欧洲央行 (ECB) 强调了开发一种数字欧元的关键重要性，该数字欧元能够在重大的金融和技术中断期间保持操作连续性。该机构的战略集中于建立一个具有区域隔离的弹性分布式交易基础设施，以确保整个欧元区的支付访问不中断。## 央行的以韧性为重点的数字欧元设计欧洲央行执行委员会成员皮耶罗·奇波罗尼向欧洲议会提出了数字欧元提案，强调央行数字货币(CBDC)必须确保在银行危机、网络攻击和停电等严重干扰期间持续可用的支付功能。根据提案，数字欧元将作为实物现金的补充，同时提供一种安全、广泛接受的数字支付替代方案，具备增强的抗压能力。Cipollone指出，尽管数字支付在日常交易中变得越来越普遍，但它们仍然容易受到地缘政治风险、操作失败和网络安全威胁的影响。他提到了最近的事件，例如芬兰湾被破坏的海底电缆和影响西班牙和葡萄牙的重大停电，作为支持需要更具韧性的支付系统的证据。> 像现金一样，数字欧元将允许每个人在整个欧元区随时支付，并保障所有欧洲人的包容性。>> 阅读执行董事会成员皮耶罗·奇波隆的完整演讲，见于@Europarl_EN pic.twitter.com/mkWXzroexU>> — 欧洲央行 (@ecb) 2025年9月4日## 最大弹性的技术架构欧洲央行提出的技术架构具有分布式交易基础设施，服务器位于至少三个地理隔离区域，以保持服务在局部中断期间的可用性。数字欧元应用将由欧洲央行直接支持，并设计为多供应商功能，允许用户在主要供应商遇到运营问题时切换到不同的支付供应商。提案中强调的一个关键韧性特征是集成离线支付功能，使交易在互联网连接受限时仍然能够继续进行。这种离线功能在技术上相较于许多现有的数字支付解决方案，具有显著的优势，因为后者需要持续的连接。金融普惠性在设计过程中也被优先考虑，欧洲央行进行了广泛的用户研究，包括与脆弱和数字排斥人群的焦点小组讨论。最终的界面设计融入了适应性功能，如语音命令功能、大字体显示和简化的交易工作流程，以适应具有不同数字素养水平和身体能力的用户。该提议建议，包括邮局、图书馆和地方当局在内的国家实体可以提供专门的客户支持服务，以帮助公民有效地访问和利用数字欧元。## 立法问题与行业影响尽管采用了全面的设计方法，一些欧洲立法者对数字欧元计划表示了保留。主要关注点集中在无风险数字账户可能会将存款转移出商业银行机构的风险上。人们对个人账户限额提出了质疑，以及在金融危机期间这些限额是否会被调整。欧洲央行已表示，将通过详细分析确定具体上限，同时承认在紧急情况下，金融素养较高的个人可能仍会将以美元支持的稳定币作为替代选项。立法者还强调了关于隐私保护和私营部门支付解决方案潜在取代的担忧。对此，奇波隆尼强调数字欧元将实施开放标准，这将使私营实体能够开发补充服务，并确认分发数字欧元的银行将会因其参与而获得补偿。欧洲央行一直坚定认为，数字欧元旨在增强欧洲支付生态系统的韧性，而不是取代实物现金。一些欧洲央行官员提到了最近的国际发展，包括美国通过的GENIUS法案，作为支持需要一个强大欧洲CBDC解决方案的证据。## 全球监管背景与稳定币考虑数字欧元的发展正处于全球稳定币监管不断演变的背景下。包括银行政策研究所和美国银行家协会在内的主要美国银行协会最近敦促国会加强GENIUS法案，以防止稳定币发行方提供类似利息的回报。这些银行集团警告说，如果没有更严格的监管，大约 6.6 万亿美元可能会从传统银行存款转移到稳定币持有中，这可能会减少可用的贷款资本并推高利率。尽管GENIUS法案目前禁止稳定币发行者直接支付利息，但银行组织认为该立法在加密交易所方面的规定不足，可能会产生监管漏洞，从而使得代理收益产品得以实施。他们特别提到像USDC和USDT这样的主要稳定币，这些稳定币继续通过交易平台促成利息奖励计划——这一做法被传统银行视为对传统存款和货币市场基金的不公平竞争。
欧洲央行优先考虑数字欧元设计，以确保在重大干扰期间支付的连续性
欧洲央行 (ECB) 强调了开发一种数字欧元的关键重要性，该数字欧元能够在重大的金融和技术中断期间保持操作连续性。该机构的战略集中于建立一个具有区域隔离的弹性分布式交易基础设施，以确保整个欧元区的支付访问不中断。
央行的以韧性为重点的数字欧元设计
欧洲央行执行委员会成员皮耶罗·奇波罗尼向欧洲议会提出了数字欧元提案，强调央行数字货币(CBDC)必须确保在银行危机、网络攻击和停电等严重干扰期间持续可用的支付功能。根据提案，数字欧元将作为实物现金的补充，同时提供一种安全、广泛接受的数字支付替代方案，具备增强的抗压能力。
Cipollone指出，尽管数字支付在日常交易中变得越来越普遍，但它们仍然容易受到地缘政治风险、操作失败和网络安全威胁的影响。他提到了最近的事件，例如芬兰湾被破坏的海底电缆和影响西班牙和葡萄牙的重大停电，作为支持需要更具韧性的支付系统的证据。
最大弹性的技术架构
欧洲央行提出的技术架构具有分布式交易基础设施，服务器位于至少三个地理隔离区域，以保持服务在局部中断期间的可用性。数字欧元应用将由欧洲央行直接支持，并设计为多供应商功能，允许用户在主要供应商遇到运营问题时切换到不同的支付供应商。
提案中强调的一个关键韧性特征是集成离线支付功能，使交易在互联网连接受限时仍然能够继续进行。这种离线功能在技术上相较于许多现有的数字支付解决方案，具有显著的优势，因为后者需要持续的连接。
金融普惠性在设计过程中也被优先考虑，欧洲央行进行了广泛的用户研究，包括与脆弱和数字排斥人群的焦点小组讨论。最终的界面设计融入了适应性功能，如语音命令功能、大字体显示和简化的交易工作流程，以适应具有不同数字素养水平和身体能力的用户。
该提议建议，包括邮局、图书馆和地方当局在内的国家实体可以提供专门的客户支持服务，以帮助公民有效地访问和利用数字欧元。
立法问题与行业影响
尽管采用了全面的设计方法，一些欧洲立法者对数字欧元计划表示了保留。主要关注点集中在无风险数字账户可能会将存款转移出商业银行机构的风险上。人们对个人账户限额提出了质疑，以及在金融危机期间这些限额是否会被调整。
欧洲央行已表示，将通过详细分析确定具体上限，同时承认在紧急情况下，金融素养较高的个人可能仍会将以美元支持的稳定币作为替代选项。
立法者还强调了关于隐私保护和私营部门支付解决方案潜在取代的担忧。对此，奇波隆尼强调数字欧元将实施开放标准，这将使私营实体能够开发补充服务，并确认分发数字欧元的银行将会因其参与而获得补偿。
欧洲央行一直坚定认为，数字欧元旨在增强欧洲支付生态系统的韧性，而不是取代实物现金。一些欧洲央行官员提到了最近的国际发展，包括美国通过的GENIUS法案，作为支持需要一个强大欧洲CBDC解决方案的证据。
全球监管背景与稳定币考虑
数字欧元的发展正处于全球稳定币监管不断演变的背景下。包括银行政策研究所和美国银行家协会在内的主要美国银行协会最近敦促国会加强GENIUS法案，以防止稳定币发行方提供类似利息的回报。
这些银行集团警告说，如果没有更严格的监管，大约 6.6 万亿美元可能会从传统银行存款转移到稳定币持有中，这可能会减少可用的贷款资本并推高利率。
尽管GENIUS法案目前禁止稳定币发行者直接支付利息，但银行组织认为该立法在加密交易所方面的规定不足，可能会产生监管漏洞，从而使得代理收益产品得以实施。他们特别提到像USDC和USDT这样的主要稳定币，这些稳定币继续通过交易平台促成利息奖励计划——这一做法被传统银行视为对传统存款和货币市场基金的不公平竞争。