外国汇率是如何决定的？影响汇率波动的9个重要因素

外国汇市场的动向受哪些因素的影响？从我的角度来看，国际汇市场中各国币的价值决定因素非常多样，其影响力也各不相同。

老实说，汇率的波动预测有时就像占卜一样，完全准确是 impossible 的。然而，为了在市场上生存，我们必须理解这些因素。

影响汇率市场价格波动的9个重要因素

预测汇率的变动是困难的，但存在一定的模式。在我多年的观察中，将影响货币价值的因素按时间段划分为：

短期：利率，市场心理

中期：政治风险、通货膨胀率、政府债务、就业状况、资本市场

长期：贸易条件、财政政策

让我们详细看看这9个因素。

1. 政治稳定性

拥有稳定政府的国家的币是强大的。这是显而易见的。如果政府认真致力于提高国民的生活水平，经济就会增长。

例：在英国脱欧宣布后，英镑对美元暴跌了8.8%。与美国的相对稳定性相比，其差距显而易见。

2. 利率变更

利率政策是各国中央银行的最大武器。利率上升时，投资者可以获得更多的利息收入，因此对该币的需求增加，汇率将上升。

例：印度储备银行为了阻止卢比贬值而提高了利率，卢比随之反弹。

3. 通货膨胀率

聪明的投资者总是偏好通货膨胀率低的币。如果一个国家的通货膨胀率与其他国家相比较低，那么该币相较于通货膨胀率高的国家的币通常会变得更强。

例：由于津巴布韦的超级通货膨胀，津巴布韦元失去了价值，成为了无人愿意触碰的币。

4. 雇用数据

失业率的高企显示了经济的停滞。如果没有与人口增长相匹配的经济增长，将导致币值下跌。

例：美国的就业数据如果超出预期，美元指数将会上升。这是市场立即反应的指标之一。

5. 政府债务

你会想要借钱给一个背负债务的人吗？国家也是一样。如果一个国家的债务越高，吸引外国资本的可能性就越低，该国的汇率也会下降。

例如：尽管原油价格上涨，政府债务却没有减少，这成为印度卢比贬值的一个原因。

6. 资本市场

股市的长期下跌显示了投资者信心的下降，相反，上升趋势往往意味着币值的上升。

例：2005年以降，中国的资本市场快速发展，人民币对美元变得强劲。然而自2022年以后，由于中国经济低迷，人民币再次变得疲软。

7. 市场心理

这是一个无法量化的因素。如果预期货币会升值的声音传播开来，投资者会进一步购买该货币，价格会进一步上涨。

例如：2005-06年，由于美国房地产市场的低利率贷款，房地产价格上涨的预测开始蔓延，美元也随之上涨。

8. 贸易条件

出口超过进口的国家的币总是很有吸引力的。贸易顺差持续的国家的币需求高，价值也倾向于保持。

例：中国的贸易收支基本上是盈余，因此中国成为了外汇交易的一个有吸引力的对象。

9. 金融・财政政策

政府如果实施引进外国资本的计划和措施，投资者将蜂拥而至，特定币的需求将增加。

这些是开始外汇交易之前需要了解的主要因素。由于国际局势的变化和各国政策的转变，外汇市场始终在波动。理解这些并聪明应对是非常重要的。

我自己经历过的事情是，无论学习了多少理论，市场有时也会非理性地波动。外汇市场难以预测，因此它也很有吸引力。

无论发生什么，始终关注市场，持续更新信息，是在外汇市场生存的唯一途径。