美国从2022年3月开始大幅升息。好快。截至2023年，已经升了20码（500个基点），利率从接近零飙升到5.00%~5.25%区间。
这波升息特别猛烈。想想看，十次会议全部升息，还连续四次每次飙升75基点！前所未见。为什么？通膨嘛。2022年6月的物价指标破了40年纪录。
看起来情况有变。最新市场数据显示联准会似乎已进入降息循环，2025年9月可能降到4.50%。不太确定，但这是目前的预测。
2025年联准会时程（台湾时间）
利率决议 | 会议纪要 | 利率（%上限） | 预估利率（%） ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
升息让美元变强。道理很简单。美国银行给的利息变多，外国人就会买美元存进去。美元就贵了。2022年，美元指数涨了8.5%。反过来说，降息时美元通常会弱一点。
升息通常让股市跌。为什么？利率高，公司估值就低。这是金融基本逻辑。还有就是企业借钱成本变高，赚得少了，股价自然跌。
2022年股市真惨。标普500跌17%，纳斯达克重挫30%。奇怪的是2023年股市反弹了。感觉有点矛盾，不过升息末期股市确实常常走强，可能是大家期待升息停止或开始降息吧。
金价跟利率预期反着走。市场觉得联准会会大力升息，金价就跌。觉得升息力度要减弱或甚至降息，金价就涨。
有趣的是，黄金2022年11月前一路下跌，之后却开始上涨。似乎与市场对降息的期待有关。
升息让债券价格下跌。两者就是反向关系。
2023年美国那场银行风暴，某种程度上就跟这有关。银行持有大量债券，升息后债券价值缩水，银行赔钱。客户挤兑时得卖债券套现，结果越卖越跌，恶性循环就出现了。
美元强，台币自然弱。台币贬值带来什么？通膨！
感受最明显的就是2022年食品价格上涨6%，鸡蛋暴涨26%。鸡蛋贵是因为养鸡饲料贵了，而饲料里的玉米、高粱这些都是进口的。
台湾农产品进口有22.8%来自美国。这些都用美元计价，美元贵了，进口商品自然也贵了。通膨就来了。
台湾央行也升息应对，但力道比美国小多了。抵不住台币贬值的压力。
货币贬值还会引发资本外流。有点可怕。
想像一下，你是外国投资人，拿10万美元换270万台币买台股，一年赚了30万。看似不错，但如果台币对美元贬了11%，300万台币只能换9.7万美元。结果亏了！这时候，你会怎么做？当然是卖掉股票，买回美元保本。大家都这样想，股市就会动荡。
大部分时候，美国升息对台湾股市不利。台币贬值引发资本外流，股市就跌。台湾跟着升息，利率上升影响股票估值。
证交所数据显示，2022年台湾股市资金外流416亿美元，亚洲第一，占比超七成。台湾加权指数跌21%，全球倒数第6。惨啊。
有赚钱的股票吗？有的。银行股就不错。升息让存放款利差变大，银行赚更多。台企银（2834）2022年利息收入333亿元，成长38%，股价一年涨了20%。
也可以考虑ETF，比如元大MSCI金融ETF（0055），追踪台湾金融指数。
作为普通投资人，面对升息怎么办？几个建议：
美元会升值，买美元不错。可以透过银行换汇或期货操作。
升息会打击股市，尤其是科技股这种高估值股票。减少这类持股，增加金融股可能比较明智。
不只是减少股票，还可以做空指数来对冲风险。
台湾加权指数和纳斯达克100高度相关，做空纳指可以抵消台股下跌带来的损失。
美国升息对台湾影响很大。台币贬值，股市下跌。但危机中藏机会。投资美元、买金融股、做空指数，都能从升息中获利。
最新数据显示联准会似乎已开始降息循环，2025年底利率可能达4.00%。市场变化快，政策方向很重要，投资者要随时调整策略。毕竟，谁能完全预测明天的市场呢？
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美国升息对台湾有什么影响？2025美国升息时间表一览
美国何时升息？
美国从2022年3月开始大幅升息。好快。截至2023年，已经升了20码（500个基点），利率从接近零飙升到5.00%~5.25%区间。
这波升息特别猛烈。想想看，十次会议全部升息，还连续四次每次飙升75基点！前所未见。为什么？通膨嘛。2022年6月的物价指标破了40年纪录。
看起来情况有变。最新市场数据显示联准会似乎已进入降息循环，2025年9月可能降到4.50%。不太确定，但这是目前的预测。
2025年联准会时程（台湾时间）
利率决议 | 会议纪要 | 利率（%上限） | 预估利率（%） ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
联准会升息的影响有哪些？
外汇
升息让美元变强。道理很简单。美国银行给的利息变多，外国人就会买美元存进去。美元就贵了。2022年，美元指数涨了8.5%。反过来说，降息时美元通常会弱一点。
股市
升息通常让股市跌。为什么？利率高，公司估值就低。这是金融基本逻辑。还有就是企业借钱成本变高，赚得少了，股价自然跌。
2022年股市真惨。标普500跌17%，纳斯达克重挫30%。奇怪的是2023年股市反弹了。感觉有点矛盾，不过升息末期股市确实常常走强，可能是大家期待升息停止或开始降息吧。
黄金
金价跟利率预期反着走。市场觉得联准会会大力升息，金价就跌。觉得升息力度要减弱或甚至降息，金价就涨。
有趣的是，黄金2022年11月前一路下跌，之后却开始上涨。似乎与市场对降息的期待有关。
债市
升息让债券价格下跌。两者就是反向关系。
2023年美国那场银行风暴，某种程度上就跟这有关。银行持有大量债券，升息后债券价值缩水，银行赔钱。客户挤兑时得卖债券套现，结果越卖越跌，恶性循环就出现了。
美国升息对台湾经济的影响
美元强，台币自然弱。台币贬值带来什么？通膨！
感受最明显的就是2022年食品价格上涨6%，鸡蛋暴涨26%。鸡蛋贵是因为养鸡饲料贵了，而饲料里的玉米、高粱这些都是进口的。
台湾农产品进口有22.8%来自美国。这些都用美元计价，美元贵了，进口商品自然也贵了。通膨就来了。
台湾央行也升息应对，但力道比美国小多了。抵不住台币贬值的压力。
货币贬值还会引发资本外流。有点可怕。
想像一下，你是外国投资人，拿10万美元换270万台币买台股，一年赚了30万。看似不错，但如果台币对美元贬了11%，300万台币只能换9.7万美元。结果亏了！这时候，你会怎么做？当然是卖掉股票，买回美元保本。大家都这样想，股市就会动荡。
美国升息对台湾股市的影响
大部分时候，美国升息对台湾股市不利。台币贬值引发资本外流，股市就跌。台湾跟着升息，利率上升影响股票估值。
证交所数据显示，2022年台湾股市资金外流416亿美元，亚洲第一，占比超七成。台湾加权指数跌21%，全球倒数第6。惨啊。
有赚钱的股票吗？有的。银行股就不错。升息让存放款利差变大，银行赚更多。台企银（2834）2022年利息收入333亿元，成长38%，股价一年涨了20%。
也可以考虑ETF，比如元大MSCI金融ETF（0055），追踪台湾金融指数。
投资者该如何应对美国升息？
作为普通投资人，面对升息怎么办？几个建议：
建议一：投资美元
美元会升值，买美元不错。可以透过银行换汇或期货操作。
建议二：调整股票仓位
升息会打击股市，尤其是科技股这种高估值股票。减少这类持股，增加金融股可能比较明智。
建议三：做好对冲
不只是减少股票，还可以做空指数来对冲风险。
台湾加权指数和纳斯达克100高度相关，做空纳指可以抵消台股下跌带来的损失。
总结
美国升息对台湾影响很大。台币贬值，股市下跌。但危机中藏机会。投资美元、买金融股、做空指数，都能从升息中获利。
最新数据显示联准会似乎已开始降息循环，2025年底利率可能达4.00%。市场变化快，政策方向很重要，投资者要随时调整策略。毕竟，谁能完全预测明天的市场呢？