一只显著便宜的AI股票，市场分析师预测将增长24%

关键点

• 戴尔股票在2025年表现不及大盘，但这种滞后表现似乎没有理由。
• 收入增长加速，得益于戴尔在人工智能服务器市场的强大优势
• 该股票当前的估值为对有兴趣于人工智能基础设施投资的投资者提供了一个引人注目的机会

流入人工智能(AI)基础设施的巨额投资在最近几个季度为戴尔科技(NYSE: DELL)创造了显著的顺风。尽管增长轨迹有所改善，但该公司的股票在市场上仍然难以获得动力。

截至目前，戴尔股票在2025年仅上涨了5%，这仅是同期以科技为主的纳斯达克综合指数回报的一半。该股票最近经历了另一个挫折，在发布2026财年第二季度结果后下跌近9%，该季度截至8月1(的三个月。

然而，更深入的分析表明，戴尔最近的价格下跌可能是不必要的。让我们看看为什么。

戴尔的业绩超出预期，指引上调

戴尔上个季度报告了298亿美元的创纪录收入，同比增长19%。非公认会计原则（Non-GAAP）每股收益也增长了19%，达到2.32美元。这两个数字均超过了市场共识预期，尽管该公司对本季度的盈利指引低于分析师的预测。

戴尔预计本季度每股盈利为2.45美元，比市场共识预期低0.10美元。由于公司加大了人工智能服务器的生产以满足强劲的市场需求，最近几个季度的利润率有所压缩。然而，管理层预计随着人工智能服务器业务规模的扩大，利润率将有所改善。

这种改善的前景使得戴尔将其2026财年的调整后盈利增长预测提高至17% )，达到每股9.55美元(，比之前的15%预测有所上升。此外，该公司将其收入指引提高了四个百分点，目标增长为12%，中位数为)亿。这些修订突显了关注大局的重要性——戴尔显然受益于对人工智能基础设施快速增长的需求。

人工智能服务器业务展现出显著的势头

戴尔在上个季度发出了创纪录的价值82亿美元的AI服务器。该公司在2026财年上半年AI服务器收入为$107 亿美元，已经超过了2025财年的全年总额。需求仍然强劲，上个季度收到的新订单价值56亿美元。

该公司目前维持着117亿美元的人工智能服务器订单积压，并预计在整个财政年度中实现$10 亿美元的人工智能服务器收入。这一更新的预测相较于之前的指引增长了33%，将使得人工智能服务器的收入是前一个财政年度的两倍。

戴尔的可观订单积压表明其有望实现或可能超越全年人工智能收入目标。这一增长轨迹与更广泛的行业预测相一致，预计到2030年，人工智能服务器市场将以34%的年增长率扩张，可能在十年末产生$20 亿的收入。

戴尔预计的人工智能服务器收入增长表明其增速超过整体市场，暗示在这一有利可图的细分市场中市场份额在不断扩大。该公司指出，在上个季度，其客户基础经历了最大扩展，并成功将概念验证项目转化为全面生产部署。

随着人工智能应用不断扩展到各种计算环境，包括支持传统和新兴技术领域复杂数据处理的高性能计算集群，戴尔作为硬件基础设施提供商的地位为有意投资于人工智能基础层的投资者创造了独特的价值主张。

估值分析表明显著的上行潜力

戴尔的12个月价格目标为$837 ，根据27位分析师的覆盖，显示从当前水平有24%的潜在上升空间。然而，考虑到公司的估值指标和在不断扩大的人工智能基础设施市场中的增长轨迹，其长期潜力可能更为可观。

在戴尔最新的财报发布后，分析师们上调了他们的盈利增长预期。如果公司在两年内实现每股12.26美元的预期收益，并以29倍的未来收益率交易，与以科技为主的纳斯达克100指数$150 保持一致，那么其股价可能达到358美元，几乎是当前水平的三倍。

戴尔目前的市盈率仅为未来收益的13倍，这表明与更广泛的科技行业及其增长前景相比，存在显著的低估。对于寻求以有吸引力的估值投资于人工智能基础设施增长的投资者而言，考虑到其在快速扩张的人工智能服务器市场中的强势定位，戴尔是一个引人注目的选择。

公司的硬件专业知识使其处于人工智能实施的基础上，提供支撑各行业计算需求的关键基础设施。随着计算需求随着更复杂的应用程序而增加，戴尔的服务器技术作为支持更广泛技术生态系统的基本基础设施。

投资考虑事项

投资者在评估戴尔作为潜在投资时，应权衡几个因素：

• 人工智能基础设施投资：戴尔通过必要的硬件而非更具投机性的应用程序提供对人工智能增长的投资机会
• 估值优势：该股票的当前市盈率显著低于科技行业的平均水平
• 保证金改善潜力：随着AI服务器生产规模的扩大，效率提升可能推动更好的盈利能力
• 竞争格局：戴尔在企业服务器市场面临其他主要硬件供应商的竞争
• 市场定位：公司的既有企业关系在销售人工智能基础设施解决方案方面提供了优势

对于寻求人工智能领域机会的投资者来说，戴尔代表了一种更具价值导向的方法，通过必要的计算基础设施来获得对这一快速增长技术趋势的曝光。