股票寻宝者指南：您投资组合中的两个超便宜宝石

最近我一直在市场上寻找真正的 bargains，告诉你 - 在每个人都在追逐高价动量股的时候，找到真正的价值并不容易。随着标准普尔500指数上冲行情近15%，且以25的高市盈率交易，大多数股票的定价几乎完美。但我发现了两颗市场完全错误定价的钻石。

能源转移和房地产收入就像在车库拍卖上被遗忘的物品一样 - 严重低估，同时提供可观的现金流。让我来分析一下为什么我会大量购买这两者。

能源转移：没有人想要的现金机器

能源转移的EV/EBITDA交易低于9倍——几乎在乞求被收购。它是中游行业中第二便宜的股票，行业平均在12倍左右。为什么？我真的搞不明白。

这家公司现在正在赚大钱。他们的资产负债表从未如此强劲，杠杆比率舒适地位于目标范围的下半部分。在过去五年中，他们的EBITDA以惊人的10%的复合年增长率增长！当然，增长可能在今年暂时放缓至中个位数，但他们有大量项目即将上线，预计将在2026-2027年再次提升收益。

真正的亮点？那7.5%的股息收益率。在每个人都在追逐没有收益的科技股时，我却从ET那里收到了丰厚的季度支票。而且他们计划每年将股息增长3-5%。是的，你会收到K-1税表而不是1099，但为了这种价值，这是一笔小代价。

房地产收入：REIT市场最大的错误

房地产收入是另一个令人困惑的例子。它的交易价格约为13倍FFO，而标准普尔500指数的平均REIT则为18倍。当你查看他们的业绩记录时，这一折扣毫无意义。

他们的总运营回报在过去的一年、三年和五年期间始终超过了其他房地产投资信托基金（REIT）。他们在REIT行业中拥有十大最强资产负债表之一。然而，市场依然将其定价为一个平庸的运营商。

那5.5%的收益率(与行业平均4%的收益率)相比，简直是个礼物。这不是一些高风险的、昙花一现的操作——自上市以来，他们已经提高了131次股息，并且连续111个季度没有错过一次！

市场的盲点是你的机会

我发现华尔街长期低估了一直表现出色的公司，同时追逐那些热门的事物。这两家公司都有增长的良好记录、强大的财务状况和慷慨的股东回报。

这些劳动节的优惠不会永恒。市场最终会修正这些价格低效。虽然其他人都在以25倍的收益为大盘买单，但我很高兴以优惠价格积累这些现金产生机器的股份。

不要过于思考这一点——有时市场会给你明显的机会。这些廉价的股息股票就是其中的两个。