华尔街和许多投资者忽视的$344 亿信号

关键洞察

• 一位知名投资者在其公司财务方面的作为与不作为说明了很多问题。
• 两个因素表明华尔街和众多投资者正在忽视这位资深投资者的方法。
• 投资者可能会从模仿这位投资者的整体策略中受益。

在金融世界中，没有实体障碍阻止投资者在危险来临时潜在的损失。然而，有一些人其行为作为警示信号。其中一个人物是一位以其市场智慧和在必要时谨慎的方法而闻名的传奇投资者。

目前，这位投资者正在发送一个$344 亿的信号，华尔街和许多投资者似乎对此视而不见。

行动胜于言辞

虽然这位知名投资者没有公开预测市场的厄运或撰写警示性的社论，但他在公司财务方面的行为——或缺乏行为——却说明了一切。

投资者已经为他的公司积累了现金储备(，包括现金、现金等价物和短期美国国债投资)，总计到2025年第二季度结束时达到$344 亿。这几乎是该企业有史以来持有的最高现金头寸，仅次于上一季度的$348 亿。

值得注意的是，这位投资者并没有积极购买很多股票。他已经连续11个季度成为股票的净卖家，自去年中期以来没有授权自家公司股票的回购。

这种行为表明，投资者认为当前市场上大多数股票都被高估。

忽视神谕的智慧

华尔街和许多投资者似乎在忽视这些信号。有两个因素支持这一观察：

1. 分析师总体上似乎对整体股票估值并不担心。例如，在一个主要指数中，有405只股票的共识分析师评级为买入或更好，而在同一指数中，仅有三只股票的共识评级为卖出。

2. 一个主要市场指数正在创下历史新高，这表明许多投资者表现出贪婪的行为。这使人想起投资者的名言：在别人贪婪时要恐惧，在别人恐惧时要贪婪。

值得注意的是，二十多年前，这位投资者讨论了一个估值比率，将美国股市总市值与国民生产总值进行比较(GNP)。他警告说，当这一指标接近200%时，投资者是在"玩火"。

今天，这个指标超过了213%。

投资者应该考虑什么？

虽然这位传奇投资者可能会错误——他以前也曾出错——但忽视他的警告可能不是明智的举动。相反，考虑到历史上高企的股市估值，采取他的总体方法可能是明智的。

重要的是，投资者并没有恐慌性抛售。他的公司仍然拥有大约$300 亿的股票，这突显了他对长期投资的关注——这是所有投资者都应该考虑的视角。他甚至在选择性地购买一些符合他严格标准的股票。如前所述，他还建立了相当可观的现金头寸，可以在股票估值变得更具吸引力时进行部署。

这种保持长期关注的策略，严格选择股票购买，并在估值较高时持有现金，是投资者几十年来成功运用的一种策略。

忽视这位传奇投资者的信号可能会使您的投资组合面临风险。