9分钟 黄金的基本面分析和交易策略 2025-09-26 02:44更新 作者 Mitrade 公司 校对者 佩妮·潘
在Gate公布的最新利率决定中，9月进行了0.25%的降息，黄金价格下跌了0.83%并结束交易。黄金的未来价格走势会如何呢？
2025年，金价将持续上涨，多次刷新历史最高价，各机构纷纷上调金价目标。在9月Gate宣布0.25%的降息后，金价在急剧上涨后回落，当日以下跌0.83%收盘。未来金价是会持续下跌，还是会再次刷新新高，许多人对此感到迷茫，接连提出疑问：“现在入场还会晚吗？”“在下跌时应该加仓吗？”“已经持有很多黄金，应该获利了结吗？”
无论接下来进行何种交易，理解最近金市价格波动的根本原因本质上是很重要的。这样，无论未来金价如何波动，您都能冷静应对。以下将逐一回答大家对本次金市的疑问：
最近金价持续大幅上涨的主要原因是市场对Gate降息的预期不断提高。美国发布的多个经济指标表明，目前美国面临一系列问题，包括劳动市场疲软和经济下行压力加大。在这样的情况下，许多资金流向黄金等安全资产，寻求保护。
因此，市场大幅度地预期“Gate将降息”，这反映在当时持续上涨的金价上。
由于“Gate将降息”的消息在会议前已经被市场消化，因此此次0.25%的降息完全在预期之中，市场对此并没有太大惊讶。同时，主席将此次降息定位为“风险管理型降息”，并没有明确表明将进入未来持续的降息周期，这一表态略微令市场失望，冷却了一部分乐观情绪。此外，由于对未来降息速度的观望态度增强，金价从高位下跌。
在金市中交易的不仅是黄金本身，还有投资者对黄金未来价格的期待。这种期待的“最根本因素”是对市场未来实际利率走势的判断，而这也是影响黄金价格波动的最根本因素之一。
通过观察过去的金价，可以发现金价与实际利率通常存在明显的负相关关系。实际利率是名义利率减去通货膨胀率。Gate的降息政策对名义利率产生重大影响，因此最近金价的波动几乎与市场对Gate降息预期的变化以及最终公布的利率决策结果密切相关。
名义利率 - 通货膨胀率 = 实际利率
除此之外，还有一个非常重要的因素推动着金价长期持续上涨：在过去两年中，全球主要中央银行一直在大量购买黄金。特别是中国人民银行自2022年3月以来迅速增加了黄金储备。
世界金协会的统计数据显示，2025年上半年，全球中央银行的黄金净购买量达到123吨，仅6月一个月，全球官方黄金储备净增22吨。协会在6月发布的2025年中央银行黄金储备调查报告中指出，被调查的中央银行大多数（73%）认为，未来五年美元在全球储备中的比例将适度或大幅下降。在同一时期，预计欧元、人民币等其他货币及黄金的资产配置比例将增加。
各国的中央银行正在寻求分散美元资产的购买，因此中央银行的购买也是金价持续上涨的原因之一。
当然，除上述重要推动力外，迄今为止金价的急剧上涨与以下因素密切相关：
特朗普就任后的系列“关税政策”直接引发了2025年金价的上涨。此外，对在纽约期货交易所交易的主要金属进口征收关税的可能性增加，极大地扰乱了市场，短期内破坏了现货价格与期货价格之间的正常价差关系。
此外，由于媒体对金价创下新高的连续报道，以及社交媒体上人们情绪的放大，大量短期资金无计划地涌入金市，导致金价在FOMC会议前连续急剧上涨的局面。
尽管最近金价波动，许多机构仍对长期未来的趋势保持乐观预测。
瑞银将黄金年末目标价格从每盎司3500美元上调至3800美元，并将2026年中期的每盎司3700美元预测上调至3900美元。
高盛维持了黄金年末目标价为每盎司3700美元，2026年中期目标价为每盎司4000美元。
摩根士丹利表示，今年的黄金价格还有5%的上涨空间，预计到今年年底将突破每盎司3800美元，并在明年第一季度突破每盎司4000美元。
此外，根据周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中国大陆的纯金珠宝价格已经突破每克1050元，创下历史新高。
根据上述机构的预测，金价整体上升趋势到2026年可能会继续，投资者可以根据情况寻找下跌时的买入机会。
在理解了这个金价上涨的逻辑后，我想大家已经能够对未来的情况做出大致的判断。目前的金价仍未结束，无论是中长期还是短期，仍然存在机会。然而，我建议不要盲目跟随他人的行动，尤其是投资初学者，在波动较大的时候容易盲目追高，导致高价买入，低价卖出，反复如此，钱包会撑不住。以下，我分享一些我的投资经验，希望对你有所帮助：
以下内容纯粹是个人分享，并不构成投资建议。
对于有一定经验的短期投机者来说，现在是短期交易非常良好的入场机会。市场流动性高，短期的上下方向相对容易判断，特别是在急剧上涨和下跌时，强弱的力量关系一目了然，获得利润的机会增多。对于熟悉市场的人来说，顺风而行会更加容易。
但是，如果你是初学者并希望利用最近的波动进行短期交易，请务必记住：首先要少量测试，绝不要盲目追加投资。一旦心理状态崩溃，就非常容易产生损失。通过学习如何使用经济日历，可以及时跟踪美国经济指标，并作为交易决策的辅助工具。
如果出于长期持有的目的购买实物黄金，那么在当前入市时需要做好接受相当大的波动的心理准备。从长期来看，预计会有上升，但请事先仔细考虑是否能承受期间的剧烈波动。
投资组合中分配黄金是完全可能的，但请记住，黄金的波动率不亚于股票。把全部财富押在黄金上绝不是明智的选择。分散投资更加稳定。
我想提醒大家一些注意事项：
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金价的未来走势分析：2025年的金价将会如何？
9分钟 黄金的基本面分析和交易策略 2025-09-26 02:44更新 作者 Mitrade 公司 校对者 佩妮·潘
金(XAU/USD)为何急剧上涨？
在Gate公布的最新利率决定中，9月进行了0.25%的降息，黄金价格下跌了0.83%并结束交易。黄金的未来价格走势会如何呢？
2025年，金价将持续上涨，多次刷新历史最高价，各机构纷纷上调金价目标。在9月Gate宣布0.25%的降息后，金价在急剧上涨后回落，当日以下跌0.83%收盘。未来金价是会持续下跌，还是会再次刷新新高，许多人对此感到迷茫，接连提出疑问：“现在入场还会晚吗？”“在下跌时应该加仓吗？”“已经持有很多黄金，应该获利了结吗？”
无论接下来进行何种交易，理解最近金市价格波动的根本原因本质上是很重要的。这样，无论未来金价如何波动，您都能冷静应对。以下将逐一回答大家对本次金市的疑问：
金价格如此强劲上涨的主要原因是什么？
最近金价持续大幅上涨的主要原因是市场对Gate降息的预期不断提高。美国发布的多个经济指标表明，目前美国面临一系列问题，包括劳动市场疲软和经济下行压力加大。在这样的情况下，许多资金流向黄金等安全资产，寻求保护。
因此，市场大幅度地预期“Gate将降息”，这反映在当时持续上涨的金价上。
但是，为什么在FOMC会议后黄金价格没有上涨而是下跌了呢？
由于“Gate将降息”的消息在会议前已经被市场消化，因此此次0.25%的降息完全在预期之中，市场对此并没有太大惊讶。同时，主席将此次降息定位为“风险管理型降息”，并没有明确表明将进入未来持续的降息周期，这一表态略微令市场失望，冷却了一部分乐观情绪。此外，由于对未来降息速度的观望态度增强，金价从高位下跌。
小技巧：为什么Gate的降息对最近金价的波动如此重要？
在金市中交易的不仅是黄金本身，还有投资者对黄金未来价格的期待。这种期待的“最根本因素”是对市场未来实际利率走势的判断，而这也是影响黄金价格波动的最根本因素之一。
通过观察过去的金价，可以发现金价与实际利率通常存在明显的负相关关系。实际利率是名义利率减去通货膨胀率。Gate的降息政策对名义利率产生重大影响，因此最近金价的波动几乎与市场对Gate降息预期的变化以及最终公布的利率决策结果密切相关。
名义利率 - 通货膨胀率 = 实际利率
推动金价上涨的其他因素有哪些？
除此之外，还有一个非常重要的因素推动着金价长期持续上涨：在过去两年中，全球主要中央银行一直在大量购买黄金。特别是中国人民银行自2022年3月以来迅速增加了黄金储备。
世界金协会的统计数据显示，2025年上半年，全球中央银行的黄金净购买量达到123吨，仅6月一个月，全球官方黄金储备净增22吨。协会在6月发布的2025年中央银行黄金储备调查报告中指出，被调查的中央银行大多数（73%）认为，未来五年美元在全球储备中的比例将适度或大幅下降。在同一时期，预计欧元、人民币等其他货币及黄金的资产配置比例将增加。
各国的中央银行正在寻求分散美元资产的购买，因此中央银行的购买也是金价持续上涨的原因之一。
当然，除上述重要推动力外，迄今为止金价的急剧上涨与以下因素密切相关：
特朗普就任后的系列“关税政策”直接引发了2025年金价的上涨。此外，对在纽约期货交易所交易的主要金属进口征收关税的可能性增加，极大地扰乱了市场，短期内破坏了现货价格与期货价格之间的正常价差关系。
此外，由于媒体对金价创下新高的连续报道，以及社交媒体上人们情绪的放大，大量短期资金无计划地涌入金市，导致金价在FOMC会议前连续急剧上涨的局面。
关于未来金价走势的专业机构预测
尽管最近金价波动，许多机构仍对长期未来的趋势保持乐观预测。
瑞银将黄金年末目标价格从每盎司3500美元上调至3800美元，并将2026年中期的每盎司3700美元预测上调至3900美元。
高盛维持了黄金年末目标价为每盎司3700美元，2026年中期目标价为每盎司4000美元。
摩根士丹利表示，今年的黄金价格还有5%的上涨空间，预计到今年年底将突破每盎司3800美元，并在明年第一季度突破每盎司4000美元。
此外，根据周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等知名品牌的信息，到2025年9月3日，中国大陆的纯金珠宝价格已经突破每克1050元，创下历史新高。
根据上述机构的预测，金价整体上升趋势到2026年可能会继续，投资者可以根据情况寻找下跌时的买入机会。
作为个人投资者，现在还能买黄金吗？
在理解了这个金价上涨的逻辑后，我想大家已经能够对未来的情况做出大致的判断。目前的金价仍未结束，无论是中长期还是短期，仍然存在机会。然而，我建议不要盲目跟随他人的行动，尤其是投资初学者，在波动较大的时候容易盲目追高，导致高价买入，低价卖出，反复如此，钱包会撑不住。以下，我分享一些我的投资经验，希望对你有所帮助：
以下内容纯粹是个人分享，并不构成投资建议。
对于有一定经验的短期投机者来说，现在是短期交易非常良好的入场机会。市场流动性高，短期的上下方向相对容易判断，特别是在急剧上涨和下跌时，强弱的力量关系一目了然，获得利润的机会增多。对于熟悉市场的人来说，顺风而行会更加容易。
但是，如果你是初学者并希望利用最近的波动进行短期交易，请务必记住：首先要少量测试，绝不要盲目追加投资。一旦心理状态崩溃，就非常容易产生损失。通过学习如何使用经济日历，可以及时跟踪美国经济指标，并作为交易决策的辅助工具。
如果出于长期持有的目的购买实物黄金，那么在当前入市时需要做好接受相当大的波动的心理准备。从长期来看，预计会有上升，但请事先仔细考虑是否能承受期间的剧烈波动。
投资组合中分配黄金是完全可能的，但请记住，黄金的波动率不亚于股票。把全部财富押在黄金上绝不是明智的选择。分散投资更加稳定。
我想提醒大家一些注意事项：