在那一天上涨了5%之后，艾利·利利的股票值得买吗？

关键点

• 礼来在减肥领域又取得了一个重大胜利
• 看起来他们正在巩固在这个蓬勃发展的市场中的顶尖位置
• 他们的丰富投资组合、即将上市的药物和财务实力使得他们相当吸引人

礼来 (纽约证券交易所：LLY) 通常超越市场。今年？不太如意。他们遇到了一些波折——临床失望、令人失望的指引、关税的讨论。但最近，一些临床消息让他们的股票获得了不错的提振。

莉莉的股票今年仍然下跌了5%。标准普尔500指数呢？上涨了9%。然而，有些事情正在酝酿，值得我们更仔细地观察。

体重管理胜利圈

礼来公司正在研发orforglipron，一种用于糖尿病和减肥的口服GLP-1药物。他们最近的三期结果是积极的。不过并不惊人。该药物帮助非糖尿病的超重人群在72周内减掉约12.4%的体重。华尔街希望得到更多。它的效果不如他们的注射型Zepbound。该消息发布后，股价大跌。

现在故事变得有趣了。

礼来刚刚发布了另一项三期研究。这次的对象是同时患有肥胖症和糖尿病的人。说实话，这对于减肥来说是个艰难的组合。然而，接受最高剂量的患者体重下降了10.5%——大约22.9磅。所有终点指标均达标。监管提交即将到来。

该药物已经显示出能够降低糖尿病患者的A1C。预计一年内获批？看起来确实是这样。

这意味着什么

Orforglipron不会是第一个口服GLP-1药物。诺和诺德的Rybelsus领先于它。可能也不会是第一个口服减重GLP-1，因为诺和诺德正在等待口服Wegovy的批准。

但是成为第一？这并不是莉莉在乎的事。

口服减重药物是金矿。药丸更容易制造。运输成本更低。储存麻烦更少。这些减重药物的需求疯狂——看看Zepbound的销售情况。

大规模制造药丸意味着礼来公司可以以比注射剂更低的价格提供它们。许多患者反正讨厌针头。这是双赢的局面。

一些分析师认为，orforglipron 到 2030 年可能会带来 127 亿美元。这几乎与礼来公司第二季度的总收入相当 ($156 亿)。

买还是不买？

这些结果增强了莉莉在体重管理方面的地位。Zepbound 和 Mounjaro 到2030年可能会合计产生近 $62 亿的收入。它们去年的总收入是多少？$45 亿。

添加orforglipron和其他管线药物，增长看起来很稳固。以retatrutide为例——它模仿三种肠道激素，而Zepbound只模仿两种。这非常创新。

礼来不仅仅是减肥。他们还涉及肿瘤学、免疫学和神经科学。Kisunla用于阿尔茨海默病应该会非常成功。Ebglyss用于湿疹也应该如此。

他们的社交媒体影响力不断增长。公司更新、糖尿病支持内容——甚至奇怪的糖尿病表情包。建立社区。让人们讨论他们的治疗方案。

对于一家制药巨头来说，他们的预期增长是非凡的。这解释了其高昂的价格标签——前瞻市盈率为32，而医疗行业的平均市盈率为16.6。但考虑到他们的突破性进展和财务表现，这可能是值得的。

最近的orforglipron新闻只是其中一部分。整体情况让礼来公司在长期投资中看起来颇具吸引力。