金融风险指南 - 不同的视角

什么是金融风险？

金融风险就是失去金钱，就这么简单。在市场中，它代表你在投资时可能失去的东西。这并不是实际的损失，而是一种威胁。

几乎所有的金融服务都带有这种风险。就像一个阴影。它适用于市场、企业甚至政府。

评估和应对这些风险？这就是风险管理。但在我们深入探讨之前，最好先了解一下现有的风险类型。

有多种分类。投资风险。操作风险。合规风险。系统性风险。每一种都有其自己的历史。

财务风险类型

类别因观察者而异。这取决于上下文。让我们来看一些重要的例子。

投资风险

它们是在你投资或交易时出现的。大多数是由市场价格的波动引起的。这包括市场风险、流动性风险和信用风险。

市场风险

这种风险伴随着价格的涨跌。如果安娜购买比特币，她就会面临风险，因为……好吧，我们都知道它是多么不稳定。

为了管理它，安娜必须思考：如果一切崩溃，她可能会失去多少？然后她需要一个应对计划。

投资者面临直接和间接风险。直接的风险是显而易见的——安娜购买比特币，价格下跌。砰。损失。

间接影响更为微妙。在股市中，利率会在你初时未察觉的情况下影响股票。卡洛斯买了股票，但利率上升。公司受损。其股票下跌。这并不是公司的直接责任，但卡洛斯仍然遭受损失。

在2025年，这看起来尤其重要。利率变动异常，地缘政治紧张局势并没有帮助。似乎波动性将继续伴随我们一段时间。

流动性风险

这是当你无法快速出售而不破坏价格的时候。

安娜拥有1000个每个10美元的加密货币。在一个有很多买家的市场中，她将毫无问题地出售。但是如果没有人想买……她将不得不大幅降价。

待在无法出售的东西上可一点也不好玩。

信用风险

这里我们谈的是借出而不归还。安娜借给卡洛斯。卡洛斯不还。安娜失去。

大规模上，这可能是灾难性的。2008年的金融危机？部分原因就是这个。雷曼兄弟破产，风险像病毒一样传播。结果？大萧条。

操作风险

这是由于内部故障造成的损失。系统崩溃。流程失败。人为错误。更糟糕的是，诈骗。

企业需要持续审计。稳健的程序。有效的管理。

曾经有员工使用公司的资金来满足他们的个人欲望。这被称为“不诚实交易”。损失是巨大的。

也有外部事件如地震或风暴可能导致这些故障。大自然不会宽恕。

合规风险

这就是当你忽视规则时发生的事情。那些不遵循法律的公司可能会被关闭或受到严厉罚款。

因此存在像 AML (反洗钱) 和 KYC (了解您的客户) 这样的程序。为了保护自己。

许多银行面临着违约诉讼。内幕信息和腐败是典型的例子。

在2025年，监管环境将更加复杂。巴塞尔协议III可能在年底回归。预计FRTB将发生变化，并在IFRS 9下制定新的标准。金融机构不能放松警惕。

系统性风险

这是当一个部分的问题传染到整个系统时。就像多米诺骨牌一样倒下。

雷曼兄弟，又一次。它的崩溃影响了整个金融系统。不仅仅是在美国。

贵金属在2008年后上涨。多样化有助于降低这种风险。有时。

系统性风险与系统风险

它们并不相同。系统的更广泛和模糊。

包括通货膨胀、战争、自然灾害、政府政策。影响多个行业。农业、建筑、矿业，所有的。

而这里是关键的区别：系统性风险可以通过多样化来减轻。非系统性风险？不那么容易。

财务风险管理

使用VaR、CVaR、压力测试等方法。评估在不利条件下的潜在损失。对冲策略至关重要。

最终考虑

我们看到各种风险。在金融市场中，风险总是存在的。无法完全消除。

最好的？理解它。控制它。尽可能减轻它。

了解这些风险是有效管理的第一步。这并不完美，但这是一个开始。