信诺珠宝的收益报告：好的一面、不好的一面，以及我的诚实看法

我一直在关注Signet Jewelers一段时间，他们最新的财报引起了我的注意。让我来分析一下真正让我感到惊讶的地方。

首先，Signet 的业绩绝对超出预期——收入和利润数字都超出了华尔街的预期。他们不仅达到了目标；他们还远远超出了这些目标，甚至提高了他们的年度指引。作为一个密切关注这些数字的人，我可以告诉你，在这种经济环境下，公司可不是轻易就这样做的。

让我着迷的是他们对实验室培育钻石的转型。在他们的时尚领域，渗透率从7%跃升至12%——这真是巨大的增长！我亲眼见证了消费者对实验室培育替代品的接受度不断提高，而Signet正完美地迎合了这一趋势。整体平均单价上涨了9%，其中时尚商品更是上涨了惊人的12%。

他们在首席执行官Symancyk的领导下的“增长品牌热爱”战略似乎取得了奇迹，尤其是他们的关键品牌Kay、Zales和Jared显示出5%的同店增长。但说实话——他们仍在从疫情后对婚礼业务造成的严重打击中恢复。订婚市场尚未完全回暖。

这只股票以仅10的未来市盈率交易，在我看来显然被严重低估。他们在过去一年中积极减少了8%的股份数量，这告诉我管理层也认为他们的股票便宜。

但我对他们的在线品牌持怀疑态度。将 Blue Nile 与 James Allen 区分开来的努力似乎是企业语言，意思是“我们还不知道如何处理这些收购。”尽管这只股票有潜力，但大多数大型交易所不会碰它，这让我想知道他们看到的是什么，其他人却没有。

对于在这个过热市场中寻找价值的投资者来说，Signet 可能是那颗稀有的瑰宝 - 可靠的基本面、合理的定价以及在艰难的零售环境中实际的增长。