美联储的加息速度是历史上最快的——他们几乎是在乞求一次衰退来抑制通胀。企业债务成本飙升，家庭支出即将崩溃。上次我们经历真正的衰退是在2008年，标准普尔指数下跌了56%! 我们真的准备好再次面对这种情况吗？

股市的虚假希望

那10%的纳斯达克从低点的反弹？纯粹是幻想。投资者被美联储的痴迷所蒙蔽，忽视了可怕的住房和制造业数据。债券收益率正在上升，企业基本面正在恶化，我们面临着通货膨胀、盈利收缩和紧缩货币政策的三重威胁。

历史不会说谎 - 自1970年代以来，市场在美联储转向宽松政策后平均下跌24%。到那时，已经为时已晚。

加密货币的身份危机

我在价格为10,000美元时进入比特币，以为自己错过了最佳时机，没想到它竟然飙升到68,000美元，然后又回落到16,700美元。FTX $32 亿的崩溃摧毁了每个人的信心。山姆·班克曼-弗里德的被捕只是个开始。

让我们面对现实吧 - 22,000种加密货币存在，但大多数毫无价值。这个领域感觉就像90年代早期的互联网：笨拙、令人困惑且充满骗局。只有最强者才能在这个冬天生存下来。

黄金的潜在复苏

如果明年的利率适度下降(我相信它们会)，黄金可能终于迎来它的时刻。瑞士亚洲资本的Juerg Kiener认为我们可能会在2023年看到2500-$4000的黄金价格——这意味着超过20%的收益。

中央银行正在以创纪录的速度购买黄金——仅在2022年第三季度就达到了400吨！他们知道有事情要发生。自2000年以来，黄金在所有货币中每年的回报率达到了8-10%。债券和股票无法与之匹敌。

美元动态

大家都预计美元在2022年会走弱，但它却让我们大吃一惊，强劲反弹。USD/EUR甚至达到了平价！仅微软就因货币影响损失了$600 百万。

没人真正知道美元接下来会走向何方。这种不确定性使得跨国公司几乎无法进行规划。

我是如何准备的

我经历过足够的市场混乱，知道准备的重要性。我的方法：

1. 在股票、债券、贵金属和房地产之间积极多样化
2. 采用真正的长期视野(以几十年为单位，而不是以季度为单位)
3. 对于我更复杂的头寸，我正在使用期权策略来对冲下行风险

黑天鹅，从定义上来说，是无法预测的。但这并不意味着我们不能建立金融方舟，以应对未来可能出现的任何风暴。